Technická analýza - základní metody a principy

Co je to technická analýza

 

Technická analýza je metoda zkoumání finančních trhů a odhadu potenciálních pohybů cen na něm. Vychází z historických dat z trhu, na základě kterých se snaží předpovědět budoucí cenový vývoj. Obchodníci využívající technické analýzy mohou obchodovat akcie, Forex, komodity i jakékoliv další obchodní instrumenty, přičemž za tímto účelem mohou zvolit mnoho strategií.
 
Technickou analýzu lze totiž provádět buď pouze na čistém grafu za pomoci takzvané price action nebo za pomoci nejrůznějších indikátorů a podpůrných programů. Ačkoliv se nejedná o jediný způsob analyzování finančních trhů, technickou analýzu do určité míry využívají jak retailoví a volnočasoví obchodníci, tak i full-time tradeři a profesionálové. Znalosti technické analýzy by tak měly patřit do povinné výbavy každého obchodníka.

 

Proč obchodovat s technickou analýzou

Existuje hned několik důvodů, proč se začít věnovat technické analýze, avšak mezi ty hlavní patří následující.
 

Relativní jednoduchost

V porovnání s dalšími analytickými přístupy finančních trhů je technická analýza poměrně jednoduchá a rychlá na naučení. Nejsou k ní často potřeba žádné placené programy či informační zdroje a na internetu najdete spoustu bezplatných edukačních materiálů. Díky technické analýze se tak můžete začít věnovat obchodování v podstatě během několika málo týdnů a postupně se dále zlepšovat.
 

Univerzálnost

Technickou analýzu lze využít v podstatě pro jakékoliv typy trhů od Forexu, akciových indexů, akcií, komodit až po kryptoměny. Můžete ji používat také pro scalpingové, intradenní či swingové obchodní strategie.
 

Mírnění emocí při tradingu

Obchodování je po psychologické stránce velmi namáhavou disciplínou. Emoce jako nenasytnost či přímo strach mohou výrazně zhoršit obchodní výsledky traderů a obchodníci, kteří otevírají další a další obchody, snažíce se zmírnit narůstající ztrátu, tak mnohdy přijdou “na buben”. Technická analýza v tomto ohledu částečně pomáhá díky tomu, že je orientována na objektivní číselná data a v kombinaci se správnými nástroji může vnést do tradingu opravdovou objektivitu.
 

Technická vs Fundamentální analýza

Zatímco technická analýza se zaměřuje na historická data z trhů, pomocí který dělá predikce možného budoucího vývoje, u fundamentální analýzy jsou hlavním zdrojem dat různé finanční, ekonomické a hospodářské zprávy, ale také například aktuální geopolitické dění či dokonce počasí. Fundamentální analýza totiž přistupuje k trhům z více celostního hlediska. Zkoumá takzvané fundamentální faktory a ukazatele. Ty ovlivňují možnou budoucí cenu obchodovaných aktiv.

Ekonomický kalendář je základní pomůckou fundamentálních obchodníků. Ukazuje chronologicky seřazené události (fundamenty), které mohou mít určitý dopad na trhy.

Pokud tedy obchodujete ropu, najdete mezi fundamentálními ukazateli právě i to zmíněné počasí (sezónní hurikány v USA mají totiž tendenci poškodit tamější ropné vrty, což se poté promítá do ceny americké ropy WTI). Fundamentální analýza je pokročilejším nástrojem, ke kterému se většina obchodníků dostává postupně.
 
Začínajícímu traderovi, který se chce specializovat na technickou analýzu, se vyplatí sledovat fundamenty do té míry, aby věděl, kdy má dojít například k zasedání centrálních bank, či jiným významným tržním událostem, během kterých mohou být trhy značně nepředvídatelné.

Co technická analýza sleduje v grafech

Trendy

Jedná se o dlouhodobější směr pohybu určitého instrumentu či trhu. Ten může být buď vzestupný (býčí), či klesající (medvědí). Rostoucí trendy poznáme tak, že cena na grafu dosahuje série vyšších maxim a nižších minim (tzv. vyšší high a nižší low). Jedna z nejzákladnějších pouček tradingu tvrdí, že trend je váš přítel (trend is your friend). To proto, že úspěšně identifikovat vznik trendu a následně jej zobchodovat, je cílem snad každého obchodníka.  Zásadou je tak vždy obchodovat do směru trendu.

 

_{Graf č. 1: Ukázka prudkého uptrendu, bočního trendu a výprodeje na páru EURUSD}

Na výše uvedeném příkladu si můžeme všimnout jedné věci a sice, že support, pokud je proražen, se stává rezistencí, a to stejné platí také v opačném směru - proražená resistence se stává supportem.

 

S/R zóny

V plném znění support/rezistence zóny jsou významné cenové úrovně na cenovém grafu, u kterých se předpokládá že cena bude určitým způsobem reagovat. U support zón či úrovní (zóna obsahuje větší rozmezí ceny, úroveň je konkrétní cena) má klesající graf většinou tendenci zastavit a poté se většinou odrazit. Někdy však dochází k průrazu. Zóny/úrovně rezistence naopak mají tendenci klesající cenu přibrzdit či otočit.
 
S/R zóny jsou pro obchodníky velice užitečným pomocníkem, protože jim pomáhají identifikovat vhodné místa pro vstup do trhu, tedy otevření obchodní pozice. Vznik S/R zón do vysoké míry záleží na psychologii trhu a rozložení sil mezi prodávajícími a nakupujícími. Existují různé obchodní přístupy, jejichž cílem je co nejpřesnější určení klíčových S/R zón. Jednou z těch nejoblíbenějších je například Market Profile.

^{Graf č. 2: Ukázka S/R zón na měnovém páru EURUSD}
 

 

Svíčkové formace

Obchodní platformy, skrze které obchodníci sledují grafy a poté provádějí obchody, umožňují zobrazování grafů několika různými způsoby. Mezi ty nejčastější však patří tzv. svíčkové grafy. Ty znázorňují cenu ve formě svíček, kdy každá svíčka představuje pohyb ceny instrumentu za jednotku času (na 30minutovém grafu bude 1 svíčka odpovídat pohybu ceny během 30 minut atp.).
 
Podle toho, jakou má svíčka barvu či jak velké je její tělo nebo knot, pak obchodníci dokážou určit, zda za určitou dobu měli převahu na trhu prodávající či nakupující, jaká byla maximální a minimální cena daného instrumentu či jaká byla vzdálenost mezi otevírací a uzavírací cenou.
 
Svíčky tvoří takzvané svíčkové formace. Svíčková formace je pohyb ceny, který je graficky vyjádřen svíčkami, na základě čehož lze s určitou pravděpodobností předvídat další vývoj.  Některé formace jsou tvořeny jednou svíčkou, některé dvěmi a více svíčkami. Svíčkové formace mohou být obratové, tedy signalizují obrat trendu nebo kontinuální, kdy budou naznačovat pokračování daného trendu.  Existuje mnoho formací a níže najdete alespoň několik z nich.

       

^{Obrázek č. 1: Svíčkové formace se mohou skládat z jedné, dvou, tří i více svíček (zleva doprava: doji; medvědí harami; three white soldiers). Bílá svíčka v tomto případě značí stoupající cenu, černá klesající.}

Price Action - nedílná součást technické analýzy

 

Z trendovými liniemi, S/R zónami a svíčkovými formacemi primárně pracuje price action. Jedná se o velice oblíbenou disciplínu v rámci technické analýzy. Price action se orientuje čistě na cenu obchodovaného instrumentu a vzorce (či angl. patterny), které cena - zobrazovaná různými typy grafů - tvoří. Obchodníci využívající price action obchodní strategie tak nepoužívají žádné podpůrné programy ani technické indikátory. Z toho důvodu se price action obchoduje pouze z čistého grafu.
 
Price action lze stejně jako technickou analýzu použít pro jakýkoliv typ trhu a je vynikajícím nástrojem zejména v kombinaci s dalšími nástroji technické analýzy, o kterých si nyní povíme.

Nástroje technické analýzy

Přestože lze technickou analýzu obchodovat pouze z čistého grafu za pomocí price action, velká část obchodníků svá rozhodnutí ráda opírá o nástroje technické analýzy. Jedná se o matematické a statistické nástroje, které využívají historických cen, objemů a dalších informací z trhu. Nástroje technické analýzy vizualizují data do cenového grafu, což může zkušeným obchodníkům pomoci získat lepší náhled na tržní trendy či důležité S/R úrovně, a tím lépe načasovat vstup do trhu.
 
Mezi nástroje technické analýzy patří bezpočet typů indikátorů, oscilátorů a dalších modelů, my si dnes stručně vysvětlíme tyto 4:
 

• Klouzavé průměry (Moving Average)
• MACD (Moving Average Convergence Divergence)
• RSI (Relative Strength Index)
• Fibonacciho retracement

 

Klouzavé průměry

Jeden z nejčastěji používaných indikátorů technické analýzy. Slouží k “vyhlazení” ceny instrumentu - průměruje totiž ceny za posledních X období. Na obrázku níže vidíte, že zatímco cena zobrazená pomocí liniového grafu (černá) je rozkolísaná, zelený klouzavý průměr ji ukazuje zřetelněji. Klouzavé průměry mohou být aritmetické (jednoduché) a exponenciální.
 

 

MACD

Tento technický indikátor měří rozdíl mezi dvěma exponenciálními klouzavými průměry, který poté zobrazuje pomocí histogramu na spodní straně cenového grafu. MACD je výborným nástrojem pro signalizaci změny v trendu. Velmi osvědčenou strategií je například MACD v kombinaci s price action.

 

RSI (Relative Strength Index)

Pomáhá identifikovat překoupené a přeprodané oblasti vybraného instrumentu. Indikátor se pohybuje v intervalu od 0 do 100. Pokud hodnota indikátoru dosáhne hodnoty 70 a výše,  je  trh překoupený a je možné, že se bude obracet směrem dolů. Pokud je hodnota indikátoru nižší než 30,  je trh přeprodaný a může nastat obrat směrem nahoru. Podobně jako RSI funguje také náš Purple Bands indikátor, avšak s tím rozdílem, že je mnohem více uživatelsky přístupný a vhodný pro začínající obchodníky.

 

Fibonacci retracement

Tento nástroj je založen na myšlence, že ceny často zopakují předvídatelnou část pohybu, po které budou pokračovat v pohybu původním směrem. Úrovně Fibonacciho retracementu se vypočítávají pomocí poměrů Fibonacciho posloupnosti. Nejčastěji používané poměry jsou: 3,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % a 100 %. Obchodníci, kteří chtějí Fibonacciho retracement uplatnit v praxi, mohou využít jeho úrovně k určení místa, kam umístit příkazy pro vstup a výstup.

Přečtěte si také:

Důležité pojmy