Jak obchodovat komodity - průvodce světem obchodování komodit

Co jsou komodity?

Pod termínem komodity se ukrývá široká škála produktů od přírodních zdrojů jako je ropa, zemní plyn, zlato a stříbro, až po zemědělské produkty jako kukuřice, sója nebo káva. Komodity jsou zkrátka základními stavebními kameny ekonomiky a nelze si bez nich v podstatě představit ani každodenní život.

Komodity lze rozdělit na mnoho kategorií (energetické komodity, kovy, zemědělské komodity, či enviromentální komodity), investoři a obchodníci však nejčastěji rozdělují komodity jednoduše na měkké (zemědělské produkty a dobytek) a tvrdé (průmyslové suroviny).

Význam komodit v globální ekonomice

Patrně těžko najdeme jinou skupinu produktů, které v globální ekonomice hrají tak klíčovou roli, jako jsou komodity. Ropa, zemní plyn, obilí, ale taky třeba stříbro jsou všechno stěžejní komodity, bez kterých moderní globální společnost vlastně ani nemůže fungovat. Komodity mají však kromě podstatné role v průmyslových a výrobních procesech také významný dopad na ekonomiky zemí, bohatých na tyto přírodní zdroje.

Ceny komodit mohou být významným ukazatelem zdraví světové ekonomiky; například vysoké ceny ropy často signalizují silný průmyslový růst, zatímco nízké ceny mohou naznačovat ekonomické zpomalení. Není tedy divu, že analytici po celém světě pravidelně studují například reporty o stavu dodávky a poptávky ropy kartelu OPEC.

Proč obchodovat komodity?

Obchodování komodit umožňuje traderům a investorům využívat cenových pohybů na komoditním trhu a generovat tak potenciální zisk. Pro svou vyšší možnou odolnost vůči tržním šokům jsou komodity také často využívány jako nástroj pro diverzifikaci investičních portfolií. Ono pověstné “rozdělení vajíček do více ošatek” zkrátka funguje a investoři, kteří mají investice v akciích či dluhopisech, komodity využívají za účelem snížení rizika svých investic.

Pokud si však myslíte, že k tomu, abyste mohli sami obchodovat na komoditních trzích, potřebujete sklad či silo k jejich uschování a menší logistickou firmu k jejich expedici, jste na omylu. V dnešní době se totiž obchodování komodit můžete věnovat online ze svého počítače či mobilního telefonu. Stačí vám k tomu stabilní internetové připojení a základní kapitál jehož výše taky nemusí být zrovna závratná. A samotné komodity? Ty vlastnit vlastně vůbec nemusíte!

Hlavní způsoby obchodování komodit

V závislosti na tom, jak velké množství volného kapitálu chcete investovat a jakým způsobem se o tyto investice starat (buď aktivně spravovat formou tradingu či pasivně nakoupit a počkat, až cena vzroste), si můžete vybrat hned z několika způsobů obchodování komodit.
 

Futures kontrakty

Standardní forma obchodování komodit je formou futures kontraktů (termínované kontrakty). Ostatně samotná cena komodit na komoditním trhu se odvíjí právě od futures kontraktů komodit. Jedná se v podstatě o smlouvy mezi kupujícími a prodávajícími o dodání jistého množství určité komodity v přesně stanoveném termínu. Tento termín označuje expirace futures kontraktu, po které musí dojít k dodání komodity.

Primárním účelem futures kontraktů je zajistit si dodání komodity za cenu, která je aktuální v moment uzavření kontraktu. Takže pokud například vlastníte velkou pražírnu kávy a chcete si zajistit dodání určitého množství této komodity a tušíte, že její cena v budoucnu poroste, futures kontrakt mezi vámi a dodavatelem nepraženého kávového zrna tento problém elegantně vyřeší. Čím víc do budoucnosti se chcete pojistit, tím více vás to však bude stát, cena kontraktu se totiž odvíjí od data jeho expirace.

Avšak s futures kontrakty komodit lze také obchodovat za účelem možného zisku. Investoři a obchodníci však žádné tuny pytlů s kávou či zlaté cihličky fyzicky neskladují. Jimi zakoupené futures kontrakty totiž lze na komoditní burze kdykoliv před vypršením kontraktu prodat za účelem potenciálního zisku. Pokud na to však zapomenou, je zde riziko, že jim zazvoní telefon a na druhé straně se jich někdo zeptá, kam směřovat naložené kamiony…

Komoditní futures kontrakty jsou pro svou vyšší náročnost na kapitál většinou využívány k obchodování spíše profesionálními obchodníky či investičními domy.

Výhody a nevýhody obchodování komodit přes futures kontrakty

_{Díky moderním obchodním platformám jako cTrader můžete obchodovat komodity i ze svého chytrého telefonu}

Komoditní akcie

Posledním způsobem, jak investovat do komodit, který si v tomto článku uvedeme, je nákup a prodej komoditní akcií, či spekulace na vývoj jejich ceny. Mezi komoditní akcie řadíme akcie společností, které se zabývají těžbou, zpracováním nebo obchodováním komodit. Například akcie ropných společností (Exoon Mobil Corporation, BHP Group), agrotechnologických firem (Monsanto Company) či společností těžících drahé a průmyslové kovy (Glencore).

Komoditní akcie navíc lze obchodovat buď formou nákupu skutečných fyzických akcií daných společností, nebo také formou spekulace na CFD akcie. Výhody a nevýhody obchodování CFD komoditních akcií jsou totožné s výhodami a nevýhodami CFD obchodování komodit, uvedených výše. Proto si uvedeme pouze klady a zápory obchodování fyzických komoditních akcií.

 

Výhody a nevýhody obchodování s fyzickými komoditními akciemi

Akcie komoditních společností

^{Pokud se vám zde nenačte dynamická tabulka, obnovte stránku.}

Strategie pro CFD obchodování komodit

Abyste mohli začít obchodovat s komoditami, musíte si nejdříve založit účet u brokera. To většinou zabere zhruba deset minut, přičemž u regulovaných brokerů budete muset předložit doklad totožnosti a dokument stvrzující vaši adresu. Jakmile máte splněno, zbývá už jenom vložit na svůj obchodní účet kapitál k obchodování a stáhnout si obchodní platformu (program k obchodování).
 

Obchodování komodit pomocí fundamentální analýzy

Ceny na trzích s komoditami ovlivňuje obrovské množství aspektů - od fáze ekonomického cyklu, přes politickou situaci v zemích, kde se některé z komodit získávají, až po počasí. Fundamentální analýza komodit se toto všechno snaží vzít do úvahy, když předpovídá možný budoucí vývoj cen komodit.

Obchodníci, kteří se fundamentální analýze komodit věnují, musí analyzovat velké množství makroekonomických reportů, sledovat zasedání centrálních bank a ropných kartelů či studovat dlouhodobé i krátkodobé předpovědi počasí. Hurikánové období v USA může mít totiž na ceny ropy podobný efekt jako produkční škrty kartelu OPEC, tedy její nárůst vlivem nedostatku. A to všechno musí fundamentální obchodníci mít takzvaně v merku.

Právě kvůli své komplexnosti je fundamentální analýza často disciplínou zkušenějších obchodníků. Začínající tradeři mohou fundamentální analýzu omezit a pouze sledovat ekonomický kalendář. V tom jsou zaznamenány důležité události, jejichž zveřejnění může mít značný dopad na volatilitu trhů a během kterých se začátečníkům spíše nedoporučuje obchodovat.

Obchodování komodit pomocí technické analýzy

Technická analýza se snaží odhadnout možný budoucí vývoj cen komodit přímo z grafu, a to na základě interpretace chování ceny v minulosti. Jedná se tedy o jakýsi statistický model, který říká, že pokud se cena zachovala určitým způsobem v minulosti, je určitá zvýšená míra pravděpodobnosti, že se tak zachová i v budoucnosti.

Tam kde laik vidí pouze graf, vidí techničtí obchodníci potenciál k obchodu. Díky technické analýze totiž na základě pohybů ceny v grafu dokážou s určitou mírou přesnosti určit, jakým směrem se cena bude pravděpodobně pohybovat. K tomu jim slouží jak klíčové cenové úrovně, které je učí technická analýza rozeznat (tzv. supporty a rezistence), tak například i podpůrné programy (tzv. indikátory), které usnadňují čtení grafů či přidávají další informační rovinu.

_{Znázornění supportů (zelená vodorovná čára), rezistencí (červená vodorovná čára) a trendového kanálu (tečkovaně) na zlatu v obchodní platformě cTrader}

Ačkoliv se to tak na první pohled nemusí zdát, technická analýza je oproti fundamentální analýze přístupnější. Její základní principy se totiž lze naučit během několika týdnů a postupnými krůčky se pak dále zdokonalovat. Z toho důvodu je technická analýza (a zejména její podkategorie - price action) doporučována začínajícím obchodníkům.

Je však důležité si uvědomit, že žádná ze způsobů předpovědí chování trhu není nikdy stoprocentní. Ať už obchodníci volí technický či fundamentální přístup, nebo kombinaci obou, vždy se jedná pouze o pravděpodobný odhad. Proto s sebou obchodování na komoditních i jiných trzích nese nezanedbatelnou míru rizika.

Jak vybrat brokera vhodného pro CFD obchodování komodit

Pro CFD obchodování komodit je potřeba mít brokerské zastoupení. Níže popíšeme několik charakteristik, které by měl kvalitní broker splňovat.
 

Transparentní poplatky a další obchodní podmínky

U každého brokera vás bude zajímat zejména cena spreadu (rozdíl mezi poptávající a nabídkovou cenou ASK/BID - čím nížší, tím lepší), poplatky za obchodování a rychlost exekucí - tzn. rychlost, s jakou je broker schopný poslat vaši objednávku do trhu.

Cena spreadu se přitom může lišit v závislosti na typu licence brokera (STP vs MM), kdy STP broker má obvykle vyšší spready, protože jsou jediným zdrojem jeho příjmů. Naopak MM broker si může dovolit mít výrazně nižší spready, protože utváří trh u sebe a v případě ztráty klienta, jde veškerá částka do kapsy MM brokera.

Poplatky za obchodování (tzv. komise) jsou součástí některých účtů nabízených brokery. Obvykle se účtují za zobchodovaný objem a většinou se udávají v hodnotě USD/lot (lot je objem obchodní pozice). Obchodníci, kteří se chystají obchodovat komodity formou dlouhodobějších obchodních pozic (v řádu dnů až týdnů) by si také měli zjistit velikost swapů, což jsou poplatky, které broker účtuje za držení pozic přes noc.

A v neposlední řadě by vás taky měla zajímat minimální velikost obchodní pozice, kterou můžete otevřít. Zejména pro začínající obchodníky se doporučuje otevírat obchody v řádech mikrolotů (0.01 lotu), čím vyšší objem obchodní pozice, tím více vás to bude stát.
 

Licence brokera

V zásadě lze říct, že brokeři, kteří sídlí na území EU jsou vlivem regulací chránících klienta nuceni poskytovat co nejtransparentnější služby a opatření, která chrání kapitál obchodníků či investorů. To v praxi může znamenat nižší míru finanční páky, avšak nemožnost jít vlivem nepříznivých tržních podmínek do mínusu v případě, že se vám nepovede obchod.

Tzv. Off-shore brokeři sice mohou nabídnou vyšší finanční páku (1:400 a více) a nižší poplatky na spreadech, avšak pokud se vám nepovede výrazně napákovaný obchod, ne vždy máte jistotu, že se u off-shore brokera nezadlužíte.

Pokud vás zajímá, jak rozeznat EU regulovaného brokera od off-shore brokera, dobrou známkou může být údaj vyjadřující percentuální ztrátovost klientů daného brokera. Ten totiž brokeři působící na území EU musí veřejně sdělovat. Například Purple Trading je regulovaný kyperským CySEC a spadá tak do EU jurisdikce, proto najdete číslo ztrátovosti také v patičce pod tímto článkem. Na téma regulace si můžete přečíst článek: Proč dobrovolně sdělujeme čísla ztrátovosti svých klientů?
 

Dostupné platební metody a banky

Zatímco off-shore brokeři nabízejí své služby za atraktivnější ceny než jejich evropské protějšky, to co obchodník ušetří při obchodování ropy, obvykle doplatí při převodu svých peněz na obchodní účet.

Pokud nechcete platit poplatky za převod, doporučujeme brokera, který má bankovní účet v CZK. Bankovní účty Purple Trading jsou vedené také v CZK, přičemž naši klienti mají hned několik způsobů vkladů. Nově navíc umožňujeme také okamžité bankovní platby.