Swingový výhled 40. týden

Akciové indexy v minulém týdnu prudce oslabovaly v důsledku zhoršení rizikového sentimentu v souvislosti s rostoucími obavami, že vyšší inflace může přetrvávat i poté, kdy globální růst dosáhl svého vrcholu. Americký dolar v tomto prostředí nadále posiluje.  

Pro zastánce zlata jakožto nástroje proti vyšší inflaci je zatím na zlatě nečekaný vývoj, protože také zlato pokračovalo v oslabování a to zejména v důsledku rostoucích sazeb amerických dluhopisů. Ve čtvrtek ovšem na zlatě došlo k silnému růstu. Je to známka obratu na tomto kovu?
 

Data z americké ekonomiky

Pozitivní zprávy přišly z trhu nemovitostí, kde indikátor aktuálně probíhajících prodejů nemovitostí za srpen vzrostl o 8.1 % (v červenci byl pokles o 1,8 %).

Naopak důvěra spotřebitelů v září, která naznačuje sentiment ekonomiky v oblasti spotřeby, byla horší než předchozí měsíc. Index dosáhl hodnoty 109.3, předchozí měsíc to bylo 115.2.

Americká data z trhu práce pak ve čtvrtek ukázala nečekaný růst počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti třetí týden v řadě. O zotavení trhu práce tedy v USA zatím hovořit nelze.

Šéf Fedu Jerome Powell ve středu uvedl, že řešení "napětí" mezi vysokou inflací a vysokou nezaměstnaností je nejnaléhavějším problémem Fedu. Tím přiznal potenciální konflikt mezi dvěma cíli americké centrální banky, kterými jsou zajištění stabilních cen a plná zaměstnanost.

Někteří investoři se v této souvislosti obávají tzv. stagflace, což je stav, kdy se při vysoké inflaci přidá i vysoká nezaměstnanost a zároveň dojde ke stagnaci ekonomiky.
 

SP 500 prorazil významný support

Na indexu SP 500 pokračuje výprodej. Na denním grafu došlo k proražení linie průměru SMA 100. Proražení tohoto silného supportu je silný medvědí signál. Dále cena prorazila horizontální support na úrovni 4300 a pokračuje dále na jih.

Další support pak je v zóně kolem ceny 4 237. Aktuální nejbližší rezistence je kolem 4 300.

 

Na DAXu se vytvořila medvědí formace tzv. kříž smrti

Když se na denním grafu dostane klouzavý průměr s periodou 50 pod klouzavý průměr s periodou 100, tak vzniká formace kříže smrti. Toto je většinou medvědí signál a směr pohybu indexů nám to zatím potvrzuje. Klouzavý průměr EMA 50 je pod SMA 100 na H4 a také na D1 grafu.

Cena se aktuálně dostala k supportu, který je na ceně v pásmu kolem 15 050. Po jeho proražení lze očekávat pohyb k ceně kolem 14 900, kde začíná další zóna supportu.
 

Euro vůči dolaru pokračuje v propadu

Euro se na páru s americkým dolarem nadále pohybuje v klesajícím trendu, který vidíme na 4H časovém rámci a také na denním grafu. Aktuálně se zdá, že tento klesající pohyb nemůže v prostředí risk off sentimentu nic zastavit. Cena prorazila významný support v pásmu kolem 1.16 a pokračuje dále na jih.
 

Další support můžeme vidět v pásmu kolem ceny 1.15.
 

Růst výnosů amerických dluhopisů se zastavil, zlato posílilo

Výnos amerických desetiletých státních dluhopisů posílil v minulém týdnu až na 1,564 %. Ve čtvrtek ale začaly výnosy klesat a zlato na to reagovalo prudkým růstem a dosáhlo ceny 1 764 USD za unci. Je to ale zároveň cena, u které se nachází první rezistence.

 

Protože zatím se zlato pohybuje v klesajícím trendu, tak se cena zlata u rezistence může jevit jako zajímavá příležitost k obchodům na stranu short. Při vstupu na ceně 1 757, kdy by stop loss byl kolem 1 766 a cílová cena by byla 1 723 je příznivé Risk Reward Ratio 1:4.