Akademie Články Koronavirus a trhy 31. 3 – 6. 4. 2020

Jak koronavirus ovlivnil trhy v týdnu 31. 3 – 6. 4. 2020

Na trzích se říká, že když Amerika kašle, tak svět má horečku. Toto bylo v minulých krizích mnohokrát potvrzeno a potvrzuje se to i nyní. Jak se epicentrum pandemie přesunulo do USA, začínají se projevovat alarmující ekonomické signály. Další rekordní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA, PMI z Evropy v oblasti služeb rovněž na rekordních minimech jsou toho důkazem. Ukazuje se přitom, že v dobách nejistoty investoři spoléhají na americký dolar, který v minulém týdnu posílil navzdory špatným datům v USA.

Fundamentální analýza

Ministři financí EU budou tento týden diskutovat další možnosti podpory pro pomoc zemím zasaženým pandemií. V pondělí odpoledne se také objevily zprávy, že další podporu chystají USA. Tyto zprávy pomohly v růstu australskému a novozélandskému dolaru. Posilovat začalo 7.4. ráno také euro. Vakcína proti koronaviru ovšem stále k dispozici není.

Sumarizace těch nejvýraznějších událostí z minulého týdne je zde:

Celkový počet nakažených koronavirem k 6.4.2020 již přesahuje 1 350 000 případů, což je téměr dvojnásobek od posledního týdne. Největší počet je v USA (368 000),Španělsku (137 000), Itálii (132 000), Německu (103 000), a Francii (98 000).
Australská centrální banka nechala na jednání dne 7.4.2020 základní úrokovou sazbu beze změny na 0.25 %.
V Číně se začíná oživovat výroba. Caixin manufacturing PMI ve výrobě ze dne 1.4.2020 výrazně pozitivně překvapila, když dosáhla hodnoty 50.1 (předchozí údaj byl 40.3).
CPI index v eurozóně za březen v meziročním srovnání klesl na 0.7 %. Předchozí údaj z 18.3. 2020 byl 1.2 %.
PMI index ve výrobě v eurozóně dosáhl 44.5 (předchozí údaj byl 44.8). PMI index ve službách se propadl na 26.4 (údaj v předchozím období byl 51.6). Pro srovnání, ve finanční krizi 2009 byla nejnižší hodnota tohoto ukazatele 38.9.
USA reportovaly další rekordní počet v nárůstu žadostí o podporu v nezaměstnanosti, který dosáhl 6,6 miliónů žadatelů (dvojnásobek za týden). Počet nově vytvořených pracovních míst (NFP ukazatel) klesl na – 701 000.
Nezaměstnanost v USA za březen stoupla na 4.4 % (v minulém měsíci 3.5 %).

COT Report

Podívejme se, jak na situaci reagují velcí tradeři a jaký je tržní sentiment na vybraných instrumentech. Údaje vychází z COT reportu, který je pravidelně prezentován každý pátek a ukazují počet pozic velkých spekulantů na futures trzích v New Yorku a Chicagu. Tradeři tyto informace využívají k rozhodnutí, zda spekulovat na pokles nebo na posílení daného instrumentu. Kladné číslo znamená očekávání posilování instrumentu, záporné naopak oslabování.

Tabulka č. 1: COT report – pozice velkých traderů
Instrument	Údaje známé k 4.4.2020	Údaje známé k 27.3.2020	Údaje známé k 20.3.2020	Údaje známé k 13.3.2020	Sentiment
Euro	74 200	61 300	32 500	-12 700	Silně býčí
Japonský jen	18 300	23 900	32 900	8 200	Býčí
Australský dolar	-31 700	-25 200	-28 700	-54 000	Medvědí
Kanadský dolar	-21 900	-29 200	-9 600	-2 000	Medvědí
USD index	14 100	12 500	7 200	12 400	Silně býčí

Na euru již 3 týdny dochází k nárůstu býčího sentimentu, když rostou celkové net pozice velkých hráčů. Na ceně eura vůči americkému dolaru se to však zatím neprojevilo. Býčí sentiment nadále pokračuje u japonského jenu i když v tomto případě celkové net pozice pomalu klesají.

Net pozice na USD indexu rostly druhý týden za sebou a vysvětlují tak posilování dolaru v minulém týdnu téměř vůči všem měnám. Americký dolar zatím ignoroval špatná ekonomická data z USA. Jejich efekt by se však měl postupně začít projevovat.

U kanadského dolaru celkové net pozice vzrostly. Je možné, že se zde odráží výhledy na zlepšení trhu s ropou a potenciální dohodě mezi Ruskem a Saúdy na snížení těžby.

Důvodem negativního sentimentu na australském dolaru je závislost na čínské ekonomice, která je silně zasažena pandemií koronaviru. Zlepšování ekonomiky v Číně by mohlo vést k obratu a k posilování australského dolaru.

Technická analýza vybraných titulů k 6.4.2020

Klouzavé průměry, které jsou v grafech použity, je EMA 50 (oranžová linie) a SMA 100 (modrá linie).

Měnový pár EURUSD

EURUSD se dlouhodobě pohybuje v klesajícím trendu a minulý týden se tento trend potvrdil viz obrázek č.1. Celkově je zajímavé to, že i přes postupný nárůst dlouhých pozic na euru podle COT reportu, tak cena eura se vůči USD pohybovala opačně. Pro pokles eura minulý týden byly důvody jednak špatná data z eurozóny a pak skutečnost, že americký dolar nyní berou investoři jako bezpečnou měnu číslo jedna.

Obrázek č. 1: Měnový pár EURUSD na denním grafu

Cena si vytvořila nové low v bodě B. Toto je další nové low a potvrzuje, že pár je v klesajícím trendu. EMA 50 je pod SMA 100, což také potvrzuje klesající trend. Cena se odrazila od první hladině rezistence u Fibonacciho úrovně 61.8 %. Momentálně se cena přibližuje k supportu v bodě B. Cena je nyní na úrovni ze dne 20.2.2020, odkud pak postupně rostla. Uvidíme, zde se to projeví i tentokrát. Pro potvrzení změny směru by bylo dobré počkat na nějakou svíčkovou býčí obratovou formaci.

Na další vývoj eura budou mít vliv informace o podpoře ekonomiky v eurozóně, které by mohly být k dispozici koncem týdne. Pokud dojde k dohodě, mohl by to být pro euro pozitivní signál.

Zároveň ale budou ve čtvrtek reportována data z USA a podpoře v nezaměstnanosti. Uvidíme, zda dojde k dalšímu rekordnímu nárůstu tohoto ukazatele a zda i přesto budou investoři nadále věřit dolaru, což by pak mohlo tlačit euro k nižším hodnotám.

Nejbližší rezistence je v pásmu 1.1150 – 1.1170. Silný support je v pásmu 1.0630 – 1.0680.

Měnový pár USDJPY

Japonský jen je historicky považován za bezpečný přístav, proto v dobách krizí často vidíme, že dochází k jeho posilování, takže by USDJPY měl klesat. To se v minulém týdnu ovšem nepotvrdilo, když japonský jen vůči americkému dolaru oslaboval. Tento pár proti sobě staví dvě světové rezervní měny a ukazuje se, že momentálně je králem americký dolar. S ohledem na špatná data z USA by však mohlo brzy dojít k obratu.

Obrázek č.2: Měnový pár USDJPY na denním grafu

Cena se nyní přiblížila k rezistenci na klouzavém průměru SMA 100 a zároveň zaplnila první skrytý gap z denního grafu. Horní hladina dalšího skrytého gapu je u ceny 110.655, což je zároveň blízko posledního swingu v bodě D, kde je významná rezistence. Pokud cena dojde k této hladině, mohla by se pak otočit. Vhodné bude počkat na nějakou medvědí svíčkovou formaci pro potvrzení.

Stále platí, že aktuálně nízké úrokové sazby na americkém dolaru, negativní výhledy globální ekonomiky a pozice velkých spekulantů spíše podporují pravděpodobnost dalšího poklesu tohoto měnového páru. Klesající trend je potvrzen také tím, že EMA 50 se pohybuje pod SMA 100.

Aktuální rezistence je v pásmu 111.20 – 111.70. Nejbližší support je v pásmu 106.90 – 107.20.

Měnový pár USDCAD

Kanadský dolar minulý týden mírně oslaboval, což souvisí s nízkými cenami ropy. Dohoda mezi Ruskem a Saúdy k omezení těžby ropy zatím není potvrzena. Jakmile bude dohoda uzavřena, mohl by to být signál k posilování kanadského dolaru.

Obrázek č.3: Měnový pár USDCAD na denním grafu

Nejbližší support se vytvořil v pásmu 1.3910 – 1.3960. Další významný support je pak u hladiny 1.3730-1.3800, kde je klouzavý průměr EMA 50 a zároveň došlo k překlopení předchozí rezistence na support.

Významná rezistence je v pásmu 1.4600 – 1.4660. Zde došlo k prudkému zamítnutí ceny, takže pokud by se cena v budoucnu k tomuto bodu znovu přiblížila, je možné, že pokles bude na této hladině opět iniciován.

Měnový pár AUDUSD

Tento měnový v současné krizi silně oslabil. Je to odůvodněno vazbou australské ekonomiky na Čínu, do které vyváží průmyslové komodity jako je uhlí a železná ruda.

Obrázek č.4: Měnový pár AUDUSD na denním grafu.

Pár je celkově v klesajícím trendu, který potvrzuje nižší low v bodě B, kde je zároveň nejbližší support u hodnoty 0.55. Pokud cena tento support prorazí, je možné očekávat pokles až k 0.4750, kde je nejnižší hodnota od roku 2001.

V minulém týdnu australský dolar oslaboval v důsledku celkové Risk Off nálady na trhu. Býčí svíčka ze dne 6.4.2020 ale naznačuje, že by cena nyní mohla směrovat nahoru k nějaké další rezistenci. Nejbližší rezistence vznikla na hladině 0.6170-0.6200. Významná rezistence je v pásmu 0.6440 – 0.6470, kde došlo k proražení předchozího supportu a zároveň je zde Fibo 61.8 % z pohybu mezi body AB.

Založte si účet a obchodujte EURUSD či jiné měnové páry ještě dnes!

Založit si účet

_{Váš kapitál je vystaven riziku.}

Další články