EU regulace
Na odvětví online tradingu v rámci Evropské unie dohlíží ESMA (evropský orgán pro cenné papíry a trhy). Tento právní orgán je regulátorem celého evropského trhu a dohlíží na dodržování svých pravidel v rámci členských států. Pokud se tedy bavíme o evropském regulovaném trhu, máme na mysli ESMA regulaci. Jedním z hlavních cílu ESMA je ochrana spotřebitelů (retailových investorů a obchodníků), toho se snaží dosáhnout různými kroky.
Ochrana před negativním zůstatkem
Patrně nejdůležitější aspekt ochrany klienta, který ESMA uvedl v praxi. Pokud se klientovi z našeho předchozího příkladu s pákou nepovede opravdu veliký obchod a on tak čelí ztrátě mnohonásobně převyšující jeho zůstatek na účtu, k zadlužení klienta nedojde. Díky ochraně před negativním zůstatkem totiž klient brokera, spadajícího pod evropský regulovaný trh, nemůže přijít o více peněz, než kolik vložil na svůj obchodní účet.
Snížená finanční páka
Finanční páka dovoluje investorům a obchodníkům otevírat násobky obchodních pozic a obchodovat větší objem transakcí, než s vlastními penězi. V případě úspěšného obchodu tak finanční páka výsledek znásobí, avšak stejně to funguje i v případě ztráty.
Je to právě finanční páka, která je velkým lákadlem pro mnoho obchodníků. Jenže obchodování na finančních trzích není jednoduchou záležitostí a kombinace nedostatečných zkušeností a finanční páky může začátečníky velmi rychle připravit o peníze.
To je taky důvod, proč ESMA v roce 2018 nastavil limit na finanční páce pro retailové klienty v EU na 1:30 a vyšší páku (až 1:400) mohou brokeři poskytovat pouze klientům, kteří splnili řadu kritérií pro získání statusu Profesionálního klienta.
Segregace klientských vkladů
Jak jsme již zmínili v menším historickém exkurzu výše, než došlo k regulaci kapitálových trhů, prošlo odvětví Forexu a online tradingu dlouhou cestou. Zejména neregulované začátky tohoto odvětví vedly nezřídka k tomu, že brokeři kapitálem z klientských vkladů financovali své fungování a dostávalo se dokonce i na případy zpronevěry.
ESMA proto dohlíží na to, aby u brokerů, působících na evropském regulovaném trhu, docházelo k ochraně vkladů klientů. Jedním ze způsobů je ukládání prostředků klientů na separátní bankovní účty. Brokeři nemohou využívat klientských vkladů k financování svého provozu. Podobné situace jako v raných dobách online tradingu se tak již nemohou opakovat.
KYC regulace (know your customer)
Jedná se o regulatorní požadavky, které byly zavedeny za účelem vzevrubné identifikace totožnosti klientů brokerů. Pokud jste si někdy zakládali účet u brokera a byli jste rozčarováni z množství osobních dokumentů a dokladů o příjmech, které jste během registrace museli poskytnout, pak se patrně jednalo o brokera jednalo o brokera spadajícího pod evropský regulovaný trh.
Jakkoliv nepříjemná se tato pravidla mohou jevit, jejich zavedení má čestný cíl - zabránit kriminální aktivitě v podobě praní špinavých peněz, podvodům či dokonce financování terorismu. Bazírováním na těchto pravidlech má broker o něco větší jistotu, že jeho služeb nevyužívají klienti za nekalými úmysly.