Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 25. 1. 2022
Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden stouply o 427 kontraktů. Tato změna je výsledkem poklesu long pozic o 597 kontraktů a poklesu short pozic o 1 024 kontraktů.
Na euru pokračoval růst býčího sentimentu, když velcí spekulanti zvýšily svoje celkové čisté pozice šestý týden v řadě. Za posledních pět týdnů celkové čisté pozice na euru stouply o 30 054 kontraktů. Aktuálně jsou celkové čisté pozice spekulantů na euru nejvyšší od 17. srpna 2021.
Růst celkových čistých pozic spekulantů nastal dále na australském dolaru, švýcarském franku, kanadském dolaru a japonském jenu.
Pokles celkových čistých pozic nastal na novozélandském dolaru a britské libře.
Pozice spekulantů na jednotlivých měnách
Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.
|
|
25/1/2022
|
18/1/2022
|
11/1/2022
|
4/1/2022
|
28/12/2021
|
21/12/2021
|
|
USD index
|
36 861
|
36 434
|
37 892
|
39 078
|
36 789
|
35 115
|
|
EUR
|
31 560
|
24 584
|
6 005
|
-1 554
|
-6 634
|
1 506
|
|
GBP
|
-7 763
|
-247
|
-29 166
|
-39 171
|
-50 719
|
-57 686
|
|
AUD
|
-83 273
|
-88 454
|
-91 486
|
-89 366
|
-81 741
|
-80 354
|
|
NZD
|
-10 773
|
-8 331
|
-8 604
|
-8 845
|
-8 421
|
-6 136
|
|
JPY
|
-68 273
|
-80 879
|
-87 525
|
-62 262
|
-53 102 |
-52 286
|
|
CAD
|
12 317
|
7 492
|
-7 376
|
-11 025
|
-10 334
|
-9 877
|
|
CHF
|
-8 796
|
-10 810
|
-7 660
|
-9 529
|
-10 718
|
-9 227
|
Tabulka č.1: Čisté pozice velkých spekulantů
Pozn.: Vysvětlení k COT a metodologii najdete v příloze č.1 na konci tohoto reportu.
Poznámky:
- Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.
- Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.
- Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.
- Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.
- Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
Podrobná analýza k vybraným měnám
Vysvětlivky:
- Fialová čára a histogram v okně grafu: informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment.
- Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.
- Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.
- Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.
- Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.
- Na denním grafu ukazujeme klouzavé průměry SMA 100 (modrá linie) a EMA 50 (oranžová linie).
Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com.
Euro
|
Datum
|
Týdenní změna open interest
|
Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů
|
Týdenní změna long pozic spekulantů
|
Týdenní změna short pozic spekulantů
|
Sentiment
|
|
25.1.2022
|
-8 930
|
6 976
|
1 507
|
-5 469
|
Býčí
|
|
18.1.2022
|
9 589
|
18 579
|
7 540
|
-11 039
|
Býčí |
|
11.1.2022
|
4 075
|
7 559
|
5 288
|
-2 271
|
Býčí
|
Obrázek č.1: EURUSD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a EURUSD na D1
Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden stouply o 6 976 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 1 507 kontraktů a poklesem short pozic o 5 469 kontraktů. Velcí spekulanti za posledních 5 týdnů uzavřeli 23 403 short pozic a přidali 6 651 long pozic.
Euro v minulém týdnu prorazilo support na 1.1220 a cena se zastavila na supportu kolem 1.1120. EURUSD se nadále pohybuje v klesajícím trendu. Pokles open interest v minulém týdnu a pokračující růst celkových čistých pozic naznačuje, že tento klesající trend oslabuje.
Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.1220 - 1.1240. Další rezistence je u 1.1330.
Support : 1.1120 - 1.1170. Další support je pak u 1.1000.
Britská libra
|
Datum
|
Týdenní změna open interest
|
Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů
|
Týdenní změna long pozic spekulantů
|
Týdenní změna short pozic spekulantů
|
Sentiment
|
|
25.1.2022
|
-1 194
|
-7 516
|
-3 094
|
4 422
|
Medvědí
|
|
18.1.2022
|
-17 259
|
28 919
|
9 254
|
-19 665
|
Slabý medvědí
|
|
11.1.2022
|
486
|
10 005
|
4 526
|
-5 479
|
Slabý medvědí
|
Obrázek č.2: GBP a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a GBPUSD na D1
V minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů klesly o 7 516 kontraktů. Tento stav celkových čistých pozic za poslední týden je výsledkem poklesu long pozic o 3 094 kontraktů a růstu short pozic o 4 422 kontraktů. Open interest za posledních 5 týdnů poklesl o celkem 25 707 kontraktů. Pokles open interest ukazuje na oslabování aktuálně klesajícího trendu. Velcí spekulanti přidali ve stejné době 15 842 long kontraktů a uzavřeli celkem 34 081 short kontraktů.
Libra se dostala k supportu u 1.3370, kde se cena aktuálně zastavila. V případě proražení je možno čekat další pokles k supportu u 1.3300 a případně pak dále kolem hodnoty 1.3200.
Dlouhodobá rezistence: 1.3700-1.3750
Support je pak na 1.3330 – 1.3370. Další support pak je u 1.3300.
Australský dolar
|
Datum
|
Týdenní změna open interest
|
Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů
|
Týdenní změna long pozic spekulantů
|
Týdenní změna short pozic spekulantů
|
Sentiment
|
|
25.1.2022
|
8 884
|
5 181
|
6 070
|
889
|
Slabý medvědí
|
|
18.1.2022
|
-4 317
|
3 032
|
-3 332
|
-6 364
|
Slabý medvědí
|
|
11.1.2022
|
5 346
|
-2 120
|
-249
|
1 871
|
Medvědí
|
Obrázek č.3: AUD a COT pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a AUDUSD na D1
V minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů stouply o 5 181 kontraktů. Tato změna je způsobena růstem long pozic o 6 070 kontraktů a růstem short pozic o 889 kontraktů. Celkový open interest za posledních 5 týdnů je záporný 1 289 kontraktů. To znamená, že aktuální trend je slabý. V posledním týdnu ale došlo k silnému růst open interest, který by mohl naznačovat obrat trendu vzhledem k růstu celkových čistých pozic.
Na australském dolaru došlo v minulém týdnu k prudkému oslabení v souvislosti s risk off sentimentem na amerických akciových indexech, se kterými tento pár často koreluje. Cena se zastavila na velice významném supportu u 0.7000.
Dlouhodobá rezistence: 0.7080-0.7100, dále pak 0.7130 -0.7150 a zejména 0.7280 – 0.7310.
Dlouhodobý support: 0.6960-0.7010
Novozélandský dolar
|
Datum
|
Týdenní změna open interest
|
Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů
|
Týdenní změna long pozic spekulantů
|
Týdenní změna short pozic spekulantů
|
Sentiment
|
|
25.1.2022
|
8 589
|
-2 442
|
4 336
|
6 778
|
Medvědí
|
|
18.1.2022
|
2 661
|
273
|
652
|
379
|
Slabý medvědí
|
|
11.1.2022
|
1 764
|
241
|
1 543
|
1 302
|
Slabý medvědí
|
Obrázek č.4: NZD a pozice velkých spekulantů na týdenním grafu a NZDUSD na D1
Minulý týden celkové čisté pozice klesly o 2 442 kontraktů. Změna celkových čistých pozic je výsledkem růstu long pozic o 4 336 kontraktů a růstu short pozic o 6 778 kontraktů. Open interest za posledních 5 týdnů je rostoucí, což naznačuje silný probíhající trend.
Novozélandský dolar prorazil support u 0.6700 a také 0.6600, které se nyní staly rezistencí.
Rezistence: 0.6600 a dále pak 0.6700-0.6710.
Dlouhodobý support: 0.6490-0.6530
Příloha č.1: Vysvětlivky k COT reportu
COT report ukazuje pozice velkých účastníků na futures trzích. Futures kontrakty jsou deriváty a jsou to v podstatě dohody dvou stran o směně určitého podkladového aktiva za předem stanovenou cenu k předem určenému datu. Jsou standardizovány, přesně stanovují kvalitu a množství podkladového aktiva. Obchodují se na burze, takže je znám celkový objem těchto obchodovaných kontraktů.
Open interest: open interest je součet všech otevřených futures kontraktů (tedy součet short i long kontraktů), které na daném aktivu existují. OI se zvýší, když nový futures kontrakt vznikne spárováním kupujícího s prodávajícím. OI se sníží, když existující futures kontrakt zanikne v dané době expirace nebo jeho vypořádáním.
Nízký nebo žádný open interest znamená, že o daný trh není zájem. Vysoký open interest ukazuje na vysokou aktivitu a tradeři tomuto trhu věnují pozornost. Rostoucí open interest ukazuje na to, že po dané měně je poptávka. To znamená, že rostoucí OI ukazuje na silný aktuálně probíhající trend. Slábnoucí open interest naopak naznačuje, že aktuálně probíhající trend nemá sílu.
|
Open Interest
|
Cena
|
Interpretace
|
Poznámky
|
|
Roste
|
Roste
|
Silný býčí trh
|
Nové peníze přitékají do dané měny, více býků vstoupilo do trhu a to tlačí cenu nahoru. Trend je silný
|
|
Roste
|
Klesá
|
Silný medvědí trh
|
Cená klesá, protože více medvědích obchodníků vstoupilo do trhu a to tlačí cenu dolů. Trend je silný.
|
|
Klesá
|
Roste
|
Slabý býčí trh
|
Cena roste, ale nové peníze nepřichází do trhu. Existující futures kontrakty expirují nebo jsou jinak uzavírány. Trend je slabý.
|
|
Klesá
|
Klesá
|
Slabý medvědí trh
|
Cena klesá, ale nové peníze nepřichází do trhu. Existující futures kontrakty expirují nebo jsou jinak uzavírány. Trend je slabý
|
Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem. Tradeři by měli tyto obchodníky sledovat a snažit se obchodovat v jejich směru.
Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.
Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.
Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.
Hodnoty jsou reportovány většinou každý pátek a ukazují stav, který byl v úterý daného týdne.
Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.