Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 12. 3. 2021

Celkové čisté pozice na USD indexu stouply minulý týden o 900 kontraktů. Tato změna je výsledkem poklesu čistých short pozic o 900 kontraktů. Celkové čisté pozice na USD indexu jsou negativní již čtrnáct týdnů v řadě. Na konci minulého týdne americký dolar oslaboval. Podle COT indexu jsou pozice velkých spekulantů na extrémních hodnotách, nicméně z pohledu price action analýzy není zatím potvrzen obrat trendu. Dolar by tak mohl nadále pokračovat v downtrendu.

K nárůstu celkových čistých pozic došlo na euru a britské libře. Pokles celkových čistých pozic byl naopak na australském dolaru, novozélandském dolaru, japonském jenu, kanadském dolaru a švýcarském franku.

Na trzích nadále přetrvává risk on sentiment a akciový index SP500 dosáhl v minulém týdnu nového maxima. To by mohlo být příznivé pro komoditní měny, ale také pro euro a britskou libru, které by mohly posilovat.
 

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č. 1.:

	12/3/2021	5/3/2021	26/2/2021	19/2/2021	12/2/2021	5/2/2021
USD index	-8 900	-10 100	-13 900	- 14 300	-13 900	-14 800
EUR	102 000	126 000	138 400	140 000	140 200	137 000
GBP	33 900	36 100	31 000	22 200	21 100	9 700
AUD	8 100	6 000	- 1 600	- 2 800	-200	-1 500
NZD	17 100	16 400	14 600	13 700	11 500	11 600
CAD	11 000	15 300	9 100	8 200	9 500	16 100
CHF	14 400	12 300	11 500	8 400	11 400	14 600
JPY	6 500	19 300	28 600	37 200	34 600	44 600

_{Tabulka č. 1: Čisté pozice velkých spekulantů}

 

Poznámky:

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů.

Celkové čisté pozice jsou rozdílem mezi počtem býčích long kontraktů a počtem medvědích short kontraktů. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.

Sentiment velkých spekulantů umožní vidět to, jaké pozice tato skupina na trhu zaujímá. Podstatné je sledovat celkový trend celkových čistých pozic, ale také samostatně trend medvědích short pozic a trend býčích long pozic. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.

Dále je důležité sledovat body zvratu, kdy dojde ke změně celkových čistých pozic z býčího sentimentu na medvědí a naopak. Tyto inflexní body jsou označeny v grafech v části 3.

Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
 

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

• Fialová čára a histogram v okně grafu: informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů.

• Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.

• Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.
   

Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com.
 

Euro

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna čistých long pozic spekulantů	Týdenní změna čistých short pozic spekulantů	Sentiment
12.3.2021	23 900	- 24 100	-15 100	8 900	Slábnoucí býčí
5.3.2021	1 313	-12 400	- 5 800	6 600	Slábnoucí býčí
26.2.2021	21 200	-1 600	5 600	7 200	Slábnoucí býčí

 

Celkové čisté pozice minulý týden klesly o 24 100 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem čistých long pozic o 15 100 kontraktů a nárůstem čistých short pozic o 8 900 kontraktů. Pokles celkových čistých pozic tak začíná nabírat momentum.

Cena eura minulý týden pokračovala v poklesu, nakonec ale uzavřelo euro týden v mírném zisku. ECB oznámila navýšení objemů nákupů státních dluhopisů zemí eurozóny, aby uprostřed pandemie koronaviru zamezila rychlému růstu úrokových sazeb dlouhodobých státních dluhopisů.

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.2250 - 1.2340

Dlouhodobý support : 1.1600 - 1.1620
 

Britská libra

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna čistých long pozic spekulantů	Týdenní změna čistých short pozic spekulantů	Sentiment
12.3.2021	12 000	- 2 200	- 3 900	- 1 700	Býčí
5.3.2021	- 7 400	5 100	- 3 100	- 8 200	Býčí
26.2.2021	5 500	8 800	8 000	- 800	Býčí

 

V minulém týdnu celkové čisté pozice klesly o 2 200 kontraktů. Tato změna je výsledek poklesu čistých long pozic o 3 900 kontraktů, zatímco čisté short pozice klesly o 1 700 kontraktů.

Libra v minulém týdnu pokračovala v růstu v návaznosti na pozitivní vývoj pandemie koronaviru, který je v této zemi momentálně pod kontrolou.
 

Dlouhodobá rezistence: 1.42-1.4350

Nejbližší dlouhodobý support: 1.37-1.3800
 

Australský dolar

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna čistých long pozic spekulantů	Týdenní změna čistých short pozic spekulantů	Sentiment
12.3.2021	400	2 100	800	- 1 300	Býčí
5.3.2021	4 600	7 600	5 400	- 2 200	Medvědí
26.2.2021	4 300	1 200	1 000	- 200	Slabý medvědí

 

Minulý týden celkové čisté pozice stouply o 2 200 kontraktů. Tato změna je způsoben nárůstem long pozic o 800 a poklesem short pozic o 1 300 kontraktů.

Australský dolar v minulém týdnu mírně posiloval v souvislosti s růstem akciových indexů, se kterými koreluje.

Dlouhodobá rezistence: 0.8100-0.8200

Nejbližší dlouhodobý support: 0.7600-0.7650
 

Novozélandský dolar

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna čistých long pozic spekulantů	Týdenní změna čistých short pozic spekulantů	Sentiment
12.3.2021	2 800	700	800	100	Býčí
5.3.2021	400	1 800	1 400	- 400	Býčí
26.2.2021	100	900	200	- 700	Býčí

Minulý týden celkové čisté pozice rostly o 700 kontraktů. Tato změna je výsledkem růstu čistých long kontraktů o 800 a nárůstu čistých short kontraktů o 100.

Cena NZDUSD v minulém týdnu uzavřela v mírném zisku. Býčí sentiment by mohl tento pár nadále podporovat v růstu.

Rezistence: 0.7370-0.7450

Nejbližší dlouhodobý support: 0.7050-0.7100