Akademie Články Jaká je role brokera a na co si dát pozor při jeho výběru

Jaká je role brokera a na co si dát pozor při jeho výběru - Purple Trading

Publikováno: 12.05.2023

Pokud chcete na finančních trzích začít obchodovat akcie, Forex, komodity, zlato či jiné instrumenty, bez brokera se neobejdete. Jenže co vlastně takový broker dělá a jak správně postupovat při jeho výběru? Na to se podíváme v dnešním článku.

Stejně jako potřebujete k přístupu na internet internetového poskytovatele, potřebujete k přístupu na trhy brokera. V dnešní době online tradingu to už naštěstí neznamená, že byste museli osobně či po telefonu kontaktovat vámi vybraného zprostředkovatele brokerského zastoupení. Stačí si pouze během několika málo minut založit obchodní účet přímo na stránkách vámi vybraného brokera. Na ten poté posíláte peníze, které se snažíte rozmnožit svým obchodováním na finančních trzích.

Jenže brokerů existuje opravdu mnoho a liší se kromě nabízených služeb také tím, jak zpracovávají vaše objednávky či tím, v jaké zemi mají vystavenou licenci. Na co si tedy dát pozor při výběru brokera a co naopak u brokera vyhledávat? K tomu všemu se dostaneme, nejdříve si ale pojďme vysvětlit, co to ten broker vlastně je.

Kdo je to broker

Brokeři slouží jako prostředník mezi jednotlivými prodávajícími a nakupujícími investory/obchodníky a spletitým světem finančních trhů, na kterém párují jejich objednávky. Toho mohou docílit jednak díky své technologické infrastruktuře a napojení svých serverů na další subjekty finančního trhu (např. poskytovatele likvidity), ale také díky své licenci. Každý broker totiž musí splňovat pravidla vymezená regulátorem. To je finanční entita, která brokerovi vydala licenci, jež ho opravňuje k provádění brokerských služeb.

Je to právě typ infrastruktury brokera a jeho licence, které vám hodně řeknou o tom, jakým způsobem se k vám broker bude s největší pravděpodobností chovat. Respektive jakým způsobem bude zpracovávat vaše objednávky a do jaké míry vás bude ochraňovat před nástrahami trhu.

Typ brokera podle modelu obchodní infrastruktury

Způsob, jakým broker nakládá s vašimi obchodními příkazy je určen typem modelu jeho obchodní infrastruktury. Ačkoliv existuje několik typů brokerů, nejčastěji zmiňovaným bývá tzv. STP (Straight Through Processing) a MM (Market Maker) model. Důležité je také zmínit, že toto rozdělení pojednává o tom, jak broker funguje, nepojednává o tom, co broker nabízí. Například Forex broker může být klidně i STP a existují i Forex brokeři či brokeři s futures nebo akciemi na bázi MM modelu.

STP model

V úvodu jsme psali, že broker slouží jako prostředník mezi svými klienty a světem finančních trhů. A přesně to platí pro STP model brokera. Jeho model infrastruktury a jeho licence mu totiž dovolují vzít objednávky svých klientů a poslat je s drobnou marží do trhu. Zde je poté spáruje s objednávkami protistrany (tu tvoří tzv. poskytovatelé likvidity/liquidity providers). Broker na bázi STP má tedy nulový prostor pro postranní úmysly a nekalé manipulace s objednávkami.
MM model

Broker na bázi Market Maker modelu má dostatek likvidity, aby dělal svým klientům protistranu zcela sám. Jejich objednávky tudíž neproudí do skutečného trhu, ale odehrávají se v tzv. Internal book. Tito brokeři mají obvykle nižší spready, avšak ne všem traderům vyhovuje fakt, že jejich objednávky neputují na skutečný trh a tento model pokládají za méně morální. Přestože v minulosti bylo několik případů, kdy MM brokeři skrytě manipulovali s objednávkami svých klientů, v dnešní době lze najít solidní brokery i na MM bázi.

Přečtěte si více o srovnání typů brokerů v našem článku

Výběr brokera a na co si dát pozor

Faktorů, ke kterým přihlížet při výběru brokera, existuje mnoho. Než začnete vybírat, měli byste zejména vědět, co je offshore a jaké dopady pro vás trading offshore může mít. K tomu se dostaneme na následujících řádcích.

Regulace brokera

Často se můžete setkat s označením “off-shore” broker. Do této kategorie řadíme ty brokery, kteří mají brokerskou licenci vystavenou v zemích, kde brokeři podléhají nižší regulaci. Trading offshore s sebou přináší nižší míru regulace. Ve zkratce trading offshore znamená nižší ochranu zákazníka, ale zároveň vyšší svobodu například při užívání finanční páky, která je neodlučnou součástí online tradingu.

Například klienti Forex brokera, který má svou regulaci a licenci v rámci EU jurisdikce (pod dohledem ESMA - Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy), jsou chránění proti negativnímu zůstatku na účtu a mohou využívat finanční páku maximálně až 1:30 (svou případnou výhru, ale i ztrátu mohou až ztřicetinásobit). To znamená, že i v momentě, kdy by “přestřelili” a utržili by vlivem páky opravdu velkou ztrátu, nikdy nemohou jít do mínusu. U Forex brokera regulovaného v rámci EU tak nikdy nemůžete dlužit.

Naopak off-shore Forex broker vám často nabídne páku i o velikosti 1:999, jenže bez toho, aniž by vás ochraňoval před negativním zůstatkem. Jeho regulátor mu to totiž nenařizuje. Kombinace takto vysoké páky a možnosti zadlužit se je tak poměrně nebezpečným koktejlem a trading offshore se může při neopatrnosti opravdu vymstít.

Transparentnost

Další ze stěžejních aspektů co se výběru brokera týče. Každý důvěryhodný broker by měl vyložit karty a ukázat své obchodní podmínky - tedy jaké poplatky a komise svým klientům při obchodování účtuje a kolik si u něj zaplatí za spready či swapy. Tyto údaje jsou v dnešní době naštěstí samozřejmostí a najdete je na stránkách každého brokera. Pokud však hledáte opravdovou známku transparentnosti, zkuste si na stránkách brokera najít podrobnější údaje ohledně exekuce příkazů jeho klientů.

Věhlas

Kvalitní broker má za sebou dost často kus odvedené práce a je o něm zmínka v tradingových skupinách či fórech. Často jej vídáte na internetových reklamách, doslýcháte se o něm skrze různá vyhodnocení nejlepších brokerů či díky ziskovosti jeho klientů.

Péče o klienta

Dobrý Forex broker se o své klienty stará a pomáhá jim s vyřešením jejich problémů. Výborný Forex broker své klienty sám přímo vzdělává a poskytuje jim bezplatné webináře, ebooky či články. Směrodatným ukazatelem kvality mohou být jednak různé internetové srovnávače a recenze, ale také weby jako například Forex Peace Army či TrustPilot. Příjemným bonusem pak může pro mnohé z nás být také komunikace v rodném jazyce.

Vyzkoušejte si obchodování u brokera na bázi čistého STP modelu

Založit Reálný účet

Založit Demo účet

_{Váš kapitál je vystaven riziku.}

Důležité termíny

Je Purple Trading licencovaným brokerem?

Ukázat odpověď

Purple Trading je obchodní brokerská značka, vlastněná a provozovaná společností L.F. Investment Limited., což je licencovaný obchodník s cennými papíry, regulovaný CySEC. Tato společnost je registrovaná také u dalších evropských regulátorů včetně ČNB, NBS, FCA nebo BaFin.

Společnost má licenci k přijímání a předávání obchodních příkazů a k portfolio managementu, a jedná se tedy o čistě STP brokera bez dealing desku, což si můžete jednoduše ověřit na webu CySEC nebo ČNB. Jedná se o transparentní, férový a hlavně bezpečný model poskytování služeb obchodníka s cennými papíry.

Co je to brokerský dům / obchodník s cennými papíry?

Ukázat odpověď

Jedná se o právnickou osobu, která svým zákazníkům zprostředkovává přístup ke kapitálovému trhu, tedy nakupuje, prodává cenné papíry a poskytuje s tím související služby. Obchodník s cennými papíry realizuje obchody na účet svého zákazníka, čímž se liší od dealera, který provádí obchody na svůj účet.

V České republice k této činnosti opravňuje ČNB. Obchodovat s cennými papíry mohou firmy pouze skrze investičního makléře, vázaného zástupce nebo investičního zprostředkovatele. Značka Purple Trading je oficiálně registrována u ČNB jako vázaný zástupce společnosti L.F. Investment Limited, tedy regulované společnosti sídlící na Kypru.

Jací jsou poskytovatelé likvidity pro Purple Trading?

Ukázat odpověď

Purple Trading nabízí likviditu agregovanou z největších světových bank, několika ECN poolů a nebankovních subjektů devizového trhu. Pro více detailů navštivte Order Execution policy.

Jaký typ brokera je market maker? Je Purple Trading market maker? Jaký je rozdíl mezi STP brokerem a market maker brokerem?

Ukázat odpověď

Market maker je individuální účastník trhu, který sám kótuje nákupní a prodejní ceny. Market maker broker je druhou stranou každého obchodu. Cílem market maker brokera je mít zisk z klientů na základě spreadu a na základě ceny istrumenů, kterou vytváŕí.

STP broker není individuálním účastníkem trhu. Všechny obchody jsou směrované poskytovatelům likvidity tohoto brokera, takže broker není druhou stranou obchodů, ani sám nevytváří ceny.

Purple Trading je STP broker, protože věříme, že tohle je správný způsob, jak zabezpečit transparentní a férové prostředí pro všechny klienty.

Kde zjistím detailnější informace o poskytovatelích likvidity daného brokera?

Ukázat odpověď

Pokud vás zajímají poskytovatelé likvidity, tak každý broker v evropské unii musí vydávat tzv. RTS28 dokument. Najdete ho v právních dokumentech na webu každého brokera. Někteří se ji však snaží schovat. V tomto dokumentu vidíte kam chodily jeho exekuce. Většinou zde naleznete top 5 exekučních center, kam broker posílal příkazy svých klientů za uplynulý rok.

Pokud tedy máte brokera regulovaného v EU, tento report na jeho stránkách jednoduše dohledáte. Naopak, u offshorových brokerů tato informace většinou ani nebude dohledatelná. Dohledatelnost RTS28 dokumentu je tedy jedna z cest, jak zjistit regulační orgán, kterému se broker zodpovídá.

Dalším dokumentem, kde můžete u EU regulovaných brokerů najít informace o jejich poskytovatelech likvidity, jsou pravidla o vykonávání příkazů.

Broker

Ukázat odpověď

Broker je zprostředkovatel mezi forexovým trhem a klientem. Klientem brokera jsou retailoví anebo profesionální obchodníci.

Provize, poplatky

Ukázat odpověď

Provize jsou poplatky, které trader platí brokerovi za zprostředkování obchodu. Někteří brokeři provize neúčtují protože jejich náklady jsou pokryty ve spreadu. Brokeři, kteří si účtují provize mají na druhou stranu obvykle velmi nízké spready.

ECN broker

Ukázat odpověď

ECN je označení pro brokera, který posílá příkazy klientů přímo do mezibankovní likvidity. V tomto případě je broker pro klienta prostředníkem.

Finanční páka

Ukázat odpověď

Mechanismus, pomocí kterého lze s menším množstvím volného kapitálu obchodovat větší objemy, k jejichž pokrytí by volný kapitál bez aplikované finanční páky nedostačoval. Například při velikosti finanční páky 1:100 a obchodování objemu 1 lotu měnového páru EURUSD bude klient nucen mít na svém obchodním účtu volný kapitál o minimálním množství 1 000 EUR. Pokud by nebyla finanční páka aplikována, klient by musel disponovat na svém účtu kapitálem ve výši 100 000 EUR, aby pokryl celkový obchodní objem.

Market Maker Broker

Ukázat odpověď

Je to označení pro brokera, který sám tvoří trh pro svoje klienty. Je často protistranou svého klienta. Purple Trading není market maker brokerem.

Poskytovatel likvidity

Ukázat odpověď

Z angl. liquidity provider. Subjekt poskytující brokerské společnosti likviditu.

Spread

Ukázat odpověď

Cenové rozpětí mezi cenami ASK a BID.

Jaká je role brokera a na co si dát pozor při jeho výběru - Purple Trading

Kdo je to broker

Rozšiřte své tradingové vědomosti díky Purple Akademii

Typ brokera podle modelu obchodní infrastruktury

STP model

MM model

Výběr brokera a na co si dát pozor

Regulace brokera

Transparentnost

Věhlas

Péče o klienta

Vyzkoušejte si obchodování u brokera na bázi čistého STP modelu

Důležité termíny

Odběr newsletteru

Děkujeme.

Zadané hodnoty nelze uložit. Podrobnosti naleznete v polích níže.