10 hlavních událostí na finančních trzích za Q2 2020

1. Akciové trhy velmi rychle otočily 

Akciové trhy vinou šíření koronaviru a následného zavedení karanténních opatření v prvním čtvrtletí odepsaly desítky procent a nikdo nečekal, kam může celá situace zajít. Druhé čtvrtletí však ukázalo, že se není čeho bát, protože americký FED nenechá trhy padnout a akciové indexy za sebou mají jeden z nejlepších čtvrtletí za poslední dvě dekády. Benchmark akciových indexů - S&P 500 - uzavřel 30.6 nejlepší čtvrtletí od roku 1998. 

S&P 500: + 20 %
DOW JONES: + 17,8 %
NASDAQ: + 30,6 %
Apple: + 40,3 %
Tesla: + 106,1 %

2. FED rozjel tiskárny peněz na plný plyn 

Americký FED se velkou mírou podepsal pod oživením růstu na akciových trzích, protože poslal do trhu nevídanou likviditu. Bilance centrální banky se nafoukla až přes 7 bilionu dolarů a FED kupuje úplně všech, co koupit jde. Řeč je o státních, ale také individuálních korporátních dluhopisech, a to jak v investičním, tak ve spekulativním stupni. Jde o jasný signál, že nenechá trhy za žádnou cenu padnout.

Graf: Bilance amerického FEDU (Zdroj: federalreserve.gov)​

 

3. Ropa z - 40 na + 40 

Trh s ropou má za sebou vůbec nejdivočejší kvartál ve své historii, který nakonec zakončil největším ziskem. To bylo způsobeno tím, že se americká ropa WTI dostala až na - 40 dolarů za barel. Stalo se tak kvůli klesající poptávce a rostoucí nabídce ropy na trhu. Zakročit tak musel ropný kartel OPEC a zavedl historické produkční škrty o velikosti 10 % z celkové nabídky. To pomohlo ropě ke stabilizaci a následnému růstu až na 40 dolarů za barel. 

Graf: Futures na ropu WTI (Zdroj: investing.com)

4. Zlato na 1800 dolarech za unci 

Cena zlata se přes celý druhý kvartál držela na vyvýšených úrovních, a to navzdory rekordnímu růstu na akciových trzích. Zlato se dokonce dostalo na futures trhu až na 1800 dolarů za unci, což je nejvýše od roku 2012. Investoři tak stále vnímají velkou míru rizika a také obrovské množství peněz v ekonomikách, které jejich reálnou hodnotu snižuje. 
 

5. Druhá vlna koronaviru přichází dříve

V Evropě se konce druhého čtvrtletí začaly uvolňovat různá karanténní opatření a pokles nových přírůstků nakažených vedl k postupnému návratu k normálnímu životu. Podobně jsou na tom také ostatní země, ovšem ve Spojených státech koncem čtvrtletí rostly nově nakažení opět rekordním tempem. Ekonomika však pokračuje v rozvolňování restrikcí, což může mít za následek druhou vlnu a ekonomickou katastrofu. 

Graf: Denní přírůstky nově nakažených v USA od začátku pandemie (Zdroj: worldometers.info) ​

 

6. Čína zavedla bezpečnostní zákon na Hongkong

Obchodní spor mezi USA a Čínou se zdál být u konce, ale vše překazily kroky Číny k zavedení bezpečnostního zákonu na Hongkong. Ten by měl podle návrhu umožnit potlačování teroristických a separatistických aktivit a zahraničního vměšování. Kdykoliv bude třeba, může čínská vláda ustanovit v Hong Kongu úřady, které budou dohlížet na národní bezpečnost. Podle západního světa však tento zákon ochromuje autonomii městského státu, který mu zaručuje určitou svobodu, například svobodu tisku a soudů.
 

7. Spojené státy chybně reportují data z trhu práce 

Poslední čísla vypadala na první pohled famózně a velmi rychle se začalo hovořit o rychlém oživení ekonomického růstu ve tvaru “V”. Americký úřad práce však špatně reportoval některá čísla. Konkrétně jde o 4,9 milionu občanů, které úřad práce klasifikoval jako zaměstnané, ačkoliv byli nezaměstnáni, jelikož byli nuceni si vzít neplacenou dovolenou. Dubnová nezaměstnanost by se tak dostala na 19,5 %, oproti reportovaným 14,7 % a květnová by rostla na 16,1 %. 
 

8. Koruna posílila na 26,5 Kč/eur

Šíření koronaviru a přesun zahraničního kapitálu do bezpečnějších aktiv dostal korunu až k hranici 28 korun za euro. Postupné rozvolňování karanténních opatření a ekonomiky spolu s apetitem zahraničních investorů po rizikových aktivech, pomohlo dostat korunu až na 26,50 na páru s eurem a proti americkému dolaru dokonce v jednu chvíli kompletně umazala koronavirové ztráty, když zpevnila na 23,20. I do dalších týdnů a měsíců bude záležet na rizicích a jakou chuť budou mít zahraniční investoři přesouvat peníze do rizikovějších měn. 

Graf: Denní graf EURCZK (Zdroj: ctrader PurpleTrading)

 

9. Několik firem začíná testovat vakcínu na koronavirus 

Všemu může být konec již začátkem příštího roku, kdy vědci očekávají příchod vakcíny na koronavirus. Přes 180 firem vyvíjí vlastní vakcínu, ale pouze 29 z nich se již dostalo alespoň do první fáze testování. Vakcína společnosti CanSino Biologics byla dokonce jako první schválena pro armádní použití. Do třetí fáze testování již vstoupily 3 společnosti, včetně společnosti Moderna, kterou podporuje nadace Melindy a Billa Gatese a její akcie rostly za druhé čtvrtletí o více jak 100 %. 
 

10. Překvapivým vítězem na devizových trzích je švédská koruna 

Druhý kvartál vyzníval již trochu více ve znamení vracejícího se rizika na finanční trhy, a tak se dařilo některých rizikovějším měnám. Nejvíce však zaujala švédská koruna, která díky ponechání otevřené ekonomiky a volnějšímu přístupu centrální banky dokázala posílit ze všech měn nejvíce. Proti euru posílila koruna o 5,5 % a proti americkému dolaru o 7,1 %. Z dlouhodobého hlediska však ohrožuje ekonomické zotavení a exporty, na kterých je ekonomika závislá z 50 % HDP. 

Vše se o aktuálním dění z finančních trhů dozvíte ve speciální sekci našeho webu, kde pro Vás pravidelně připravujeme nejnovější videa, vzdělávací webináře, články a analýzy.