TOP 3 akcie červenec 2023

Výsledková sezóna je v USA v plném proudu a o mnohá překvapení není nouze. Své hospodářské výsledky za Q2 již oznámilo přes 50 % společností z indexu S&P 500. Přes 80 % z těchto společností zatím reportovalo lepší zisk, než očekával trh. Zajímavý trend sledujeme mezi společnostmi, které generují přes 50 % svých tržeb v USA. Jejich zisky meziročně vzrostly o 0,4 %. U společností, které naopak generují přes polovinu tržeb v zahraničí, pak poklesly zisky o téměř 21 %. Zdá se, že domácí trh se pro americké společnosti ukazuje jako velmi spolehlivý a vše zatím naznačuje na “soft landing” americké ekonomiky. Výsledková sezóna s sebou tradičně přináší zvýšenou volatilitu, které se snaží využít aktivní obchodníci. A jinak tomu nebylo ani mezi klienty Purple Trading. Pojďme se tedy podívat, které 3 tituly patřily v uplynulém měsíci mezi ty nejzajímavější a co od nich do budoucna očekávat.

Boeing - návrat k výšinám?

Společnost Boeing byla dlouhodobě výkladní skříní amerického průmyslu. Jednalo se o jednoho z největších dodavatelů americké armády a zároveň největšího výrobce letadel na světě. Několik tragických nehod a koronavirus však srazily akcie Boeing až na kolena a trh se chvílemi dokonce obával, zda společnost nezkrachuje. Od té doby však uplynuly již více než 3 roky a Boeing je, zdá se, na dobré cestě.

To naznačily i hospodářské výsledky za 2. kvartál tohoto roku. Tržby dopadly nad odhady (19,75 mld. USD vs. 18,45 mld. USD) a investory hlavně potěšilo free cash flow, které bylo výrazně nad odhady, když dosáhlo na 2,58 mld. USD. Trh přitom očekával negativních 74 mil. USD. Boeing zároveň potvrdil celoroční výhled na volné cash flow. I přesto však společnost opět zakončila kvartál ve ztrátě, ta dosáhla na 82 centů na akcii. Trh však očekával ještě hlubší ztrátu - 88 centů na akcii. Ve ztrátě překvapivě skončila i sekce defense, space & security.
 

_{Akcie společnosti Boeing v platformě MT4 na časovém rámci H4}

Na výsledky však investoři reagovali velmi pozitivně a akcie tak posílily během jediného dne o 9 %. Od začátku roku tedy Boeing posílil o více než 21 %, čímž překonává dosavadní vývoj indexu S&P 500. Boeing byl jednou ze společností nejvíce zasažených problémy v dodavatelském řetězci, ty však již naštěstí postupně mizí. Společnost má v současnosti stabilní produkci - za kvartál se podařilo doručit 136 letadel, což je o 15 více než před rokem. Produkce bestselleru Max se podařila zvýšit ze 31 na 38 letadel měsíčně. Tento rok by tak měl Boeing dodat mezi 400 a 450 letadly 737. Letadel 787 Dreamliner by měla společnost letos dodat kolem 80. Dodávky nejmenšího letadla 737 Max 7 by pak měly začít příští rok, což je o něco později, než se původně očekávalo.

Boeing se tudíž stále těší silné poptávce a zlepšující se finanční situace by mohla prodloužit současnou rally. Do období 2025/2026 Boeing očekává tržby opět kolem 100 miliard dolarů za rok, což je úroveň, kterou společnost překonala jen jednou - v roce 2018, tedy před všemi zmíněnými problémy. Marže by měla dosáhnout na 10 %, provozní zisk by tak mohl být kolem 10 miliard dolarů. Daný cíl je sice smělý, společnost by ho však dosáhnout mohla.

Návrat akcií na původní úrovně (kolem 450 USD) však rozhodně není garantován. Boeing sice snižuje své zadlužení, stále je však jeho dluh o 40 miliard dolarů vyšší než před 5 lety. Vše nasvědčuje tomu, že volné cash flow v následujícím období poputuje zejména na snížení dluhu. Investoři tudíž nemohou přiliš počítat s dividendami nebo odkupem akcií. To znamená, že alespoň ve střednědobém horizontu budou akcie firmy Boeing přát zejména spekulantům.

Nikola jako hra s ohněm?

Akcie automobilky Nikola jsou díky své volatilitě mezi klienty Purple Trading dlouhodobě velmi oblíbené. Nikola své pověsti dostála a během posledního měsíce její akcie posílily o 127 % a od konce května o více než 300 %. Ještě během května jsme se přitom obávali o delisting společnosti z burzy, jelikož se cena jedné akcie dostala hluboko pod úroveň 1 dolaru. Co stojí za tak raketovým růstem akcií společnosti?

Nikola podepsala kontrakty na dodávky svých nákladních vozů hned několika společnostem. Tou poslední je J. B. Hunt Transport, která od Nikola koupí 13 nákladních vozů. Nikola navíc oznámila několik nových partnerství v oblasti dodávek vodíku a palivové infrastruktury. Investory také potěšily kroky, které automobilce pomohou upevnit finanční pozici. Před několika týdny Nikola oznámila, že prodá své vodíkové centrum v Arizoně australské společnosti Fortescue Future Industries, aby snížila své kapitálové výdaje a získala další hotovost. Nárůst ceny akcií také přivedl společnost Nikola zpět do souladu s požadavky burzy Nasdaq na kótování akcií, aktuálně se pohybují přes 3 dolary.
 

_{Akcie společnosti Nikola v platformě MT4 na časovém rámci H4}

Za tak masivním růstem akcií však stojí ještě jeden faktor, který není radno podceňovat. Akcie Nikola byly dlouhodobě masivně shortovány a reálně již hrozil delisting z burzy. Pozitivní zprávy však přilákaly armádu retailových investorů, kteří byli spojování například s tituly AMC a GME. Opět tak došlo k tzv. “short squeeze”, tedy vytlačení spekulantů v krátké pozici. I přes nedávný růst však musíme označit akcie Nikola za extrémně rizikové. Vyšší úrokové sazby navíc dále prodražují obsluhu dluhu. Další prostředky tak může Nikola vytěžit opětovným prodejem svých akcií, což může zatlačit kapitalizaci opět na nižší hodnoty. Rozhodně by se nejednalo o překvapivý krok, společnost by tak mohla využít současné rally pro zisk nového kapitálu. Aktuální vyšší ceny akcií pak mohou využít také insideři. Nikola tak stále zůstává vhodnou akcií na spekulaci do obou směrů - jakékoliv pozitivní či negativní zprávy mohou poslat kapitalizaci společnosti o desítky procent oběma směry.

Přečtěte si také