Swingový výhled 41. týden

Akciové indexy v první polovině minulého týdne testovaly významné supporty. V druhé polovině týdne pak začaly posilovat pod vlivem dobrých dat z americké ekonomiky. Z celkového kontextu se však nic zásadního nezměnilo.  

Nadále přetrvávají obavy z vyšší inflace a zároveň je ve hře očekávané utlumování nákupu vládních dluhopisů v USA, což je silně pozitivní pro americký dolar a bylo to příčinou nedávných poklesů akciových indexů.
 

Data z americké ekonomiky

Index nákupních manažerů ve výrobě za září dosáhl hodnoty 61,1 (očekávání bylo 59,6). Index nákupních manažerů ve službách dosáhl 61,9 (očekáváno bylo  60,0).

Dobré zprávy přišly také z trhu práce. Nejprve podle ADP reportu vzniklo 568 000 nových pracovních míst v soukromém sektoru mimo zemědělství (očekávání bylo 428 000). Zároveň bylo v USA méně žádostí o podporu v nezaměstnanosti (326  tisíc místo očekávaných 348 tisíc). Zásadní ukazatel o stavu amerického trhu práce však bude NFP report, který je v kalendáří naplánován na 8. 10. 2021.
 

Data z Evropy

Index výrobních manažerů PMI v Německu dosáhl v září hodnoty 58,4. Číslo vyšší než 50 značí expanzi, takže dosažený výsledek za září je dobrá hodnota. Negativní zpráva je, že poslední 4 údaje indexu pomalu klesají, což může vést k obavám, že německá ekonomika zpomaluje.  Tuto obavu podpořil také vyšší pokles objednávek ve výrobě v Německu, který v září byl -7,7 % (očekávaný pokles byl – 2,2 %).
Na druhou stranu CPI, tedy inflace v eurozóně dosáhla 3,4 %, což je vyšší než očekávání analytiků, které bylo 3.3 %.
Obavy ze zpomalení ekonomiky a zároveň rostoucí inflace podporují obavy ze stagflace. Není proto příliš divu, že euro vůči dolaru v minulém týdnu dále oslabovalo.
 

Výnosy 10letých US dluhopisů nadále rostou

Výnosy 10letých dluhopisů dosáhly na úroveň 1.6 %. Toto je nejvyšší hodnota od června letošního roku. Rostoucí výnosy pak podporují v posilování americký dolar.

Na posilování amerického dolaru mají pozitivní vliv data z americké ekonomiky, které byla lepší než se čekalo.

 

SP 500 prorazil významný support

Na indexu SP 500 se v minulém týdnu zastavily výprodeje. Na denním grafu vidíme, že cena se dostala zpět nad klouzavý průměr SMA 100, který bývá velmi silnou zónou supportu. Zároveň ale bylo vytvořeno nižší low a aktuálně klesající horní trendová linie naznačuje spíše medvědí sentiment.

Aktuální nejbližší rezistence je v oblasti kolem 4 427. Další významná rezistence je kolem 4 481. Support naopak je u ceny 4 397 a další support pak 4 369.

Americké indexy jsou barometrem tzv. risk on a risk off sentimentu. Tento sentiment dobře ukazuje pár AUDJPY, které s indexem SP 500 v krátkodobém horizontu silně koreluje. Na dalším obrázku je AUDJPU na denním grafu a na 4H grafu, kde je pro srovnání uveden pohyb indexu SP 500 (červená čára).
 

Pár AUDJPY se blíží ke své rezistenci, která je na hodnotě 82.00. V minulem týdnu AUDJPY zachovalo silný support na hodnotě 80.00.

Na DAXu je potvrzen medvědí formace tzv. kříž smrti

Když se na denním grafu dostane klouzavý průměr s periodou 50 pod klouzavý průměr s periodou 100, tak vzniká formace kříže smrti. Toto je většinou mědvědí signál a směr pohybu indexů nám to zatím potvrzuje. Klouzavý průměr EMA 50 je pod SMA 100 na H4 a také na D1 grafu.
 

DAX se pohybuje hluboko pod průměrem SMA 100 na denním grafu, což potvrzuje medvědí sentiment. Horší data z německé ekonomiky tento pohyb potvrzují. Cena se minulý týden odrazila od supportu 14 821, který tak zůstal nadále v platnosti. Za support můžeme považovat také 15 032, který sice byl proražen, ale cena se ihned poté dostala znovu nad tento support.

Rezistence je 15 262 a pak dále 15 457. 

DAX koreluje silně s americkým SP 500, takže pro další vývoj na indexu DAX doporučujeme sledovat vývoj na SP 500.
 

Euro vůči dolaru pokračuje v propadu

Horší data z evropské ekonomiky se samozřejmě negativně projevila na evropské měně. Euro se na páru s americkým dolarem nadále pohybuje v klesajícím trendu, který vidíme na 4H časovém rámci  a také na denním grafu. Cena prorazila významný support v pásmu kolem 1.16 a pokračuje dále v poklesu. 

 

Za aktuální rezistenci můžeme brát hodnotu kolem 1.15644. Další rezistence pak je 1.1600. Za aktuální support můžeme brát hodnotu kolem ceny 1.15, na které se euro vůči dolaru obchodovalo naposledy v červenci 2020.

Zlato je v inverzní korelaci s americkým dolarem

Čím silnější dolar, tím slabší zlato a naopak. Inverzni korelace mezi americkým dolarem a zlatem, jehož hodnota je v dolarech vyjádřena je logická a ukazuje nám ji následující obrázek.