Legendy tradingu: Paul Tudor Jones - Legendární trader, který předpověděl krach v roce 1987

Začátky kariéry

Paul Tudor Jones se narodil 28. září 1954 v Memphisu, Tennessee. Po absolvování University of Virginia v roce 1976 se rozhodl vstoupit do světa financí. Svou kariéru zahájil na Wall Street, kde pracoval jako komoditní broker. Zpočátku se zabýval obchodováním s futures kontrakty a rychle získal reputaci díky své schopnosti předvídat tržní pohyby. V roce 1980 založil vlastní hedge fond Tudor Investment Corporation, který se zaměřil na makroekonomické obchodování.

Jones se postupně etabloval jako jeden z nejrespektovanějších traderů díky své schopnosti analyzovat globální ekonomiku a využívat tyto analýzy k predikci velkých tržních změn. V roce 1987 si získal celosvětovou pozornost, když správně předpověděl krach na akciovém trhu, což mu přineslo enormní zisky. Pojďme se podívat na nejlepší obchody této legendy Wall Street.

Nejlepší obchody Paula Tudora Jonese

Krach na akciovém trhu v roce 1987

Nejznámější obchod Paula Tudora Jonese se stal v roce 1987, kdy správně předpověděl a takzvané „Černé pondělí“. Tento den, 19. října 1987, byl jedním z největších krachů na akciovém trhu v historii. Trhy po celém světě se zhroutily a index Dow Jones Industrial Average klesl o více než 22 % během jediného dne. Zatím se jedná o historicky největší tržní propad za jediný den. Ten druhý největší máme v živé paměti - 16.3. 2020 propadl index Dow Jones o téměř 13 % během jediného dne kvůli koronavirové krizi.

_{Krach v roce 1987 na týdenním grafu. Zdroj: investopedia}

Jones předpověděl tento krach na základě analýzy cenových pohybů na akciových trzích a signálů v makroekonomických indikátorech. Využil svou schopnost číst technické grafy a zjistil, že trh je silně přeprodaný a že klesající ceny akcií jsou neudržitelné.

Po této analýze zaujal short pozice na akciových indexech, což mu přineslo zisk přes 100 milionů dolarů. Tento obchod se stal legendární nejen pro jeho přesnost, ale i pro rychlost reakce, která byla v dané chvíli klíčová. Situace z roku 1987 je popsána na grafu výše. Pro Jonesovu analýzu byl klíčový již pohyb z předchozího týdne, kdy index odepsal téměř 10 %.

Ropa v roce 2008

Dalším významným obchodem Paula Tudora Jonese byl obchod na ropě v roce 2008. Během období vysokých cen ropy, které vyvrcholily v červenci 2008, Jones správně předpověděl, že ceny ropy jsou nadhodnocené a brzy dojde k prudkému poklesu. Tento odhad byl v souladu s jeho makroekonomickým pohledem na světovou ekonomiku a inflaci.
 

_{Propad cen ropy v roce 2008, zdroj: Finviz}

V době, kdy se cena ropy pohybovala nad 140 dolary za barel, Jones včas otevřel short pozici, když identifikoval, že růst ceny je neudržitelný. Následně se o propad cen ropy postarala světová krize. Poté, co cena ropy v roce 2008 spadla až pod 40 dolarů, jeho obchod přinesl obrovské zisky. Tento obchod opět potvrdil Jonesovu schopnost odhadnout dlouhodobé tržní pohyby a využít fundamentálních analýz k dosažení zisku.

Obchodování s měnami v roce 1992

Další známý obchod Paula Tudora Jonese byla jeho pozice na britské libře během „Černé středy“ v roce 1992. Tehdy se britská libra dostala pod tlak kvůli problémům s evropským měnovým systémem, což vedlo k jejímu poklesu vůči ostatním měnám. Jones správně odhadl, že britská centrální banka bude nucena devalvovat libru a otevřel short pozici na libru.

Tento obchod byl úspěšný a Jones vydělal stovky milionů dolarů. Tento úspěch opět ukázal jeho schopnost využívat geopolitické události a ekonomické změny k dosažení zisku. Jones ale nebyl jedinou legendou, která na libře v roce 1992 vydělala jmění. V minulém dile jsme popsali tento legendární obchod u George Sorose.

Obchodní strategie Paula Tudora Jonese

Paul Tudor Jones je známý svou kombinací makroekonomického a technického obchodování. Jeho obchodní strategie spočívá v kombinaci fundamentální analýzy a technických indikátorů, které mu umožňují předpovídat větší tržní pohyby. Jeho přístup k obchodování je flexibilní a zaměřuje se na to, jak využít krátkodobé a dlouhodobé trendy.

Makroekonomické analýzy

Jones je známý svým silným zaměřením na makroekonomické faktory, které ovlivňují trhy. Věnuje velkou pozornost analýze globálních ekonomických trendů, jako jsou změny úrokových sazeb, inflace, politické události a vládní politiky. Tato analýza mu pomáhá pochopit, jak se budou trhy vyvíjet v dlouhodobém horizontu. Na základě těchto informací se Jones rozhoduje, zda bude na trhu nakupovat, prodávat nebo spekulovat na pokles ceny.

Technická analýza

Jones také intenzivně využívá technickou analýzu k identifikaci okamžiku, kdy se vyplatí vstoupit do obchodu. Jeho technická analýza se zaměřuje na studium cenových grafů a indikátorů, jako jsou trendové čáry, klouzavé průměry a různé oscilátory, které mu pomáhají identifikovat přehřáté nebo přeprodané trhy.

Jones věří, že technická analýza pomáhá určit správný okamžik pro obchodování a může být velmi užitečná při identifikaci krátkodobých cenových pohybů, které jsou nevyhnutelné během turbulentních tržních podmínek. Jones tak identifikuje dlouhodobější trendy dle makroekonomické analýzy, samotný vstup do pozice však časuje dle technické analýzy.
 

Systém řízení rizika

Jedním z klíčových prvků obchodní strategie Paula Tudora Jonese je jeho důraz na řízení rizika. Jones je známý tím, že nikdy nevsadí příliš velkou část svého kapitálu na jeden obchod. Jeho obchodní strategie se zaměřuje na to, jak minimalizovat ztráty a chránit kapitál, což mu umožňuje dlouhodobě přežívat na trzích.

Jones se řídí pravidlem, že nikdy neztratí více než 1 % svého kapitálu na jednom obchodu. Tento přístup mu dává volnost k tomu, aby se mohl soustředit na identifikaci ziskových obchodů, aniž by se musel obávat velkých finančních ztrát. Trading je tak pro Jones primárně o řízení rizik.

Inspirace pro dnešní tradery

Paul Tudor Jones je příkladem tradera, který se nikdy nezastavil v hledání nových příležitostí. Jeho obchodní strategie, kombinující makroekonomické a technické analýzy, a jeho schopnost řídit riziko, jsou klíčové prvky, které by si každý trader měl osvojit. Inspirujte se jeho obchodním přístupem tím, že:

• Studujte globální ekonomiku a její vlivy na trhy – Sledování makroekonomických faktorů vám umožní lépe pochopit dlouhodobé pohyby na trzích. Začít můžete každé úterý od 17:30 na našem bezplatném webináři - Fundamenty: jasně, přehledně a v souvislostech.

• Využívejte technickou analýzu k určení optimálních vstupních a výstupních bodů – Cena a technické indikátory mohou být silným vodítkem při rozhodování o obchodech. Jak na to vás naučíme na našich Trading Room webinářích. Ty jsou také zdarma.

• Zaměřte se na správu rizika – Nikdy neohrozujte celý svůj kapitál na jediném obchodu. Rozdělte své riziko a mějte vždy strategii pro řízení ztrát.