Akademie Články Koronavirus a trhy 24.3. – 30.3.2020

Jak koronavirus ovlivnil trhy v týdnu 24.3. – 30.3.2020

V uplynulém týdnu koronavirus nadále negativně působil na trhy. Epicentrum nákazy se nyní přesouvá do USA, odkud začínají přicházet silně negativní zprávy o vlivu pandemie na ekonomiku. Avšak vidíme také světlo na konci tunelu v podobě znovuoživení čínské výroby. Na některých instrumentech by tak mohlo dojít k obratu pohybu, které by naši klienti mohli využít k zajímavým spekulacím. Podrobněji se o nich dočtete v následujícím článku.

Fundamentální analýza

V boji proti koronaviru centrální banky a vlády po celém světě podnikají kroky k tomu, jak minimalizovat dopady této pandemie. To co krizi zastaví však nejsou ekonomické stimuly, ale vakcína proti koronaviru. Ta k dispozici prozatím není.

Sumarizace těch nejvýraznějších událostí z minulého týdne je zde:

Celkový počet nakažených koronavirem k 30.3.2020 přesahuje 785 000. Největší počet je v USA (164 000), Itálii (102 000), Španělsku (88 000), Číně (82 000), Německu (67 000).
Pozitivní zpráva je, že nárůst nově nakažených v Itálii začal klesat.
V Číně se začíná oživovat výroba. PMI ve výrobě ze dne 31.3.2020 výrazně pozitivně překvapila, když dosáhla hodnoty 52 (očekávání byla 45).
USA reportovaly rekordní počet v nárůstu žadostí o podporu v nezaměstnanosti, který dosáhl 3,3 miliónů žadatelů (4x více než předchozí maximum staré téměř 40 let).
Prezident Trump podepsal zákon o historicky rekordní podpoře americké ekonomice ve výši 2,2 biliónů USD. Tato podpora je určena odvětvím, firmám zasaženým koronavirem a také přímo domácnostem.Akciový index SP500 na tento krok reagoval růstem.
Centrální banka Kanady v pátek překvapila, když snížila klíčovou sazbu na 0.25 %. Tímto krokem se tak přiblížila na dosah ostatním centrálním bankám.
ČNB snížila sazbu na 1.0 %.Vůči USD a euru si tedy česká koruna zatím stále udržuje silnější úročení, které by mohlo zabraňovat výraznějšímu oslabování, pokud nedojde k dalšímu snížení sazby.

Podívejme se, jak na situaci reagují velcí tradeři a jaký je tržní sentiment na vybraných instrumentech. Údaje vychází z COT reportu, který je pravidelně prezentován každý pátek a ukazují počet pozic velkých spekulantů na futures trzích v New Yorku a Chicagu. Tradeři tyto informace využívají k rozhodnutí, zda spekulovat na pokles nebo na posílení daného instrumentu. Kladné číslo znamená očekávání posilování instrumentu, záporné naopak oslabování.

Tabulka č. 1: COT report – pozice velkých traderů
Instrument	Údaje známé k 27.3.2020	Údaje známé k 20.3.2020	Údaje známé k 13.3.2020	Údaje známé k 6.3.2020	Sentiment
Euro	61 300	32 500	-12 700	-86 700	Silně býčí
Japonský jen	23 900	32 900	8 200	-42 300	Býčí
Australský dolar	-25 200	-28 700	-54 000	- 52 000	Slabě medvědí
Kanadský dolar	-29 200	-9 600	-2 000	10 600	Silně Medvědí
Švýcarský frank	4 900	7 400	600	-3 200	Býčí

Na euru pokračuje silný nárůst býčího sentimentu, když došlo k dalšímu navýšení dlouhých pozic. Býčí sentiment nadále pokračuje u japonského jenu a švýcarského franku. I když u těchto dvou měn došlo ke snížení pozic, celkově převládají dlouhé pozice.

Výrazný pokles nastal u kanadského dolaru, kde je aktuálně silně medvědí sentiment. Zde se odráží aktuální negativní výhledy na trhu s ropou a snížení úrokových sazeb. Dá se očekávat, že kanadský dolar by vůči USD měl oslabovat.

Důvodem negativního sentimentu na australském dolaru je závislost na čínské ekonomice, která je silně zasažena pandemií koronaviru. Zdá se, že snižování medvědích pozic a zlepšování ekonomiky v Číně by mohlo vést k obratu a k posilování australského dolaru.

Technická analýza vybraných titulů k 30.3.2020

Klouzavé průměry, které jsou v grafech použity, je EMA 50 (oranžová linie) a SMA 100 (modrá linie).

Měnový pár EURUSD

EURUSD se dlouhodobě pohybuje v klesajícím trendu. V minulém týdnu však silně posílil, viz obrázek č.1:

Obrázek č. 1: Měnový pár EURUSD na denním grafu

Cena si vytvářila nové low v bodě B. Toto je další nové low a potvrzuje, že pár je v klesajícím trendu. EMA 50 je pod SMA 100, což také potvrzuje klesající trend. Cena se nyní přiblížila k první hladině rezistence u Fibonacciho úrovně 61.8 %. Poslední denní svíčka z 30.3.2020 je medvědí a naznačuje tak možný obrat a oslabování EURUSD. Velcí spekulanti však podle COT reportu očekávají spíše posilování. Z pohledu technické analýzy pro posílení eura hovoří to, že indikátor Purple Extreme vystoupil ze zóny přeprodanosti.

Máme zde tedy poměrně protichůdné signály. Další směr pohybu by proto mohla určit fundamentální data. Tento týden se očekávají ve středu data PMI z Německa, která mají na euro silný vliv. Z Ameriky budou reportována ve středu data ISM PMI, ve čvrtek další informace o podpoře v nezaměstnanosti a v pátek budou rozhodující NFP data.

Nejbližší rezistence je v pásmu 1.1150 – 1.1170. Silný support je v pásmu 1.0630 – 1.0680. 

Měnový pár USDJPY

Japonský jen je historicky považován za bezpečný přístav, proto v dobách krizí často vidíme, že dochází k jeho posilování, takže by USDJPY měl klesat. To se v minulém týdnu potvrdilo, když pár po přiblížení k hranici rezistence začal klesat.

Obrázek č.2: Měnový pár USDJPY na denním grafu

Svíčka ze dne 30.3.2020 však otevřela a uzavřela na přibližně stejné ceně, což ukazuje na nerozhodnost. Akciové trhy v pondělí rostly a to se projevilo zastavením poklesu tohoto páru. Další vývoj naznačí již výše zmiňovaná ekonomická data z USA.

Každopádně aktuálně nízké úrokové sazby na americkém dolaru, negativní výhledy globální ekonomiky a pozice velkých spekulantů spíše podporují pravděpodobnost dalšího poklesu tohoto měnového páru. Klesající trend je potvrzen také tím, že EMA 50 se pohybuje pod SMA 100.

Aktuální rezistence je u SMA 100 v pásmu 108.80 – 109.20. Nejbližší support pak na Fibonacciho retracementu 61.8 % v pásmu 105.00 – 105.20.

Měnový pár USDCAD

Kanadský dolar silně oslabuje, což souvisí s nízkými cenami ropy.

Obrázek č.3: Měnový pár USDCAD na denním grafu

USDCAD se v minulém týdnu odrazil od hladiny rezistence v pásmu 1.4600-1.4690. Klesající pohyb se však zastavil, pravděpodobně v důsledku snížení úrokových sazeb a aktuálně se cena znovu přibližuje k pásmu uvedené rezistence.

Aktuální sentiment podle COT naznačuje spíše růst USDCAD, který je podpořen také technickou analýzou, kde EMA 50 je nad SMA 100. Pokud cena prorazí aktuální rezistenci, je možné očekávat další pohyb USDCAD směrem nahoru. V případě, že rezistence nebude proražena, je prostor k poklesu USDCAD k hladině 1.3800, kde je nejbližší významný support.

Pokud by obchodník aktuálně spekuloval na long se vstupem na ceně 1.4200 a vystoupil by na ceně 1.4650, tak při objemu 0.02 lotu by vznikl zisk přibližně 1 500 Kč. Na účtě o velikosti 15 000 Kč, který je regulován pravidly ESMA, by tak mohlo být dosaženo zhodnocení 10 %.

Měnový pár AUDUSD

Tento měnový v současné krizi silně oslabil. Je to odůvodněno vazbou australské ekonomiky na Čínu, do které vyváží průmyslové komodity jako je uhlí a železná ruda. V posledním týdnu však australský dolar silně posiloval v důsledku slabých dat z USA. Poslední ekonomická data z Číny byla také překvapivě dobrá.

Obrázek č.4: Měnový pár AUDUSD na denním grafu.

Pár je celkově v klesajícím trendu, který potvrzuje nižší low v bodě B, kde je zároveň nejbližší support u hodnoty 0.55. Pokud cena tento support prorazí, je možné očekávat pokles až k 0.4750, kde je nejnižší hodnota od roku 2001.

Aktuální pohyb naznačuje korekci současného klesajícího trendu a cena se přibližuje k první hladině rezistence v pásmu kolem hodnoty 0.6300. Další rezistence pak je u hladiny 0.64500. Protože se centrum pandemie přesouvá do Ameriky zatímco v Číně se začíná rozjíždět ekonomika, je možné, že další růst AUDUSD bude pokračovat.

Založte si účet a obchodujte EURUSD či jiné měnové páry ještě dnes!

Založit si účet

_{Váš kapitál je vystaven riziku.}

Další články