Plánované regulace ESMA: Opravdové omezení pro tradery, nebo pouhý strašák?

Nové regulace otřásají tradingem. Ve světě tradingu se aktuálně stalo velmi ožehavým tématem vše, co se nějakým způsobem dotýká nových regulací ESMA a jejich dopadu nejen na forex, ale i finanční trhy jako celek. Někteří dokonce hovoří o tom, že tyto regulace budou mít za následek konec forexu, jak jej dnes známe!

Jsou opravdu takovéto obavy na místě a blíží se konec novodobého forexu, nebo se bude jednat v případě některých traderů pouze o posun od gamblingu k tradingu?
 

Co nám regulace nově přinesou?

Kromě toho, že Evropský úřad pro regulaci finančních trhů „ESMA“ vydal nařízení, které zakazuje obchod s binárními opcemi, tak z pohledu forexu nejdůležitější změnou je maximální výše poskytované finanční páky a ochrana před negativním zůstatkem na obchodních účtech.

Nově bude maximální možná poskytovaná výše finanční páky na jednotlivých instrumentech po zavedení nařízení následující:

Typ instrumentu	Nová maximální finanční páka
Forex - majors	1:30
Ostatní FX páry	1:20
Zlato a hlavní indexy	1:20
Ostatní komodity a akcie	1:10
CFD na akcie	1:5
CFD na kryptoměny	1:2

Jak nařízení ovlivní potencionální zisky a riziko?

Podle statistik je zhruba 75% drobných obchodníků, kteří využívají vysoké finanční páky, dlouhodobě ztrátových. Regulace finanční páky má pomoci snížit toto vysoké procento a současně omezit rizika, která vedou k tvorbě negativních zůstatků na obchodních účtech.

V tradingu obecně platí, že s rostoucím rizikem se zvyšují i potencionální zisky. To je zajisté pravda, ale v tomto konkrétním případě musíme vzít v úvahu procento ztrátových traderů, které jasně udává, že většina drobných obchodníků z vysoké finanční páky nezískává, ale naopak ztrácí.
 

Regulace zabrání vyšším objemům obchodů na marži

Velmi se spekuluje o tom, že když nebudou moci obchodníci využívat vysoké finanční páky, tak nově kvůli potřebné vysoké marži (margin) nebudou mít dostatek finančních prostředků pro zachování jejich současné obchodní strategie. Co je na tom pravdy?

Pojďme si názorně ukázat, jak se mění potřebná finanční marže (při finanční páce 1:30) v závislosti na stanoveném riziku a různých velikostech Stop-Lossu. Aby byla ukázka co nejjednodušší, budeme brát v úvahu, že se fiktivní pozice realizují na měnovém páru EUR/USD, je to z toho důvodu, že když otevřeme pozici o objemu 1 lot, tak změna aktuální ceny o 1 bod = 1 USD. Pro upřesnění 10 bodů = 1pip a výše obchodního účtu bude stanovena na 1 000 USD.

Z výše uvedené tabulky je evidentní, že snížení finanční páky bude hrát roli spíše u traderů, kteří se zabývají scalpingem (viz. tabulka -> velikost Stop-Lossu – 30, 60, 90 bodů), jelikož tito obchodníci vesměs nastavují své Stop-Lossy pouze několik desítek bodů od vstupní pozice.

U běžných intradenních, swingových, střednědobých a dlouhodobých obchodníků (nastavují své Stop-Lossy v řádech několika set až tisíců bodů) by při dodržení zásad správného a disciplinovaného tradingu neměla změna finanční páky značně ovlivnit realizaci kontraktů, a to ani v případech, kdyby tradeři chtěli podstupovat 3 % risk kapitálu.

Výše uvedená tabulka má sloužit pouze jako reprezentativní příklad a nikoliv jako návod ke stanovení výše objemu. Z logického hlediska by ani nemělo docházet k otevírání pozic o objemu 1 lot a více, když je velikost obchodního účtu pouze 1 000 USD.

    Poznámka: Obvykle se s vkladem 1 000 USD obchodují objemy o velikosti mirkolotů.
 

Dotkne se skutečně tato regulace traderů?

Změna finanční páky jistým způsobem bezesporu ovlivní svět finančních trhů. Jak jsme si výše ukázali, neměl by být pro obchodníky nikterak velký problém, se s tím vypořádat.

Dokonce i v případě zmiňovaných scalpingových traderů bude postačovat, když budou vhodně volit velikost svých obchodovaných pozic, čímž budou moci i nadále dosahovat slušných zisků bez toho, aniž by vystavovali své obchodní účty neúměrnému riziku.

Nutno také dodat, že například většina našich klientů a poskytovatelů investičních strategií reálně dosavadní páku ve výši 1:100 ani nepoužívá. I když ji mají v platformě technicky nastavenou, efektivně využívají páku třeba jen 1:10, nebo 1:20. Takže u takto konzervativnějších traderů půjde spíše o změnu v nastavení psychiky, než o opravdové velké omezení. Například u komodit a indexů jsme už nyní měli fixní páku 1:50, nebo 1:20, a ani tu klienti nevyužívali na maximum. A proto by ani zde nové nařízení nemělo mít významné dopady.
 

Nejste si jistí, jak se vašeho tradingu regulace dotkne? Zeptejte se nás!

Jako správný partner máme pro naše klienty něco navíc a rádi vám ukážeme, jak a zda vůbec se vás chystaná regulace ESMA dotkne.

Naši specialisté vytvořili pro tento účel exkluzivní systém, díky kterému po pár týdnech dokážeme společně vyhodnotit, na jaké úrovni aktuálně využíváte marži a zda pro vás toto nové nařízení bude znamenat omezení či nikoliv. Díky tomu získáte velmi konkrétní představu o tom, zda budete nuceni navýšit finanční prostředky na účtu nebo upravit vaší obchodní strategii, anebo se vás nové nařízení zcela vůbec nedotkne.

V případě zájmu nás neváhejte kontaktovat a rádi s vámi stávající využití marže na vašem obchodním účtu probereme.