Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 23.7.2021

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden stouply o 900 kontraktů. Tato změna je výsledkem nárůstu long pozic o 1 300 kontraktů a nárůstu short pozic o 400 kontraktů.

Nárůst celkových čistých pozic spekulantů nastal v minulém týdnu na švýcarském franku a japonském jenu.

Pokles celkových čistých pozic nastal na euru, australském dolaru, novozélandském dolaru, kanadském dolaru a britské libře.

Akciové indexy v druhé polovině minulého týdne smazaly ztráty z počátku týdne a SP 500 vytvořil nové historické high. Z tohoto pohledu tedy máme zpět risk on sentiment, který by měl svědčit zejména komoditním měnám.

Ve středu ovšem bude zasedat FED na kterém budou velmi pečlivě sledovány signály týkající se budoucího navyšování úrokových sazeb. Pokud by bylo signalizováno rychlejší než očekáváný růst sazeb, mohlo by to být pro indexy negativní zprávou a spolu s tím by pak mohly oslabovat zejména měny AUD, NZD a EUR.

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.

 

	23/7/2021	16/7/2021	9/7/2021	2/7/2021	25/6/2021	21/6/2021
USD index	12 200	11 300	7 600	-400	-500	-2 300
EUR	45 800	59 700	77 200	87 200	89 100	118 200
GBP	-3 500	8 000	21 900	17 700	17 900	32 200
AUD	-35 700	-28 800	-24 900	-17 800	-17 600	-17 900
NZD	3 000	3 200	1 800	3 100	3 300	3 300
CAD	12 900	26 400	41 200	45 800	43 200	44 300
CHF	8 000	7 100	10 200	11 100	13 600	9 400
JPY	-55 700	-56 300	-69 100	-69 900	-53 900	-46 900

_{Tabulka č. 1: Čisté pozice velkých spekulantů}

 

Poznámky:

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.

Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.

Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
 

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

Fialová čára a histogram v okně grafu: informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment.

Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.

Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.

Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.

Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com.
 

Euro

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
23.7.2021	-5 900	-13 900	-4 200	9 700	Slábnoucí býčí
16.7.2021	-10 400	-17 500	-200	17 300	Slábnoucí býčí
9.7.2021	2 000	-10 000	3 900	13 900	Slábnoucí býčí

 

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden klesly o 13 900 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o 4 200 kontraktů a nárůstem short pozic o 9 700 kontraktů.

Cena eura minulý týden oslabovala a blíží se k významnému supportu u hladiny 1.1700. Zasedání ECB minulý týden bylo spíše v holubičím tónu, když ECB naznačila, že na rozdíl centrálních bank USA,Kanady nebo Nového Zélandu zatím neuvažuje o snižování odkupu dluhopisů z důvodu obavy šíření varianty Delta koronaviru.

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.2240 - 1.2350

Dlouhodobý support : 1.1700 - 1.1750
 

Britská libra

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
23.7.2021	16 400	-11 500	-500	11 000	Medvědí
16.7.2021	-6 400	-13 900	-12 500	1 400	Slábnoucí býčí
9.7.2021	9 600	4 200	5 600	1 400	Býčí

 

V minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů klesly o 11 500 kontraktů a dostaly se do medvědího záporného pásma. Tato změna je výsledek poklesu long pozic o 500 a nárůstu short pozic o 11 000 kontraktů.

Libra v minulém týdnu vůči amerického dolaru oslabovala a prorazila hladinu supportu. Vzápětí ovšem uzavřela nad touto hladinou a týdenní svíčka pin bar naznačuje zamítnutí nižších cen. Proto jsme proraženou hladinu supportu zatím ponechali.

Dlouhodobá rezistence: 1.42-1.4350

 

Nejbližší dlouhodobý support: 1.3670-1.3700
 

Australský dolar

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
23.7.2021	7 600	-6 900	400	7 300	Medvědí
16.7.2021	8 600	-3 900	3 400	7 300	Medvědí
9.7.2021	6 900	-7 100	4 500	11 600	Medvědí

 

Minulý týden celkové čisté pozice spekulantů klesly o 6 900 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 400 a nárůstem short pozic o 7 300 kontraktů.

Australský dolar v minulém týdnu oslaboval a dostal se na support 0.7400. V pondělí dopoledne pak byl tento support proražen. V případě, že by toto proražení bylo platné, tedy že se nejedná a falešný break, tak by mohl australský dolar dále oslabovat.

Dlouhodobá rezistence: 0.7550-0.7600

 

Nejbližší dlouhodobý support: 0.7400-0.7450 (aktuálně proražen)
 

Další dlouhodobý support: 0.7000-0.7050

Novozélandský dolar

 

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
23.7.2021	1 100	-200	0	200	Slábnoucí býčí
16.7.2021	700	1 400	1 200	-200	Býčí
9.7.2021	400	-1 300	-500	800	Slábnoucí býčí

Minulý týden celkové čisté pozice klesly o 200 kontraktů, což je výsledkem nárůstu short pozic o 200 kontraktů.

NZD se pohybuje u hladiny supportu, který již byl několikrát testován a v minulém týdnu proražen.

Rezistence: 0.7370-0.7450

Dlouhodobý support: 0.6760-0.6800