Alternativní investice jako originální dárek k Vánocům?

Když přijde na obdarovávání, tradeři a investoři mohou být náročná sorta. Peníze pro ně totiž často nejsou problém, a tak si mohou pod stromeček nadělit v podstatě cokoliv, co je napadne. Máte-li tedy někoho takového ve svém okolí a přemýšlíte nad dárkem, zkuste se poohlédnout po něčem, co je nenapadne! Tím by mohla být třeba některá z alternativních investic, které v posledních pár letech zažívají v česku nevídaný boom.

Limitované edice láhví alkoholu, šperky, sběratelské předměty či umění od nadějných mladých umělců, nejen tyto předměty mají tendenci s časem narůstat na ceně. Mohou tak udělat radost jak zkušeným investorům, tak těm, kteří se o investování teprve začínají zajímat. V tomto článku si tedy rozebereme výhody a nevýhody alternativních investic a v závěru vám také dáme tipy na některé z nich.

Proč je alternativní investice dobrým dárkem?

Každému investorovi jde především o diverzifikaci svých investic. Ono pověstné rozdělení vajíček do více ošatek, které zabrání případnému rozbití všech vajíček najednou, skutečně platí. Diverzifikace je zkrátka klíčem k minimalizaci rizika a maximalizaci výnosů. Ovšem pro správnou diverzifikaci je klíčový pojem korelace.

Korelace ukazuje na citlivost jednotlivých typů investic (aktiv) na tržní změny. Korelace může být pozitivní, negativní či téměř nulová. V praxi to poukazuje na to, jak spolu souvisí cena jednotlivých aktiv při různých ekonomických cyklech. Pokud například dochází k ekonomické expanzi, tak mohou výrazným růstem projít akcie, reality nebo třeba průmyslové kovy (např. palladium).

Pokud se však cyklus otočí, což se vždy dříve nebo později stane, tak mohou naopak akcie padat a spíše se může dařit tradičním bezpečným přístavům jako je zlato, americký dolar nebo vybrané státní dluhopisy. Správná skladba portfolia a diverzifikace je zkrátka velmi složitá a ani ten nejzkušenější investor nemůže být připraven na vše.

Jako zajímavý způsob diverzifikace se ukazují alternativní investice, jejichž popularita v posledních letech výrazně roste. Alternativní investice totiž nabízejí odlišné trhy a aktiva, jejichž cena se neodvíjí ani nekoreluje s klasickými akciemi či dluhopisy. Jednoduše řečeno - pokud investor mezi klasické investice zařadí také investice alternativní, může tím zmírnit celkovou případnou ztrátovost svého portfolia v dobách ekonomických krizí.

Pokud tedy ti, které chcete alternativní investicí potěšit, vlastní několik akcií velkých světových firem, láhev luxusního vína z kultovní rodinné vinice někde ve Francii, jim může v turbulentních ekonomických dobách pomoci zmírnit bolest ze ztrát - a to ji ani nemusí otevírat!

Ostatně, v médiích prakticky každý týden čteme o historickém rekordu v dražbách automobilů, umění či poštovních známek. Co přesně tedy můžeme zařadit mezi alternativní investice? Zde se prakticky nekladou meze představivosti, alternativní investicí dnes může být téměř cokoliv. Mezi ty tradiční však patří investice do umění, hodinek, vína, whisky, koňaků nebo automobilů. Na co si však při výběru alternativní investice dávat pozor?
 

_{Indexovaný průměr prodejních cen uměleckých předmětů z aukčních domů od roku 2007. Index začíná hodnotou 1000 v roce 1978. Zdroj: artmarketresearch.com}

Výhody alternativních investic

1. Nižší ovlivnitelnost děním na trzích: některé alternativní investice mohou mít tendenci reagovat méně na tradiční ekonomické trendy a neovlivní je tak například krize. To může hrát důležitou roli při zmíněné diverzifikaci portfolia a snížení celkové rizikovosti investic v něm.

2. Potenciál vysokých výnosů: aktiva jako umění, hodinky, luxusní nemovitosti či vzácné sběratelské předměty mohou nabídnout vysoké zhodnocení. Nejedná se tak pouze o případnou diverzifikaci, ale tato složka může nabídnout i velmi zajímavý výnos.

3. Koníček: možná nejdůležitějším faktorem alternativních investic je fakt, že mnoho investorů volí aktiva, o která mají vysoký zájem. Mohou se zde tak realizovat fanoušci automobilů, hodinek, umění nebo třeba módy. Fantazii se zde meze nekladou a zkrátka se jedná o spojení příjemného s užitečným. Právě dárek v podobě alternativní investice tak může mnohdy udělat tu největší radost. Řekněme si to narovinu - zaknihované akcie si nezarámujete a nepověsíte na zeď, nemůžete se v nich projet nebo je vypít.

Nevýhody alternativních investic

1. Citlivost na ekonomický cyklus: zde si budeme trochu protiřečit, alternativní investice jsou sice vhodnou formou diverzifikace portfolia, ne všechny jsou však odolné ekonomickému cyklu. Podobně jako na akciových trzích se i zde může vytvořit bublina, která pak praskne, což je znázorněno například na cenovém indexu hodinek Rolex na grafu níže. Pod ním je pak srovnatelný vývoj indexu S&P 500 (jeden z nejpřesnějších ukazatelů výkonu americké ekonomiky) za 5 let.
   Jak vidíme, tak vrcholu dosáhly oba indexy zhruba ve stejném období. Zatímco akcie se během roku 2023 výrazným způsobem vzpamatovaly z výplachu v roce 2022, tak hodinky Rolex padají dále. Například luxusní nemovitosti pak vysoce korelují s celkovou náladou na trzích a zejména pak úrovní úrokových sazeb. Zde pak platí jedna zásada - čím vzácnější a omezenější dané aktivum je, tím méně citlivé bude na tržní výkyv.

   
   <sub>Cenový index hodinek Rolex za 5 let. Zdroj: WatchCharts
   
   
   Index S&P 500 za 5 let. Zdroj: Google</sub>
   
    

2. Nízká likvidita: pro mnohé může být tento faktor možná největším negativem. Mnohá alternativní aktiva nemají tak rychlou likviditu jako běžné akcie nebo dluhopisy. To znamená, že alternativní investice nelze tak rychle prodat a zpěněžit. Aktuálně bohužel neexistuje žádná centralizovaná burza těchto aktiv, kde by je šlo nakupovat a prodávat tak jednoduše jako například akcie. Je navíc dost možné, že ani nikdy nebude. Pokud tak držíte nějaké alternativní aktivum, tak prodej za vaši vysněnou cenu může být opravdu zdlouhavý. Trh v ČR je navíc poměrně malý a mnohdy je tak lepší se zaměřit na zahraničí.

3. Dostupnost: velkým problémem u sběratelských předmětů je jejich omezenost. Právě ta způsobuje růst cen v delším období. Picasso již zkrátka nenamaluje více obrazů, Ferrari nevyrobí více vozů 250 GTO a Paul Newman si již nekoupí další hodinky Rolex Daytona. Zde samozřejmě zmiňujeme ty nejzdražší z alternativních investic, ale pointu zajisté chápete. Extrémně důležitým faktorem je tak dostatečný průzkum a analýza. Pokud tedy máte menší kapitál, není pro vás vhodné kupovat aktiva, která na ceně již vzrostla o 1000 %. Místo toho je lepší vyhledávat aktiva, u kterých si myslíte, že jejich cena může vzrůst v příštích 20 letech.

4. Hrozba padělků a krádeže: například u realit je tento faktor samozřejmě úsměvný, ale ve světě hodinek, umění či módy se velmi často setkáme s padělaným zbožím. Je tak třeba skutečně investovat čas do průzkumu a nakupovat jen v prověřených obchodech a od spolehlivých prodejců. Nejnižší cena někdy nemusí být tou nejlepší cestou. Některá alternativní aktiva pak mohou zabírat opravdu hodně místa a mnohdy je lepší je držet v sejfu v bance. Do toho tak musíme započítat náklady na safekeeping a pojištění. I zde samozřejmě existuje riziko odcizení.

Jak postupovat při koupi alternativních investic?

Ty nejdůležitější zásady jsme již shrnuli v odstavcích výše. Při investování do alternativních aktiv však platí prakticky to stejné co u akcií, dluhopisů a komodit.

Důkladný výzkum: porozumění trhu a hodnotě konkrétního alternativního aktiva je naprosto klíčové. Stejně tak časový horizont investice, okolnostní vlivy, hloubka trhu a likvidita. Bez důkladného výzkumu to zkrátka nepůjde. Zde však vstupuje jeden z výše zmíněných faktorů - koníček. Každý investor by měl zvolit aktiva, která mu jsou blízká. Pokud tedy chcete udělat alternativní investicí dárek někomu blízkému, určitě víte, kterým směrem se zhruba ubírat. To vám výrazně usnadní následný průzkum.
 

Konkrétní příklady alternativních investic

V čem spočívá hlavní výhoda alternativních investic jsme si již ukázali, stejně tak i hlavní zásady, kterých by se měli investoři potažmo nakupující držet. Již jsme si i ukázali některé z nejznámějších aktiv. Jaké jsou další možnosti?
 

• Umění a sběratelské předměty

  Investice do obrazů, soch, historických předmětů a sběratelských artefaktů. Čím omezenější je množství, tím vyšší je šance na zajímavý zisk. Vyplatí se určitě sledovat uměleckou scénu, konkrétně jména mladých a nadějných umělců, kterým se předpovídá velká budoucnost.

• Nemovitosti

  Samozřejmě nepředpokládáme, že se mezi čtenáři najde někdo, kdo by svým blízkým plánoval nadělit dům či pozemek. Nicméně nemovitosti také spadají do alternativních investic, a tak je zde zmíníme. Kromě tradičních nemovitostí může jít v tomto případě o investice do komerčních nebo rezidenčních nemovitostí, ale také do luxusních nebo exkluzivních prostorů, jako jsou například vily, historické domy nebo pronájmy pro dovolenou. Pro investora se může jednat o kapitálový příjem při prodeji, případně i “dividendu” ve formě inkasovaného nájmu.

• Hodinky a šperky

  Luxusní hodinky, šperky s drahými kameny nebo unikátní designy se stávají stále populárnější jako investiční položky.

• Víno a luxusní alkohol

  Vzácné a kvalitní víno, whisky nebo další alkoholické nápoje mohou nabídnout investiční příležitosti, zejména pokud jde o vzácné nebo historicky významné lahve. V rámci ČR jsou pak velmi populární investice do rumu a například ginu.

• Kryptoměny

  Digitální měny jako Bitcoin, Ethereum a další kryptoměny se staly atraktivními investicemi s vysokým růstovým potenciálem, i když jsou považovány za velmi rizikové. Připravované ETF na bitcoin by mohlo zvýšit jeho popularitu mezi širší veřejnost.

• Komodity

  Investice do surovin jako zlato, stříbro, ropa, obilí a další mají potenciál poskytnout ochranu proti inflaci a diverzifikovat portfolio.

• Rizikový kapitál (Venture Capital)

  Investice do růstových společností, nebo dokonce ve stadiu startupu může nabídnout vysoký potenciál růstu a výnosu. Jedná se však o velmi rizikovou investici.

• Další aktiva

  Starožitnosti, vzácné knihy, historické dokumenty nebo automobily - ať už limitované edice nových automobilů, nebo historické vozy.

Závěr

Ať už se letos rozhodnete svým blizkým, kteří se zajímají o investice, nadělit cokoliv, doufáme, že vám náš článek přinesl alespoň trochu inspirace. Uznáváme, že některé položky zde zmíněné výrazně přesahují rozpočet, který má na dárky normální smrtelník. Jenže alternativní investice nemusí být přímo Ferrari či pozemek v Toskánsku. Pokud vložíte několik hodin času do průzkumu vašich možností, zjistíte, že vás alternativní investice nemusí vyjít zas tak draze. Například zmíněné láhve investičního ginu se prodávají za cenu kolem 1000 Kč. To už je mnohem realističtější cenová hladina. Navíc, pokud investice nevyjde, můžete ji společně se svými blízkými vypít.

Přečtěte si také