Swingový výhled 38. týden

Trh, který aktuálně sledujeme, bychom mohli označit za nervózní, protože obavy z toho, zda globální ekonomika dále poroste, udržují investory v napětí.  

Čínské údaje ze začátku tohoto týdne naznačily, že růst druhé největší světové ekonomiky zpomaluje, když průmyslová produkce v srpnu rostla o 5,3 % zatímco v předchozím měsíci to bylo 6,4%.  Klesající průmyslová produkce je v podstatě od dubna tohoto roku.

Ekonomové se dále obávají, že růst americké ekonomiky ve 3Q 2021 bude negativně ovlivněn šířením koronaviru Delta.

Růstu akcií tak nepomohly ani silné údaje o maloobchodních tržbách v USA. Retailové prodeje v USA v srpnu sice stouply o 0,7 % místo očekávaného poklesu o 0,8 %, růst výnosů z amerických dluhopisů a posilování amerického dolaru ale zabránilo posilování akcií. Úlevu nepřinesla ani data o růstu spotřebitelských cen, která byla v srpnu nižší než v předchozím měsíci. Ceny v srpnu rostly o 0,3 % oproti červencovému růstu 0,5 %.

Pravděpodobně se do nervozity na trhu promítá fakt, že Fed v tomto roce pravděpodobně sáhne k omezení nákupu dluhopisů.  
 

SP 500 testuje spodní trendovou linii

Americké indexy jsou nadále v růstovém trendu a aktuální korekce může být pro investory lákavým vstupem pro koupi. Na indexu SP 500 došlo ale k mírnému proražení spodní rostoucí trendové linie.  Horní trendová linie spolu se spodní trendovou linií tvoří formaci rostoucího klínu. Tato se často objevuje v rostoucích trendech a pokud dojde k proražení spodní linie, může to signalizovat ukončení dalšího růstu.

 

Cena SP 500 se ale zároveň dostala k průměru EMA 50, který v minulosti fungoval jako support.
Horizontální support podle denního grafu je v pásmu kolem 4350, rezistence na historickém vrcholu 4 550.

 

DAX je v konsolidaci

Na H4 grafu se na indexu DAX vytvořila formace trojúhelníku, která bude brzy ukončena proražením některé z trendových linií.

Klouzavé průměry EMA 50 a SMA 100 naznačují, že by mohlo dojít k proražení směrem dolů. V takovém případě by další support byl na hladině  15 450. Pokud tato hodnota byla proražena, pak by byl prostor k poklesu až na 15 050.
 

 

Euro vůči dolaru nadále oslabuje

Euro se na páru s americkým dolarem aktuálně pohybuje v klesajícím trendovém kanále, který vidíme na 4H časovém rámci.
 

Na 4H grafu je také vidět, že klouzavý průměr EMA 50 se dostal pod SMA 100, což aktuálně značí medvědí sentiment. Cena by mohla vyplnit medvědí gap (dlouhou černou svíčku) a dostat se k rezistenci na hladině 1.1800 anebo k horní trendové linii klesajícího kanálu, kde pravděpodobně budou někteří tradeři zvažovat vstupy ve směru short.

 

Zlato na kolenou

  V dobách nejistého globálního růstu mají investoři tendenci investovat do méně rizikových aktiv, jako jsou americké dluhopisy anebo v minulosti to bylo zlato. Aktuálně ovšem zlato doplácí na silný americký dolar a čtvrteční překvapivě silná data o retailových prodejích v USA poslala zlato do silně červených čísel.
 

Cena ve čtvrtek klesla na hodnotu 1745, kde se zastavila na supportu. V případě proražení pak je možné čekat pokles k ceně 1680. Rezistence je v pásmu kolem 1780.