Jak obchodovat metodou Market Profile?

Co je to Market Profile

Market Profile je obchodní technika vynalezena v 80. letech 20. století na Chichagské burze americkým komoditním obchodníkem Peterem Steidlmayerem. Market Profile vizuálně znázorňuje rozložení obchodní aktivity v určitém časovém období a pomáhá tak obchodníkům pochopit, na kterých cenových úrovních docházelo k nejvíce obchodům. Poskytuje tak opravdu jedinečný a hloubkový vhled do dění na trzích.

Je důležité si uvědomit, že hodnota je tím hlavním ukazatelem, který určuje, kam se bude trh vyvíjet. Jenže hodnota trhu a cena, kterou vidíme na standardním svíčkovém grafu v naší obchodní platformě jsou dvě různé věci. Vzhledem k tomu, že Market Profile sleduje celkový objem objednávek na trhu a dokáže určit, na které konkrétní ceně docházelo mezi všemi účastníky trhu (včetně velkých hráčů) k nejvíce obchodům, vypovídá právě o opravdové hodnotě trhu.

Obchodníci, kteří díky Market Profile dokážou zjistit, které cenové hladiny jsou na trhu skutečně klíčové, mají daleko větší úspěch při určování oblastí supportů a rezistencí a také při rozhodování o vstupu či výstupu z trhu. Pojďme se tedy podívat, pomocí jakých ukazatelů Market Profile obchodníkům sděluje výše popsané informace.

Hlavní součásti Market Profile

Histogram

Zatímco standardní způsob zobrazování dat z trhů je za pomocí svíčkového grafu, Market Profile využívá tzv. histogramu. Ten je promítán na pozadí a doplňuje tak svíčkový graf. Vodorovné čáry histogramu nám dávají vhled do profilace trhu - čím delší čára, tím důležitější cenová úroveň (tím vyšší objem objednávek byl na této úrovni obchodován).

_{Zobrazení dat Market Profile za pomoci histogramu}

Value Area (VA)

Při obchodování Market Profile chcete především vědět, na jakém cenovém rozsahu docházelo ke zvýšené obchodní aktivitě v dané seanci či na daném časovém rámci. Údaj, který hledáte, se nazývá Value Area (VA) a je to oblast, na které docházelo přibližně k 68 % objemů obchodů. V momentě, kdy máte určenou VA, můžete pokračovat dále k vytyčení jejího nejvyššího a nejnižšího bodu.
 

_{Znázornění Value Area (VA) na histogramu Market Profile}

Value Area low + high (VAL + VAH)

VAL představuje dolní hranici VA a je obvykle označována jako její nejnižší cena. VAH je pravým opakem a označuje tedy nejvyšší cenu v rámci VA. Pokud máme VA ohraničenou pomocí VAH a VAL, máme před sebou oblast s vysokou likviditou a obchodním zájmem. Obě tyto úrovně tak mohou zároveň sloužit jako důležité supporty či rezistence.
 

_{Znázornění Value Area High a Value Area Low na histogramu Market Profile}

Point of Control (PoC)

Jedná se o cenovou úroveň, na které docházelo k největšímu hromadění objemu objednávek v daném časovém období. A tam, kde je nejvíce objednávek, jak ze strany prodávajících tak i nakupujících, musí být logicky největší shoda na dané ceně. A přesně o tom vypovídá PoC, kterou na grafu můžete poznat jako vyznačenou horizontální linii (není vykreslena v rámci histogramu, ale zvlášť).

Obchodníci by PoC měli sledovat zejména z toho důvodu, že pokud cena v blízkosti ní začne silně reagovat, může se jednat o potenciální obchodní příležitost. Jednotlivé scénáře, jakými může cena s PoC reagovat v rámci různých rozložení sil na trhu, se nazývají profily. Těch je několik typů a podobně jako například svíčkové patterny, pomáhají obchodníkům rozeznat potenciální obchodní příležitost a s vyšší mírou pravděpodobnosti určit, jakým směrem se cena bude dál ubírat.
 

_{Point of Control na histogramu Market Profile}

Profily trhu a jak je obchodovat

Tvar, do kterého se profiluje histogram Market Profile, má nesmírnou vypovídající hodnotu o rozložení celkového poměru sil nakupujících a prodávajících na trhu. Zkušení obchodníci jsou tak schopni letmým pohledem zjistit poměrně velké množství informací. Na základě toho pak mohou naplánovat své další obchody či přímo spatřit právě vznikající obchodní příležitosti.
 

D-profil

Tento tvar (D) histogramu nám říká, že trh akceptuje současné hodnoty obchodování. Na těchto hodnotách se shodnou také nakupující a prodávající. Trh je tedy v rovnováze.
 

_{Histogram znázorňující rozložení objemu tržních objednávek odpovídající D-profilu}

Jak obchodovat D-profil

D-profil je ideální rovnovážný profil rozložení nákupních i prodejních sil na trhu, a vyskytuje se tak minimálně. Z obchodního hlediska proto není, oproti jiným typům profilů, příliš zajímavý. Přesto se několik způsobů jeho obchodování najde.

1. Vstup na otestování dolní části (VAL)

   V případě, že se cena přibližuje k dolní části (VAL) a přitom vykazuje odraz či známky obratu, měli byste zvážit vstup do pozice ve směru long. Existuje totiž určitá pravděpodobnost, že cena bude pokračovat vzestupně směrem k horní části D-profilu.

2. Vstup na prolomení horní části (VAH)

   Pokud zpozorujete, že cena prolomila VAH a tento průlom se potvrdí, může se jednat o indikátor potenciálního býčího sentimentu. Měli byste tedy zvážit vstup do long pozice s očekáváním toho, že cena bude v růstu pokračovat. Samozřejmě je na místě počkat si na potvrzení například ve formě trendové linie, klouzavých průměrů či býčí svíčkové formace.

3. Obchodování v rozmezí VA

   Na obrázku níže vidíte, že VA dohromady s PoC lze použít jako support či rezistenci, a to po pohybu ceny směrem ven z VA. Rezistenci v případě, že cena vyrazí směrem dolů a support v obráceném případě. Opět je však potřeba počkat na další potvrzení a nejednat pouze na základě vztahu PoC a ceny.
    

Závěr

Pokud se řadíte mezi pokročilejší obchodníky, či máte pocit, že obyčejná Price Action vám nedává plnou odpověď, co se týče opravdového dění na trzích, je Market Profile tím správným krokem. Jedná se o jakousi nástavbu, která vám poskytne detailnější vhled do dění na trzích a zejména v kombinaci s Price Action může posunout vaše obchodní výsledky o úroveň výše.

Přečtěte si také