Akademie Články Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 15. 2. 2022

Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 15. 2. 2022

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden stouply o 1 621 kontraktů. Tato změna je výsledkem růstu long pozic o 1 979 kontraktů a růstu short pozic o 358 kontraktů.

Růst celkových čistých pozic spekulantů nastal v minulém týdnu na euru, britské libře a novozélandském dolaru.

Pokles celkových čistých pozic nastal na australském dolaru, japonském jenu, kanadském dolaru a švýcarském franku.

V případě invaze Ruska na Ukrajinu by trhy přešly do risk-off sentimentu. To znamená, že by investoři prodávali riziková aktiva, kam patří akciové indexy a přesouvali by svoje zdroje do aktiv, která v takových situacích fungují jako tzv. „bezpečné přístavy“, kam patří americké vládní dluhopisy a zlato. Z pohledu měn to znamená, že v takové situaci by pak mohl posilovat zejména americký dolar, japonský jen a švýcarský frank. Komoditní měny (zejména AUD, NZD) by mohly oslabovat.

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.

Tabulka č. 1: Čisté pozice velkých spekulantů
Datum	USD Index	EUR	GBP	AUD	NZD	JPY	CAD	CHF
Feb 15, 2022	35386	47581	2237	-86694	-9333	-66162	12170	-9715
Feb 08, 2022	33765	38842	-8545	-85741	-10366	-59148	14886	-9399
Feb 01, 2022	34571	29716	-23605	-79829	-11698	-60640	18264	-8239
Jan 25, 2022	36861	31560	-7763	-83273	-10773	-68273	12317	-8796
Jan 18, 2022	36434	24584	-247	-88454	-8331	-80879	7492	-10810
Jan 11, 2022	37892	6005	-29166	-91486	-8604	-87525	-7376	-7660

Pozn.: Vysvětlení k COT a metodologii najdete na konci tohoto reportu.

Poznámky:

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.
Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.
Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.
Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.
Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:

Fialová čára a histogram v okně grafu: toto je informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment. V aplikaci www.tradingview.com je to indikator r_COT Large Speculators - autor Kramsken.
Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.
Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.
Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.
Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.
Na denním grafu ukazujeme klouzavé průměry SMA 100 (modrá linie) a EMA 50 (oranžová linie).

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com. Zdroj číselných hodnot COT dat je z www.myfxbook.com.

Euro

Datum	Open Interest	Specs Long	Specs Short	Specs Net positions	Změna Open Interest	Změna Long	Změna Short	Změna Net Positions	Sentiment
Feb 15, 2022	702047	217899	170318	47581	1949	-1074	-9813	8739	Býčí
Feb 08, 2022	700098	218973	180131	38842	14667	5410	-3716	9126	Býčí
Feb 01, 2022	685431	213563	183847	29716	2479	155	1999	-1844	Slabý býčí
Jan 25, 2022	682952	213408	181848	31560	-8930	1507	-5469	6976	Býčí
Jan 18, 2022	691882	211901	187317	24584	9589	7540	-11039	18579	Býčí
Jan 11, 2022	682293	204361	198356	6005	4075	5288	-2271	7559	Býčí
				Celková změna	23829	18826	-30309	49135

Obrázek č. 1: EURUSD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a EURUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty 47 581 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu stouply o 8 739 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o 1 074 kontraktů a poklesem short pozic o 9 813 kontraktů.

Celkové čisté pozice se za posledních 6 týdnů zvýšily o 49 135 kontraktů. Tato změna je způsobena tím, že spekulanti ukončili 30 309 short pozic a přidali 18 826 long pozic. Tato data naznačují pokračující býčí sentiment na euru.

Rostoucí open interest, který v posledním týdnu stoupl o 1 949 kontraktů, ale ukazuje opak, protože v minulém týdnu nastal na euru pokles a tento pokles je podpořen rostoucím počtem otevřených kontraktů (open interest). Více medvědích obchodníků tedy bylo na trhu. Máme zde tedy protichůdné informace.

Euro v minulém týdnu mírně oslabovalo pod vlivem obavy z eskalace konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou.

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.1461 - 1.15

Support : 1.1280 – 1.1300. Další support je u 1.1220 -1.1240. Silný support je u 1.1120 – 1.1140.

Britská libra

Datum	Open Interest	Specs Long	Specs Short	Specs Net positions	Změna Open Interest	Změna Long	Změna Short	Změna Net Positions	Sentiment
Feb 15, 2022	195302	50151	47914	2237	-2646	5442	-5340	10782	Býčí
Feb 08, 2022	197948	44709	53254	-8545	13941	15112	52	15060	Slabý medvědí
Feb 01, 2022	184007	29597	53202	-23605	1967	-7069	8773	-15842	Medvědí
Jan 25, 2022	182040	36666	44429	-7763	-1194	-3094	4422	-7516	Medvědí
Jan 18, 2022	183234	39760	40007	-247	-17259	9254	-19665	28919	Slabý medvědí
Jan 11, 2022	200493	30506	59672	-29166	486	4526	-5479	10005	Slabý medvědí
				Celková změna	-4705	24171	-17237	41408

Obrázek č. 2: GBP a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a GBPUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty 2 237 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu stouply o 10 782 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 5 442 kontraktů a poklesem short pozic o 5 340 kontraktů.

Celkové čisté pozice se za posledních 6 týdnů zvýšily o 41 408 kontraktů. Tato změna je způsobena tím, že spekulanti ukončili 17 237 short pozic a přidali 24 171 long pozic.

Tato data naznačují býčí sentiment na libře.

Open interest, který v minulém týdnu klesl o 2 646 kontraktů, což znamená, že býčí pohyb, který na libře v miulém týdnu nastal, nebyl podpořen objemem a je proto slabý.

Na libru stejně jako na euro by mohl negativně působit risk off sentiment na amerických akciích, který by pak mohl libru poslat k supportu, který je u 1.3380.

Dlouhodobá rezistence: 1.3620-1.3640. Další rezistence je u 1.3680 – 1.3750.

Support je pak na 1.3490 – 1.3520. Další support pak je u 1.3320 - 1.3380 a pak zejménu v oblasti u 1.3200.

Australský dolar

Datum	Open Interest	Specs Long	Specs Short	Specs Net positions	Změna Open Interest	Změna Long	Změna Short	Změna Net Positions	Sentiment
Feb 15, 2022	192578	11692	98386	-86694	-3825	-5631	-4678	-953	Medvědí
Feb 08, 2022	196403	17323	103064	-85741	-510	-1512	4400	-5912	Medvědí
Feb 01, 2022	196913	18835	98664	-79829	6893	3714	270	3444	Slabý medvědí
Jan 25, 2022	190020	15121	98394	-83273	8884	6070	889	5181	Slabý medvědí
Jan 18, 2022	181136	9051	97505	-88454	-4317	-3332	-6364	3032	Slabý medvědí
Jan 11, 2022	185453	12383	103869	-91486	5346	-249	1871	-2120	Medvědí
				Celková změna	12471	-940	-3612	2672

Obrázek č. 3: AUD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a AUDUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly hodnoty -86 694 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu klesly o 953 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o 5 631 kontraktů a poklesem short pozic o 4 678 kontraktů. Tato data naznačují pokračující medvědí sentiment na australském dolaru, který je potvrzen klesajícím trendem.

Celkové čisté pozice se za posledních 6 týdnů stouply o 2 672 kontraktů. Tato změna je způsobena tím, že spekulanti ukončili 3 612 short kontraktů a zároveň ukončili 940 long kontraktů.

V minulém týdnu ale došlo k poklesu open interest o 3 825 kontraktů. To znamená, že rostoucí pohyb, který v minulém týdnu nastal byl z pohledu objemu slabý, protože nové peníze nepřitekly do trhu.

Australský dolar je velice citlivý na mezinárodní geopolitickou situaci. V případě vyhrocení konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou lze očekávat jeho oslabování zejména na páru AUDUSD a také AUDJPY.

Dlouhodobá rezistence: 0.7200 -0.7250 a zejména 0.7270 – 0.7310.

Dlouhodobý support: 0.7085 – 0.7120. Silný support je pak u 0.6960-0.6990.

Novozélandský dolar

Datum	Open Interest	Specs Long	Specs Short	Specs Net positions	Změna Open Interest	Změna Long	Změna Short	Změna Net Positions	Sentiment
Feb 15, 2022	64105	24923	34256	-9333	9228	7755	6722	1033	Slabý medvědí
Feb 08, 2022	54877	17168	27534	-10366	-3590	-2037	-3369	1332	Slabý medvědí
Feb 01, 2022	58467	19205	30903	-11698	5151	3257	4182	-925	Medvědí
Jan 25, 2022	53316	15948	26721	-10773	8589	4336	6778	-2442	Medvědí
Jan 18, 2022	44727	11612	19943	-8331	2661	652	379	273	Slabý medvědí
Jan 11, 2022	42066	10960	19564	-8604	1764	1543	1302	241	Slabý medvědí
				Celková změna	23803	15506	15994	-488

Obrázek č. 4: NZD a pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a NZDUSD na D1

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden dosáhly záporné hodnoty – 9 333 kontraktů, když oproti předchozímu týdnu stouply o 1 033 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 7 755 kontraktů a růstem short pozic o 6 722 kontraktů. Tato data naznačují, že medvědí sentiment na novozélandském dolaru pokračuje, ale v minulém týdnu začal slábnout.

Celkové čisté pozice se za posledních 6 týdnů klesly o 488 kontraktů. Tato změna je způsobena tím, že spekulanti přidali 15 994 short pozic a přidali 15 506 long pozic.

V minulém týdnu významně stoupl open interest, který se rostl o 9 228 kontraktů. Rostoucí pohyb na NZDUSD, který v minulém týdnu nastal proto je podpořen objemem a proto byl tento pohyb silný.

Důvodem pro posilování NZD minulý týden je to, že centrální banka Nového Zélandu pravděpodobně zvýší úrokovou sazbu na 1 % dne 23. 2. 2022. Platí ale, že pokud by konflikt na Ukrajině dále eskaloval, tak NZDUSD by mohl spíše oslabovat. Důvod pro pokles NZDUSD z pohledu technické analýzy by mohl být i ten, že cena NZDUSD se dostala k horizontální rezistenci a také k horní klesající trendové linii z denního grafu.

Rezistence: 0.6700 - 0.6740 a dále pak 0.6850-0.6890.

Dlouhodobý support: 0.6590-0.6600 a dále pak 0.6500 – 0.6530.

Vysvětlivky k COT reportu

COT report ukazuje pozice velkých účastníků na futures trzích. Futures kontrakty jsou deriváty a jsou to v podstatě dohody dvou stran o směně určitého podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k předem určenému datu. Jsou standardizovány, přesně stanovují kvalitu a množství podkladového aktiva. Obchodují se na burze, takže je znám celkový objem těchto obchodovaných kontraktů.
Open interest je součet všech otevřených futures kontraktů (tedy součet short i long kontraktů), které na daném aktivu existují. OI se zvýší, když nový futures kontrakt vznikne spárováním kupujícího s prodávajícím. OI se sníží, když existující futures kontrakt zanikne v dané době expirace nebo jeho vypořádáním.
Nízký nebo žádný open interest znamená, že o daný trh není zájem. Vysoký open interest ukazuje na vysokou aktivitu a tradeři tomuto trhu věnují pozornost. Rostoucí open interest ukazuje na to, že po dané měně je poptávka. To znamená, že rostoucí OI ukazuje na silný aktuálně probíhající trend. Slábnoucí open interest naopak naznačuje, že aktuálně probíhající trend nemá sílu.

Open Interest	Cena	Interpretace	Poznámky
Roste	Roste	Silný býčí trh	Nové peníze přitékají do dané měny, více býků vstoupilo do trhu a to tlačí cenu nahoru. Trend je silný
Roste	Klesá	Silný medvědí trh	Cená klesá, protože více medvědích obchodníků vstoupilo do trhu a to tlačí cenu dolů. Trend je silný.
Klesá	Roste	Slabý býčí trh	Cena roste, ale nové peníze nepřichází do trhu. Existující futures kontrakty expirují nebo jsou jinak uzavírány. Trend je slabý.
Klesá	Klesá	Slabý medvědí trh	Cena klesá, ale nové peníze nepřichází do trhu. Existující futures kontrakty expirují nebo jsou jinak uzavírány. Trend je slabý

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem. Tradeři by měli tyto obchodníky sledovat a snažit se obchodovat v jejich směru.
Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.
Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.
Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.
Hodnoty jsou reportovány většinou každý pátek a ukazují stav, který byl v úterý daného týdne.
Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.

Založte si účet a obchodujte s námi!

Založit Reálný účet

Založit Demo účet

_{Váš kapitál je vystaven riziku.}