Pozice velkých spekulantů podle COT reportu k 14. 5. 2021

Celkové čisté pozice spekulantů na USD indexu minulý týden rostly o 400 kontraktů. Tato změna je výsledkem nárůstu long pozic o 5 100 kontraktů a nárůstu short pozic o 4 700 kontraktů.

 

Nárůst celkových čistých pozic spekulantů nastal v minulém týdnu na euru, australském dolaru, novozélandském dolaru, kanadském dolaru a britské libře.

 

Pokles celkových čistých pozic spekulantů nastal na japonském jenu a švýcarském franku.

 

Nadále platí, že na trhu panuje risk on sentiment, kdy americké akciové indexy se pohybují poblíž svých historických vrcholů. Minulý týden proběhla na indexech menší korekce, ale ve čtvrtek a pátek začaly indexy znovu růst. V takovém prostředí mají tendenci posilovat komoditní měny a také euro.

 

Kromě toho je vývoj na párech s americkým dolarem v poslední době určován vývojem výnosů z amerických dlouhodobých dluhopisů. Ty v minulém týdnu klesaly a spolu s tím oslaboval amerických dolar. V případě jejich dalšího silnějšího růstu však nelze vyloučit to, že by dolar mohl opět začít posilovat.

 

Pozice spekulantů na jednotlivých měnách

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazuje tabulka č.1. Pokud je hodnota kladná, znamená to, že velcí spekulanti jsou na daném instrumentu net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou velcí spekulanti net short.

 

	14/5/2021	7/5/2021	30/4/2021	23/4/2021	16/4/2021	9/4/2021
USD index	2 500	2 100	2 700	3 500	6 000	4 400
EUR	93 900	84 800	81 000	80 800	66 900	67 500
GBP	28 200	19 800	29 200	25 200	25 600	20 000
AUD	2 400	1 500	-1 400	-1 800	3 800	4 100
NZD	9 300	8 600	7 000	4 300	2 500	3 100
CAD	38 600	25 900	15 722	13 200	2 400	2 700
CHF	-2 900	100	-700	-1 600	800	3 200
JPY	-41 700	-41 500	-48 500	-59 800	-58 300	-58 000

_{Tabulka č. 1: Čisté pozice velkých spekulantů}

 

Poznámky:

Velcí spekulanti jsou tradeři, kteří obchodují velké objemy futures kontraktů, které při splnění stanovených limitů pak musí reportovat na Commodity Futures Trading Commission. Typicky sem patří obchodníci jako jsou fondy nebo velké banky. Tito obchodníci se většinou zaměřují na obchodování dlouhodobých trendů a jejich cíl je vydělávat na spekulacích s daným instrumentem.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou rozdíl mezi počtem long kontraktů a počtem short kontraktů velkých spekulantů. Pokud je hodnota kladná, pak jsou spekulanti net long. Pokud je hodnota záporná, pak jsou spekulanti net short. Data jsou zveřejňována každý pátek a jsou zpožděná, protože zobrazují stav v úterý daného týdne.

Celkové čisté pozice velkých spekulantů ukazují, jaký sentiment tato skupina na trhu zaujímá. Kladná hodnota celkových čistých pozic spekulantů ukazuje na býčí sentiment, záporná hodnota celkových čistých pozic ukazuje na medvědí sentiment.

Při intepretaci grafů a hodnot je důležité sledovat celkový trend celkových čistých pozic. Velice významné jsou body zvratu, tedy momenty, kdy dojde k přechodu celkových čistých pozic z kladné hodnoty na zápornou a naopak. Důležité jsou také extrémní hodnoty celkových čistých pozic, které často slouží jako signály obratu trendu.

Sentiment podle reportovaných pozic velkých hráčů na futures trzích se na pohybu měnových párů neprojevuje okamžitě. Informace o sentimentu proto spíše využijí obchodníci, kteří obchodují dlouhodobě a jsou ochotni svoje pozice držet několik týdnů nebo i měsíců.

Podrobná analýza k vybraným měnám

Vysvětlivky:
 

Fialová čára a histogram v okně grafu: informace o celkové čisté pozici velkých spekulantů, která je pro tradery rozhodující, protože tato skupina ukazuje na probíhající trend a sentiment.

Zelená čára v okně indikátoru: toto jsou býčí pozice velkých spekulantů.

Červená čára v okně indikátoru: označuje medvědí pozice velkých spekulantů.

Pokud v okně indikátoru je zelená čára nad červenou, pak to znamená, že celkové čisté pozice jsou kladné, tedy že převažuje býčí sentiment. Pokud naopak je zelená linie pod červenou, pak převažuje medvědí sentiment a celkové čisté pozice velkých spekulantů jsou záporné.

Informace o pozicích tzv. zajišťovatelů není v grafu uvedena a sice z toho důvodu, že jejich hlavní cíl nejsou spekulace, nýbrž zajišťování, tedy hedging. Tato skupina proto zaujímá většinou opačné pozice než zaujímají velcí spekulanti. Proto jsou pozice zajišťovatelů v inverzní korelaci s pohybem ceny podkladového aktiva. Tato inverzní korelace ovšem ukazuje probíhající trend méně přehledně než pozice velkých spekulantů.

Grafy jsou provedeny v aplikaci www.tradingview.com.
 

Euro

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
14.5.2021	19 800	9 100	16 900	7 800	Býčí
7.5.2021	5 300	3 800	6 000	2 200	Býčí
30.4.2021	10 400	200	3 300	3 100	Býčí

 

Celkové čisté pozice spekulantů minulý týden rostly o 9 100 kontraktů. Tato změna je způsobena nárůstem long pozic o 16 900 kontraktů a nárůstem short pozic o 7 800 kontraktů.

Cena eura minulý týden otestovala klesající linii trojúhelníku, čímž potvrdila její support a má volný prostor k dalšímu růstu.

Aktuální dlouhodobá rezistence: 1.2240 - 1.2350

Dlouhodobý support : 1.1700 - 1.1750
 

Britská libra

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
14.5.2021	21 200	8 400	12 800	4 400	Býčí
7.5.2021	-8 500	-9 400	-7 700	1 700	Slábnoucí býčí
30.4.2021	-3 000	-4 000	-1 100	-5 100	Býčí

 

V minulém týdnu celkové čisté pozice spekulantů rostly o 8 400 kontraktů. Tato změna je výsledek nárůstu long pozic o 12 800 kontraktů, zatímco čisté short pozice rostly o 4 400 kontraktů.

Libra v minulém týdnu pokračovala v silném posilování a přibližuje se k hranici rezistence.

 

Dlouhodobá rezistence: 1.42-1.4350

 

Nejbližší dlouhodobý support: 1.3670-1.3700
 

Australský dolar

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
14.5.2021	3 300	900	800	-100	Býčí
7.5.2021	-3 100	2 900	-1 400	-4 200	Býčí
30.4.2021	4 600	400	3 000	2 600	Slábnoucí medvědí

 

Minulý týden celkové čisté pozice spekulantů rostly o 900 kontraktů. Tato změna je způsobena nárůstem long pozic o 800 a poklesem short pozic o 100 kontraktů.

Australský dolar v minulém týdnu mírně oslabil po otestování hladiny rezistence. Pokud bude index SP 500 v tomto týdnu posilovat, měl by posílit také australský dolar.

Dlouhodobá rezistence: 0.7870-0.8000

 

Nejbližší dlouhodobý support: 0.7530-0.7600
 

Novozélandský dolar

 

Datum	Týdenní změna open interest	Týdenní změna celkových čistých pozic spekulantů	Týdenní změna long pozic spekulantů	Týdenní změna short pozic spekulantů	Sentiment
14.5.2021	1 000	700	0	-700	Býčí
7.5.2021	400	1 600	500	-1 100	Býčí
30.4.2021	3 500	2 700	4 200	1 500	Býčí

Minulý týden celkové čisté pozice rostly o 700 kontraktů. Tato změna je výsledkem poklesu short kontraktů o 700.

Také NZDUSD v minulém týdnu mírně oslabil. Pohyb páru NZDUSD je také v silné korelaci s AUDUSD, proto by také tento pár mohl posílit pokud bude v tomto týdnu růst index SP 500.

Rezistence: 0.7370-0.7450

Nejbližší dlouhodobý support: 0.6900-0.6960