Co určuje kurz stříbra?

Vedle zlata je stříbro dalším vzácným kovem, který se často používá jako určitá forma zajištění v dobách ekonomické nejistoty, protože mezi cenami stříbra a zlata je pozitivní korelace. Navíc, vzhledem k tomu, že cena stříbra je mnohem nižší než cena zlata, lze jej kupovat za investičními účely v mnohem vyšších objemech. Pokud se obecně zajímáte o investování do drahých kovů, nenechte si ujít náš ebook o vzácných kovech.

Z hlediska tradingu jsou grafy ceny stříbra mnohem volatilnější a mnohem více než zlato vázány na ekonomický cyklus. To z toho důvodu, že stříbro se používá v mnoha průmyslových odvětvích. Aktuální kurz stříbra tak určuje mnoho faktorů a v tomto článku se podíváme na ty nejzásadnější.

Které tržní faktory určují kurz stříbra?

Mezi hlavní makroekonomické faktory, které určují vývoj kurzu stříbra na globálních trzích, patří:
 

• Poptávka v průmyslu

• Americký dolar

• Korelace mezi zlatem a stříbrem

• Geopolitické události a ekonomický cyklus

Faktor č. 1: Poptávka v průmyslu

Moderní průmysl a mnohé výrobky by bez stříbra nemohly existovat díky jeho unikátním vlastnostem, mezi které patří vysoká reflexe světla a elektrická vodivost. Není proto divu, že stříbro je kov, na kterém v posledních letech rostoucí poptávka převyšuje nabídku. Jasně to ukazuje následující tabulka:
 

_{Poptávka a nabídka stříbra. Zdroj: www.silverinstitute.org}

Hlavní důvod růstu poptávky po stříbře, a s ním spojený potenciální nárůst ceny stříbra, najdeme ve snaze lidstva pomalu přecházet na zelené energie. Součástky, které jsou pro toto odvětví esenciální (fotovoltaické panely či baterie do elektroautomobilů), pro svou výrobu totiž stříbro potřebují.
 

A protože jeho zásoby nejsou nevyčerpatelné (podle www.visualcapitalist.com by zásoby stříbra v přírodě měly být vyčerpány do roku 2035), tak pokud se neobjeví nová naleziště stříbra, můžeme v budoucnu počítat s mnohem vyšší cenou stříbra.

Narůstat bude také význam recyklace stříbra, což je komplikovaný proces, který také bude vyvolávat tlak na kurz stříbra.

Faktor č. 2: Americký dolar

Vzhledem k tomu, že kurz stříbra se vyjadřuje v amerických dolarech, jsou k sobě cena stříbra s hlavní měnou USA vázány inverzním vztahem. Jak konkrétně se tento vztah projevuje můžete vidět na grafu ceny stříbra níže (nahoře) a grafu ceny USD indexu (dole).
 

_{Cena stříbra a USD index na týdenním grafu v platformě MT4}

Ve spodním okně je USD index se znázorněním období, kdy Fed snižoval a zvyšoval úrokové sazby v reakci na řešení ekonomické situace. Když v roce 2020 propukla pandemie koronaviru, potřeboval Fed ekonomiku povzbudit. Zahájil tak fázi kvatitativního uvolňování. To vedlo k oslabování amerického dolaru a cena stříbra díky zmíněné inverzní korelaci s dolarem mohutně narůstala.

Extrémně uvolněná politika pak vyvolala růst inflace, která později vedla k posilování amerického dolaru v očekávání, že Fed bude muset začít ekonomiku utahovat. Fed pak skutečně začal sazby prudce zvyšovat a dolar dále rostl. A cena stříbra? Hádáte správně - významně klesala.

Z toho je vidět, že minimálně v krátkodobém období má dolar na hodnotu stříbra zásadní vliv. Měnové indexy, jako například USD index, který můžete najít v naší nabídce, pak může být významným pomocníkem při spekulacích na cenu stříbra.

Naučte se obchodovat stříbro

Ebook: Intradenní strategie na obchodování stříbra
 

Stáhnout zdarma

Záznam webináře: Obchodování stříbra

 

Získat záznam

Faktor č. 3: Korelace mezi stříbrem a zlatem - gold silver ratio

Korelace mezi cenou stříbra a zlata se používá ke stanovení poměru zlata a stříbra, anglicky gold silver ratio. Tento poměr je zajímavým ukazatelem, který může být využit pro odhad budoucího vývoje kurzu stříbra.

Když je poměr vysoký, pak v určitých ekonomických podmínkách může indikovat rychlejší růst ceny stříbra než zlata. Když je naopak nízký, cena stříbra by mohla klesat anebo, pokud bude posilovat, tak jeho růst bude pravděpodobně pomalejší než růst zlata.

Jasně to vidíme na následujícím grafu, kdy v době propuknutí pandemie koronaviru dosáhl poměr hodnoty výše než 118 a stříbro pak posilovalo rychleji než zlato.

_{Korelace mezi stříbrem a zlatem a gold silver ratio na týdenním grafu. Zdroj: www.tradingview.com}
 

Poměr zlata a stříbra je možné také využít k zajímavé strategii, o které se můžete dočíst v našem novém ebooku. Ten vás naučí, jak obchodovat drahé kovy.​

Faktor č. 4: Geopolitické události a ekonomický cyklus

Na kurz stříbra mají dopad velké mezinárodní události. Tak například mezi klíčové faktory, které ovlivnily cenu stříbra v roce 2022, patřilo zahájení rusko-ukrajinské války, která zásadně ovlivnila ekonomický vývoj a měla dopad na ceny komodit. Jedním z důsledků války byl růst cen energetických komodit, což vyvolalo inflační tlaky. To v kombinaci s obavami z recese a posilujícím americkým dolarem vedlo k oslabení cen stříbra ve 2. a 3. čtvrtletí roku 2022.
 

Závěr

Kurz stříbra je ovlivňován mnoha faktory a v tomto článku jsme uvedli některé z nich. Je vidět, že - stejně jako u zlata - je i u cen stříbra zásadním faktorem americký Fed a hodnota dolaru. Díky tomu, že stříbro je průmyslovou komoditou, hraje zásadní roli v ceně stříbra také ekonomický cyklus

Přečtěte si také