Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 3. 9. 2021

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden stouply o 300 kontraktů. Tato změna je výsledkem poklesu long pozic o 700 kontraktů a poklesu short pozic o 1 000 kontraktů.

Nárůst celkových čistých pozic spekulantů nastal v minulém týdnu na britské libře.

Pokles celkových čistých pozic nastal na euru, australském dolaru, novozélandském dolaru, švýcarském franku, kanadském dolaru a japonském jenu.

Minulý týden v pátek byla prezentována data z amerického trhu práce. Počet nově vytvořených míst (NFP report) byl výrazně nižší než se čekalo. Americký dolar v reakci na to silně oslabil. Argument pro to může být ten, že slabší data z trhu práce by mohla vést k oddálení snížení tempa odkupu vládních dluhopisů.

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.
 

	3/9/2021	27/8/2021	20/8/2021	13/8/2021	6/8/2021	30/7/2021
USD index	20 700	20 400	19 200	19 300	18 900	16 500
EUR	10 500	24 600	57 600	33 900	38 000	38 100
GBP	-14 900	-16 700	4 700	7 100	-100	-5 700
AUD	-60 100	-56 600	-50 400	-49 300	-41 300	-39 300
NZD	-2 100	-400	-200	-1 000	-300	1 400
CAD	-2 800	5 900	2 700	6 500	7 500	5 400
CHF	4 000	4 100	5 500	9 700	7 500	8 500
JPY	-63 100	-66 700	-63 200	-60 700	-55 200	-59 900

_{Tabulka č. 1: Čisté pozice velkých spekulantů}

 

Poznámky:

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.

Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.

Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.
 

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

Fialová čára a histogram v okně grafu: informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment.

Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.

Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.

Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.

Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com.

 

Euro

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
3.9.2021	6 600	-14 100	-3 600	10 600	Slábnoucí býčí
27.8.2021	3 800	-33 000	-39 400	-6 400	Slábnoucí býčí
20.8.2021	-7 300	23 700	20 700	-3 000	Býčí

 

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden klesly o 14 100 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o 3 600 kontraktů a růstem short pozic o 10 600 kontraktů.

Cena eura minulý týden pokračovala v posilování. Důvodem byla slabší data z amerického trhu práce

Cena je ovšem nyní u hranice rezistence a mohla by zde nastat reakce. Ve čtvrtek bude ECB rozhodovat o sazbách, které velmi pravděpodobně zůstanou beze změny. Toto zasedání by mohlo určit krátkodobý vývoj na EURUSD.

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.1870 - 1.1900

Dlouhodobý support : 1.1580 - 1.1620

Za support můžeme brát i hladinu 1.17, od které se euro odrazilo směrem nahoru.

 

Britská libra

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
3.9.2021	-2 400	1 800	-2 900	-4 800	Medvědí
27.8.2021	18 000	-21 400	-2 400	19 000	Medvědí
20.8.2021	-500	-2 400	-2 800	-400	Slábnoucí býčí

 

V minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů stouply o 1 800 kontraktů. Změna celkových čistých pozic za poslední týden je výsledkem poklesu long pozic o 2 900 a poklesu short pozic o 4 800 kontraktů.

Libra v minulém týdnu vůči amerického dolaru pokračovala v posilování a přiblížila se k hladině rezistence.

Dlouhodobá rezistence: 1.3900-1.3980

Nejbližší dlouhodobý support: 1.3570-1.3620

 

 

Australský dolar

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
3.9.2021	-15 600	-3 500	-13 600	-10 100	Medvědí
27.8.2021	10 700	-6 200	3 200	3 000	Medvědí
20.8.2021	15 200	-1 100	6 800	7 900	Medvědí

 

Nárůst medvědího sentimentu na australském dolaru pokračoval také v minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů klesly o 3 500 kontraktů. Tato změna je způsobena poklesem long pozic o 13 600 a poklesem short pozic o 10 100 kontraktů.

Na australský dolar má nadále negativní vliv lockdown v Austrálii. Minulý týden ale australský dolar posiloval pod vlivem risk on sentimentu, který je podložen růstem amerických akciových indexů. Australský dolar prorazil první hladinu rezistence a další rezistence je v pásmu kolem 0.7560-0.7600.

Dlouhodobá rezistence: 0.7560-0.7600

Další dlouhodobý support: 0.7100-0.7130

 

Novozélandský dolar

 

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
3.9.2021	1 900	-1 700	500	2 200	Medvědí
27.8.2021	2 200	-200	500	700	Medvědí
20.8.2021	-2 500	800	-600	-1 400	Slábnoucí medvědí

Minulý týden celkové čisté pozice klesly o 200 kontraktů, což je výsledkem růstu long pozic o 500 a růstu short pozic o 700 kontraktů.

Novozélandský dolar se v minulém týdnu prorazil pásmo rezistence. Cena se pak zastavila u další rezistence 0.7130.

Rezistence: 0.7130-0.7160

Dlouhodobý support: 0.6760-0.6800