Co je poziční obchodování?

Co je poziční obchodování?

Poziční obchodování (anglicky "position trading") je styl obchodování na finančních trzích, při kterém investor drží své obchodní pozice po delší časové období, často několik týdnů až měsíců.

Při pozičním obchodování se investoři zaměřují na identifikaci dlouhodobých trendů na trzích. Tím se snaží využít těchto trendů a maximalizovat své potenciální zisky.

Díky tomu, že trader při pozičním obchodování drží pozici několik týdnů či měsíců, musí vzít do úvahy nejen technickou, ale také fundamentální analýzu. Technická analýza se zabývá pohybem ceny v grafu, který může být doplněn různými indikátory. Fundamentální analýza řeší, jakým způsobem na cenu daného instrumentu působí makroekonomické ukazatele, jako je například hrubý domácí produkt, inflace, zaměstnanost atd.


Na následující ukázce máme příklad grafu indexu SP 500, tak jak vypadá v tradingové platformě MT4. Index je doplněn indikátorem stochastic a graf ukazuje pohyb indexu na měsíčním časovém rámci. V grafu je vidět, že index SP 500 prakticky dlouhodobě roste. Cenové propady pak slouží traderům nebo investorům k výhodným nákupům ve slevě.

_{Index SP 500 na měsíčním časovém rámci}

Na základě závěrů technické a fundamentální analýzy pak trader rozhoduje, zda bude spekulovat na nárůst nebo na pokles ceny. Pokud bude spekulovat na nárůst ceny, pak otevře obchod, kterému se v burzovní hantýrce říká long. V případě spekulace na pokles ceny otevře obchod short.

Pro které trhy je poziční obchodování vhodné?

Poziční obchodování je možné provádět v podstatě na jakýchkoli trzích. Při výběru vhodného trhu je však nutné vzít do úvahy, za jakým účelem trader poziční strategii vybral.

Pozičně lze obchodovat akcie, futures, opce, ale také CFD kontrakty, které nabízíme našim klientům. CFD kontrakty jsou deriváty, jejichž cena je odvozena od ceny podkladového aktiva. CFD mají tu výhodu, že umožňují spekulace na nárůst i na pokles ceny. Dále díky pákovému efektu, který je u Purple Trading až 1:30, také umožňují obchodovat větší objem investice i s menším účtem. Je potřeba si ale uvědomit, že páka sice může akcelerovat zisky, ale také ztráty.

Poznámka: Při použití poziční strategie na CFD kontraktech je potřeba vzít do úvahy fakt, že při držení transakcí přes noc, vznikají na instrumentech swapy. Ty mohou být kladné nebo záporné. Swapy jsou prakticky částky, které se klientovi připisují na účet v případě kladných swapů anebo naopak z účtu odečítají v případě záporných swapů. Pokud vás to zajímá, podívejte se na výši swapů u Purple Trading.

Trendové trhy

Co se týče účelu, pro který obchodníci volí poziční trading, tak to může být snaha vydělávat na dlouhodobém trendu, kdy zisk pro tradera bude dán rozdílem mezi nákupní a prodejní cenou daného instrumentu. V takovém případě je pro poziční obchodování nutné vybrat trh, který má tendenci v určitých fázích dlouhodobé trendy tvořit.

Takovým trhem mohou být akciové indexy nebo některé komodity. Kromě technické a fundamentální analýzy lze k tomuto výhodně využít informace o tzv. sezónnosti. Na některých instrumentech totiž byly vypozorovány opakující se tendence k pohybu ceny v určitém směru v určitém období. Například zlato má podle sezónnosti tendenci posilovat většinou v lednu a únoru.

Trhy v bočním trendu

Pokud se trh pohybuje v bočním trendu, pak je možné boční trend využít ke speciálním pozičním strategiím, kterým se říká carry trade. V případě těchto strategií má trader cíl vydělávat na pozitivních swapech, které plynou z držení transakce a které se vygenerují přes noc za každý den držení daného instrumentu.

Poznámka: Dalším důvodem pro poziční obchody může být snaha zajistit účet v cizí měně proti kurzovému riziku. Pokud má trader obchodní účet v amerických dolarech a nechce ztratit na hodnotě účtu v přepočtu na koruny v případě, kdy koruna posiluje, tak to může udělat tak, že v platformě MT4 otevře transakci na měnovém páru USDCZK ve směru short a tuto transakci bude dlouhodobě držet. Posilování koruny na tomto páru pak vygeneruje zisk, který vykompenzuje ztráty z kurzového přepočtu stavu dolarového účtu.

Na kterých časových rámcích pozičně obchodovat?

Protože poziční trader bude chtít identifikovat dlouhodobý trend, pak by měl vycházet z nějakého dlouhodobého vyššího časového rámce. Na nižším časovém rámci pak identifikuje moment vstupu.

Protože na trzích existují v jednom okamžiku současně různé časové rámce, tak to má jeden důsledek a sice, že mohou existovat protichůdné trendy v rámci konkrétního instrumentu v závislosti na zkoumaném časovém rámci. Není neobvyklé, že když se například index SP 500 nachází v rostoucím trendu na měsíčním rámci, tak na denním rámci bude vidět klesající trend.
 

Jiný rámec pro identifikaci trendu a jiný pro vstup do trhu

Obecným pravidlem je, že čím delší je časový rámec, tím spolehlivější jsou poskytované signály. Obchodníci by ideálně měli použít vyšší časový rámec k definování primárního trendu toho, co obchodují a nižší časový rámce k doladění vstupu do obchodu.

Při pozičním obchodování by se trader mohl zaměřit na měsíční a týdenní grafy k definování primárního trendu a denní grafy (případně H4 grafy) k doladění vstupů a výstupů.

Na dalším grafu máme opět příklad indexu SP 500 s indikátorem stochastic, tentokrát na týdenním rámci.
 

_{Index SP 500 na týdenním časovém rámci}

Zatímco na grafu č. 1 byl stochastic pod hodnotou 20 pouze jednou, tak na týdenním grafu je těch možností mnohem více. Jak toho využít? Trader může mít například strategii, že kdykoli se stochastic v rámci rostoucího trendu dostane na týdenním grafu pod hodnotu 20, bude to pro něj znamenat příležitost k nákupu. To jsou body 1, 2, 3 a 4.

Volba časového rámce v pozičním obchodování je samozřejmě individuální a závisí na přístupu každého tradera. Ideální je vycházet z časového rámce, který tradera primárně zajímá a tento doplnit vyšším a nižším rámcem pro potvrzení celkového trendu a pro upřesnění vstupu.

Prohlubte své vědomosti o finančních trzích s našimi ebooky a webináři

Ebook: Jak obchodovat Forex

Povinná četba pro všechny začínající tradery.
 

Stáhnout zdarma

Záznam webináře: Jak obchodovat na burze

Co byste měli znát, než otevřete svůj první obchodní účet.
 

Získat záznam

Přečtěte si také:

Klíčové termíny