Koronavirus a trhy v týdnu od 19. 5. – 25. 5. 2020

Fundamentální analýza

Celkový počet nakažených koronavirem k 25.5.2020 je více než 5 550 000 případů. Od minulého týdne tak počet celkově nakažených vzrostl o 680 000 případů. Od dubna se denní přírůstek nákazy ve světě pohybuje v rozmezí od 75 000 do 107 000 případů.
 

• Epicentrum se přesunulo do Brazílie, kde je aktuálně  367 000 případů (nárůst od minulého týdne o 121 000 případů). 
• V Rusku počet případů vzrostl na 353 000 (minulý týden 291 000).
• Největší počet případů 1 698 000 je nadále v USA (minulý týden 1 543 000).  Zde je pomalu klesající tendence nových případů, aktuálně je denní nárůst v rozmezí 18 000 až 27 000 případů.
• Celkově se z nákazy uzdravilo  více než 2 333 000 lidí. 
   

Z makroekonomických dat z minulého týdne vybíráme tyto zprávy:

 

• USA reportovaly další nárůst žadatelů o podporu v nezaměstnanosti. V minulém týdnu o podporu žádalo v USA 2,4 milióny nezaměstnaných. Celkem tak již od 19.března 2020 požádalo o podporu více než 38 miliónů nezaměstnaných.
• Německá data ukazují na zlepšený sentiment. Ukazatel ZEW za květen dosáhl optimistické hodnoty 51 (předchozí údaj 28,2). Investoři a analytici tedy věří v rychlý restart německé ekonomiky přesto, že německá ekonomika je kvůli koronaviru oficiálně v recesi, když HDP za 1Q 2020 dosáhlo – 2,2 % (předchozí čtvrtletí 0,0 %). 
• CPI v eurozóně dosáhlo v meziročním srovnání 0,3 %, což naopak je negativní zprávou pro euro.
• Nízké CPI bylo také v Kanadě, které se v meziročním srovnání propadlo na – 0,2 % (předchozí měsíc (0,9 %).
• PMI v Austrálii v oblasti služeb se zlepšilo z předchozí hodnoty 19,5 na 25,5. PMI v oblasti výroby kleslo z 44,1 na 42,8.
• Zlepšila se PMI data v eurozóně, kde PMI V oblasti výroby stouplo z předchozí hodnoty 33,4 na 39,5. PMI v oblasti služeb stouplo z 12,0 na 28,7.
• Aukce 10letých dluhopisů v USA dosáhla hodnoty – 0,47 % (předchozí měsíc 0,68 %). Tato hodnota nadále signalizuje přetrvávající nejistoty na trzích. USD ale zatím těží ze statutu bezpečné měny a proto příliš neoslaboval. 
• Retailové prodeje v Kanadě za březen klesly v meziměsíčním srovnání o – 10 % (předchozí měsíc byl nárůst 0,4 %).
• Japonská centrální banka ponechala podle očekávání úrokovou sazbu na – 0,10 %. Guvernér BoJ Kuroda řekl, že centrální banka je připravena udělat cokoli ke stabilizací ekonomiky. Podstatné je udržet stabilitu na trzích, aby po odeznění pandemie mohla nastartovat obnova japonské ekonomiky.

 

COT Report

Podívejme se, jak na situaci reagují velcí tradeři a jaký je tržní sentiment na vybraných instrumentech. Údaje vychází z COT reportu, který je pravidelně prezentován každý pátek a ukazují počet pozic velkých spekulantů na futures trzích v New Yorku a Chicagu. 

 

Tabulka č. 1: COT report – pozice velkých traderů
 

Instrument	Údaje k  22.5.2020	Údaje k 15.5.2020	Údaje k  8.5.2020	Údaje k  1.5.2020	Údaje k  24.4.2020	Sentiment
Euro	72 600	78 100	76 300	79 700	87 200	Býčí
Japonský jen	27 500	27 900	27 200	32 300	26 000	Býčí
Australský dolar	- 39 600	-35 400	-33 500	-37 700	-34 800	Medvědí
Kanadský dolar	- 35 100	-32 200	-32 100	-29 000	-23 900	Medvědí
USD index	17 300	16 500	16 400	16 100	15 600	Silně býčí

 Technická analýza vybraných titulů k 25. 5. 2020

Klouzavé průměry, které jsou v grafech použity, je EMA 50 (oranžová linie) a SMA 100 (modrá linie).
 

Měnový pár EURUSD 

 

Nadále platí, že EURUSD se dlouhodobě pohybuje v klesajícím trendu, viz obrázek č.1, který je potvrzen klouzavými průměry, protože EMA 50 je stále pod SMA 100. Horní trendová linie CE byla minulý týden proražena, takže již je neplatná. Spodní trendová linie BD zatím funguje jako support. 

Klíčové pro další vývoj eura bude, zda dohoda mezi Macronem a Merkelovou o vytvoření fondu pro záchranu EU ekonomik ve výši 500 miliard euro, která byla prezentována 18.5.2020, bude schválena dalšími členy EU-27.   Pokud ano, euro by mohlo silně posilovat.
 

Obrázek č. 1: Měnový pár EURUSD na denním grafu

Nejbližší oblast supportu je na úrovni 1.0850 – 1.0870.  Zde je skrytý gap na svíčce ze dne 18.5.2020 Další support je v pásmu 1.0730 – 1.0780. Supporty tvoří také spodní trendová linie BD.

Za první rezistenci je možno považovat pásmo 1.0978 – 1.1020.  Další pak v zóně 1.1140 – 1.1160.

Silná rezistence je také klouzavý průměr SMA 100. 

 

Měnový pár USDJPY   

 

USDJPY v minulém týdnu mírně posiloval a zastavil se u rezistence, kterou jsme identifikovali v minulém článku. Zároveň se pár pohybuje u klouzavého průměru EMA 50. Nadále platí, že měnový pár USDJPY je dlouhodobě v klesajícím trendu. Také z pohledu posledního měsíce se cena pohybuje směrem dolů, když postupně vytváří nižší low.

Americký dolar aktuálně těží z toho, že je brán jako světová rezervní měna č.1 a japonský jen, který je rovněž světovou rezervní měnou, v tomto souboji zatím mírně ztrácel. Indikátor Purple Extreme je překoupený a USDJPY by tak mohl začít klesat zejména v případě další dávky slabších ekonomických dat z USA.
 

Obrázek č.2: Měnový pár USDJPY na denním grafu

Nejbližší support je v pásmu  106.75 – 106.95, kde je skrytý gap na svíčce ze dne 11.5.2020. Protože ale tento gap již byl zaplněn, je možné očekávat pokles k dalšímu supportu na ceně 105.90 – 106.10. 

Nejbližší rezistence je v pásmu 107.90  – 108.30. V této zóně je skrytý gap a svíčce ze dne 13.4.2020 Další rezistence je pak v zóně 109.20 – 109.50.

 

Měnový pár USDCAD

Kanadský dolar se od 31.3.2020 pohybuje v pásmu  klesajícího trojúhelníku, který vymezují trendové linie EF a CD na obrázku č.3. Obě linie byly několikrát testovány. Celkově se pár pohybuje v rostoucím trendu od 20.2.2020 a aktuální pohyb v trojúhelníku naznačuje konsolidaci. Podstatné pro další směrování bude vývoj ceny na trhu s ropou, se kterou kanadský dolar koreluje. Ceny ropy aktuálně rostou. Toto spolu s optimistickým sentimentem na rychlé ekonomické oživení by mohlo kanadský dolar podpořit v jeho posilování.  

Danou konsolidaci je možné obchodovat tak, že trader by spekuloval na odraz u trendových linií aktuálního trojúhelníku.  Pokud by trader vstoupil short na ceně 1.4080 s cílovou cenou 1.3870 s objemem 0.05 lotu, tak v případě úspěchu by mu transakce přinesla zisk 1 850 CZK. Stop loss by mohl být na 1.4179 a v případě neúspěchu by trader zaznamenal ztrátu 850 CZK. 

 

Obrázek č.3: Měnový pár USDCAD na denním grafu

Rezistence 1 je v pásmu 1.4200 – 1.4340.

Nejbližší support je na hladině 1.3830 – 1.3870, kde je Fibo 61,8 %.  


 

Měnový pár AUDUSD

Tento měnový pár se celý duben pohyboval v silném rostoucím trendu stejně jako americké akciové indexy, se kterými aktuálně koreluje. Nyní situace vypadá, že AUDUSD se pohybuje v rostoucím kanálu, který vymezují body CE A BG. Napětí mezi USA a Čínou, které vzniklo v reakci na snahy Číny zavést v Hong Kongu zákon o národní bezpečnosti, však může mít na australský dolar negativní vliv, prototože Austrálie má s Čínou velmi úzké obchodní vztahy. 

V minulosti jsme viděli, že obchodní válka mezi USA a Čínou vedla k oslabení australského dolaru. Otázka nyní je, kdo by na eskalaci napětí mohl mít za současné ekonomické situace, kdy se státy zotavují z pandemie koronaviru, zájem. Čína možná bude také kalkulovat s tím, že do amerických prezidentských voleb zbývá 6 měsíců a tak možná bude chtít počkat na jejich výsledek a situace se možná proto uklidní.
Každopádně v případě silného růstu a pohybu v rostoucím kanále, jako je uvedený příklad na obrázku č.4, je riskantní spekulovat na pokles, pokud se cena pohybuje u spodní hranice kanálu.  Vhodnější by pro krátké spekulace bylo počkat, až cena prorazí spodní trendovou linii a teprve poté hledat místa ke vstupu do obchodů na stranu short.  
 

Obrázek č.4: Měnový pár AUDUSD na denním grafu.

Nejbližší rezistence je v pásmu 0.6650 – 0.6700.  

Nejbližší support je 0.6475 – 0.6500.  Zde je skrytý gap na svíčce ze dne 18.5.2020. Další support je v zóně  0.6370 – 0.6400. 




 

Založte si účet a obchodujte EURUSD či jiné měnové páry ještě dnes!

_{Váš kapitál je vystaven riziku.}