U 62,20 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.

CFD jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 62,20 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.

Legendy tradingu: George Soros - Příběh tradera, který zlomil Bank of England

Publikováno: 18.12.2024

Jedna z největších ikon tradingu a geniální spekulant, ale také kontroverzní člověk, který svým obchodem položil britskou libru či nepřímo rozšířil ekonomickou recesi v Asii. Pojďte se s námi podívat na nejznámější obchody této legendy.

George Soros se narodil v roce 1930 v Budapešti. Jako mladý židovský chlapec přežil hrůzy druhé světové války, což v něm zanechalo nejen odpor vůči totalitním režimům, ale také pragmatický přístup k riziku a k životu samotnému. Po válce emigroval do Londýna, kde vystudoval London School of Economics a stal se studentem filosofa Karla Poppera. Právě Popperova teorie otevřené společnosti a principy reflexivity (zpětné vazby na trzích) se později staly klíčovými pilíři Sorosovy obchodní strategie.

Jeho kariéra na finančních trzích začala v 50. letech v Londýnských bankách, ale zlom přišel až v 60. letech, kdy Soros přesídlil do USA. Založil zde Quantum Fund - hedgeový fond, který se postupem času stal jedním z nejúspěšnějších v historii. Soros dokázal v průběhu desetiletí generovat roční výnosy přesahující 30 %, což je ve světě hedge fondů neuvěřitelný výsledek.

Sorosova strategie: Makro trading na globální úrovni

Strategie George Sorose stojí na kombinaci makroekonomické analýzy a reakcí trhů. Klíčem jeho úspěchu je schopnost identifikovat nerovnováhu na trzích a věřit ve svoji vizi i proti veškerému konsenzu. Mezi hlavní principy jeho obchodní strategie patří reflexivita. Trhy nejsou racionální - investoři reagují na události subjektivně, a proto jejich chování vytváří cykly bublin a propadů.

Soros se také opírá o makroekonomická data. Soustředí se na politiku centrálních bank, devizové kurzy a globální ekonomické trendy. Nebojí se také riskovat. Když něco vyhodnotil jako vysoce pravděpodobné, byl ochoten vsadit na tento názor obrovskou část kapitálu fondu. Tento faktor spolu s geniální analýzou obstaral tak vysoké zisky fondu. Pro každého tradera je pak klíčový i risk management a George Soros nebyl výjimkou. Ač byl agresivní, věnoval velkou pozornost omezování ztrát, pokud obchod nešel jeho směrem.

Nejslavnější obchod: Sázka proti britské libře (1992)

Pojďme se podívat na obchod, který navždy zapsal Sorose do historie finančních trhů. V roce 1992 byla Velká Británie součástí Evropského měnového systému (ERM), který udržoval pevnou hodnotu britské libry vůči německé marce. Problém spočíval v tom, že britská ekonomika trpěla vysokými úrokovými sazbami a stagnací, zatímco německá marka posilovala kvůli silné ekonomice. Soros viděl, že Bank of England nebude schopna libru udržet na pevno stanoveném kurzu, a tak vsadil proti ní.
 

Jak obchod probíhal?

 
  1. Analýza: Soros a jeho tým dospěli k závěru, že Bank of England bude muset ustoupit a devalvovat libru.

  2. Obchod: Quantum Fund začal agresivně shortovat britskou libru. Soros použil masivní páku a vytvořil short pozice v hodnotě 10 miliard dolarů.

  3. Krize: 16. září 1992, které vešlo do dějin jako Černá středa, Bank of England kapitulovala. Libra prudce oslabila a Soros vydělal zhruba 1 miliardu dolarů během jediného dne.

Tento obchod nejen způsobil devalvaci britské libry, ale také donutil Velkou Británii vystoupit z ERM. George Soros se stal mužem, který "zlomil Bank of England". Můžeme tak říci, že ve Velké Británii není George Soros zrovna oblíbená osoba.

Měnový pár GBP/USD v roce 1992, zdroj: Medium

Měnový pár GBP/USD v roce 1992, zdroj: Medium

Další úspěšné obchody Sorose

Asijská krize (1997)

V roce 1997 začaly problémy v jihovýchodní Asii, kde měny několika států byly navázány na americký dolar. Soros a jeho tým si všimli, že měny jako thajský baht a malajsijský ringgit jsou značně nadhodnocené a že tamní ekonomiky mají problémy s obchodními deficity a zadlužením. Soros tak začal masivně shortovat měny těchto států, zejména thajský baht. Thajská centrální banka nebyla schopna dále bránit kurz bahtu, což vedlo k jeho devalvaci o desítky procent. Soros na tomto obchodu vydělal stovky milionů dolarů. Asijská krize se následně rozšířila do dalších zemí regionu a způsobila rozsáhlou ekonomickou recesi.
 

Ruská krize (1998)

Ruská ekonomika v 90. letech bojovala s obrovskými problémy, včetně vysokého zadlužení a závislosti na příjmech z ropy. Soros předpokládal, že Rusko nebude schopné splácet své státní dluhopisy a začal spekulovat proti ruským dluhopisům a rublu, očekávajíc jejich kolaps. V srpnu 1998 Rusko oznámilo platební neschopnost a devalvovalo rubl. Investoři utrpěli obrovské ztráty, zatímco Soros a jeho fond dokázali z krize profitovat. Ruská krize zasáhla ke konci 90. let globální trhy a zvýšila averzi k riziku. Cesta proti proudu se však Sorosovi opět vyplatila.

Měnový pár USD/RUB, zdroj: Tradingeconomics

Měnový pár USD/RUB, zdroj: Tradingeconomics

Buďte jako Soros - sledujte fundamenty

Sledujte každé úterý od 17:30 náš online webinář a buďte připraveni využít aktuálních makroekonomických dat stejně legendárně jako George Soros!

Sorosovi následovníci

Úspěch George Sorose není jen výsledkem jeho vlastního génia, ale také spolupráce s talentovanými tradery, kteří mu pomohli vést Quantum Fund k legendárním výsledkům.
 

Stanley Druckenmiller

Druckenmiller je jedním z nejznámějších traderů, kteří pracovali po boku Sorose. Právě Druckenmiller sehrál klíčovou roli v sázce proti britské libře v roce 1992. Byl to on, kdo jako první identifikoval slabost britské libry, zatímco Soros měl odvahu tuto příležitost využít ve velkém měřítku. Druckenmiller později prokázal svůj vlastní talent, když úspěšně vedl svůj hedge fond Duquesne Capital a generoval mimořádné výnosy po mnoho let. Tento člověk by si rozhodně zasloužil vlastní díl Legendy tradingu.
 

Scott Bessent

Scott Bessent je dalším z klíčových následovníků Sorose, který působil jako hlavní investiční stratég v Soros Fund Management. Bessent je známý pro své schopnosti analyzovat globální makrotrendy a identifikovat příležitosti na trzích. Po odchodu od Sorose založil vlastní hedge fond Key Square Group, který se stal jedním z nejúspěšnějších fondů své doby. Scott Bessent je i uznávanou kapacitou na poli ekonomie. Donald Trump jej dokonce jmenoval jako ministra financí v jeho druhé vládě od roku 2025.
 

Co se od Sorose můžeme naučit?

U největších obchodů George Sorose můžeme vidět několik společných jmenovatelů. Soros se rozhodně nebál shortovat a jít tak proti trhům. Vycházel však z detailní analýzy a pokud si byl jistý, tak riskoval i větší objem kapitálu. George Soros ukazuje, že trading je umění kombinovat analytické schopnosti, odvahu riskovat a disciplínu při řízení ztrát. Jeho schopnost jít proti davu, když věřil v nerovnováhu na trzích, a jeho úchvatná víra ve svou vizi z něj dělají jednu z největších legend tradingu.

Jak Soros říká: "Když vidíte příležitost, neváhejte jednat. Klíčem je pochopit, kdy máte pravdu, a kdy se mýlíte."

Vzhledem k jeho útokům na měny několika zemí je pochopitelné, že je Soros poměrně kontroverzní postavou. Pro tradera je však Soros nejen inspirací, ale i příkladem, jak makroekonomické znalosti mohou přinášet obrovské zisky. A jeho příběh je připomínkou, že v tradingu stačí několik velkých obchodů k tomu, abyste se stali legendou.

E-book zdarma

Staňte se expertem na českou korunu

Pokud chcete obchodovat na Forexu podobně efektivně jako George Soros, doporučujeme zaměřit se na jednu měnu a o té se naučit vše. Ideálním prvním krokem je například česká koruna.
 

  • Detailní specifikace cenotvorby české koruny
  • Zasazení české koruny do kontextu evropské ekonomiky
  • Na co si dát pozor při obchodování koruny
  • Příklady obchodních strategií využitelných pro českou korunu
Odeslat
U 62,20 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.

CFD jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 62,20 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.