Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 27. 11. 2020

Spekulanti nadále udržují celkové čisté pozice v medvědím sentimentu na USD indexu, když v minulém týdnu celkové čisté pozice klesly o 1 800 kontraktů. Tento pokles je výsledkem nárůstu čistých short pozic o 1 800 kontraktů, což posiluje význam celkově medvědího sentimentu na americkém dolaru.

Po osmi klesajících týdnech v řadě došlo na euru k nárůstu celkových čistých pozic o 4 200 kontraktů. Na britské libře došlo ke zvýšení celkových čistých pozic o 2 600 kontraktů. V této souvislosti připomínáme, že obchodní dohoda mezi EU a UK, která by měla vyřešit podobu brexitu, není stále sjednána. Hlavní překážka je v oblasti rybolovu.

K nárůstu celkových čistých pozic došlo dále na australském dolaru, kanadském dolaru, švýcarském franku a japonském jenu.

Po sedmi rostoucích týdnech v řadě došlo k poklesu celkových čistých pozic na novozélandském dolaru.

 

Tabulka č. 1: Čisté pozice velkých spekulantů

	27.11.2020	20.11.2020	13.11.2020	6.11.2020	30.10.2020	23.10.2020
USD index	-2 800	-1 100	-1 100	700	-1 300	-1 700
EUR	138 200	134 000	135 300	140 300	155 600	166 000
GBP	-17 100	-19 700	-17 700	-11 200	-6 700	-2 000
AUD	-5 300	-6 100	-8 700	-1 300	8 900	6 800
NZD	8 300	8 900	7 700	7 100	7 000	6 600
CAD	-16 800	-20 400	-21 300	-20 700	-18 000	-19 100
CHF	15 000	14 900	15 900	14 900	15 500	14 400
JPY	40 200	29 700	41 900	28 100	17 900	14 200

Poznámky:

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů.

Celkové čisté pozice jsou rozdílem mezi počtem býčích long kontraktů a počtem medvědích short kontraktů. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.

Sentiment velkých spekulantů umožní vidět to, jaké pozice tato skupina na trhu zaujímá. Podstatné je sledovat celkový trend celkových čistých pozic, ale také samostatně trend medvědích short pozic a trend býčích long pozic. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.

Dále je důležité sledovat body zvratu, kdy dojde ke změně celkových čistých pozic z býčího sentimentu na medvědí a naopak. Tyto inflexní body jsou označeny v grafech v části 3.

Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
 

Graf srovnává aktuální hodnotu celkových čistých pozic velkých spekulantů s hodnotou před 3 lety. Skóre 0 % znamená, že spekulanti jsou na nejnižších hodnotách za poslední 3 roky. Skóre 100 % znamená, že spekulanti jsou na nejvyšších hodnotách za poslední 3 roky. Hodnota 80 % a více znamená, že spekulanti jsou extrémně býčí a hodnota 20 % a méně znamená, že spekulanti jsou extrémně medvědí.
 

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

• Fialová čára a histogram v okně grafu: informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů.

• Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.

• Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.
   

Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com.

 

Euro

Celkové čisté pozice spekulantů jsou na euru v býčím teritoriu již od 16. 3. 2020. Poté, kdy celkové čisté pozice dosáhly 31. 8. 2020 extrémní vysokou hodnotu 211 800 kontraktů, začali spekulanti svoje pozice snižovat. Při extrémních hodnotách je možnost obratu trendu na ceně instrumentu. To však zatím na ceně eura nevidíme. Na týdenním grafu se euro od srpna 2020 pohybuje v bočním trendu, které vymezují hladiny supportu a rezistence.

Po osmi týdnech poklesu byly celkové čisté pozice minulý týden navýšeny o 4 200 kontraktů.Tato změna je výsledkem nárůst čistých long pozic o 2 800 kontraktů a snížení čistých short pozic o 1 400 kontraktů.

Cena eura dosáhla k první hladině rezistence v pásmu 1.1950 – 1.2000. Pokud by došlo k proražení, cena by mohla směřovat k další rezistenci, která je v pásmu 1.2150 – 1.2250.

Dlouhodobá rezistence: 1.1950 - 1.2000

Dlouhodobý support: 1.1600 - 1.1650
 

Britská libra

Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou aktuálně na libře v medvědím pásmu. Medvědí sentiment je pravděpodobně důsledek nejistoty ohledně dalšího vývoje brexitové dohody s EU, která zatím nebyla sjednána. Vyjednavači EU ale vyjádřili minulý týden optimismus, že v jednáních je pokrok, nicméně ke sjednání dohody zbývá velice málo času. Pokrok v jednáních v tomto týdnu bude proto velice očekávanou zprávou.

V minulém týdnu celkové čisté pozice vzrostly o 2 600 kontraktů. Tato změna je výsledek především nárůstu čistých long pozic o 3 400 kontraktů, zatímco čisté short pozice rostly o 800 kontraktů.

Poznámka: v grafu máme zakresleny inflexní body a je vidět, že v některých případech vývoj ceny nereagoval podle sentimentu. Například v segmentu D, kde si můžeme všimnout, že sice celkové čisté pozice byly v býčím teritoriu, tedy že převládaly long kontrakty, ale cena klesala. V tomto případě totiž došlo k tomu, že celkové čisté pozice byly v té době v extrémní hodnotě u kterých může dojít ke změně trendu. Kromě toho cena dosáhla předchozí rezistence.

Dlouhodobá rezistence: 1.33-1.35. Zde už ale cena byla 3x testována.

Nejbližší dlouhodobý support: 1.2650-1.2750
 

Australský dolar

Celkové čisté pozice jsou na australském dolaru 4. týden v medvědím sentimentu. Minulý týden ale celkové čisté pozice vzrostly o 800 kontraktů. Tato změna je výsledek nárůstu čistých long pozic o 2 800 kontraktů, zatímco čisté short pozice rostly o 2 000 kontraktů.

Australský dolar se na týdenním grafu pohybuje v rostoucím trendu a dosáhl k hladině rezistence, u které by mohla nastat reakce. Pokud by došlo k proražení, další rezistence je kolem hladiny 0.7600.

Dlouhodobá rezistence: 0.7350-0.7400
Nejbližší dlouhodobý support: 0.7000-0.7020
 

Novozélandský dolar

Na novozélandském dolaru jsou celkové čisté pozice stále v býčím sentimentu, který trvá již od 17. 8. 2020. Minulý týden celkové čisté pozice klesly o 600 kontraktů. Tato změna je výsledkem nárůstu čistých long kontraktů o 2 900 a nárůstu čistých short kontraktů o 3 500 kontraktů.

Cena NZDUSD nadále roste. Na týdenním grafu se pohybuje v rostoucím klínu. Cena prorazila rezistenci z minulého týdne, která je nyní supportem. Aktuálně je cena u další hladiny rezistence.

Rezistence: 0.7030-0.7060

Nejbližší dlouhodobý support: 0.6920-0.6970

Založte si účet a obchodujte EURUSD, GBPUSD, či jiné měnové páry ještě dnes!

_{Váš kapitál je vystaven riziku.}