TOP 3 akcie za září 2023

Kdy vytáhne Tesla eso z rukávu?

Akcie Tesla jsou dlouhodobě jedny z nejobchodovanějších mezi klienty Purple Trading a při pohledu na vysokou volatilitu se není čemu divit. Od začátku roku akcie Tesla posílily o více než 140 %, za poslední měsíc však o 5 % propadly. Na vině je zejména celková nálada na trhu a také zveřejněný počet dodaných vozů za Q3. Pojďme se na to ale podívat postupně.

Vyhlídky na citelně vyšší úrokové sazby v USA po delší dobu způsobily výrazné výprodeje na amerických trzích a celková nálada se dá označit za velmi negativní. To rozhodně není dobrá zpráva pro technologické akcie, které během roku tak podstatně posílily. Poptávka po prémiovějších produktech, kterými automobily Tesla bezesporu jsou, by navíc mohla uvadat.

Navíc také výrazně začal posilovat americký dolar, což je negativní pro všechny exportně orientované společnosti. Tesla generuje přibližně polovinu celkových tržeb mimo trh v USA. Silný dolar se může negativně podepsat již na nadcházejících hospodářských výsledcích, které by měla Tesla oznámit 18. října. Toto datum se tak rozhodně vyplatí si zapamatovat, protože u akcií Tesla můžeme následně očekávat další výraznou volatilitu.

_{Akcie Tesla na D1 časovém rámci v platformě MT4}

Tesla již tradičně oznámila počet dodaných vozů za předchozí kvartál a nejednalo se o příliš pozitivní čísla. Během kvartálu Tesla dodala lehce přes 435 tisíc nových vozů, trh však očekával výrazně vyšší číslo - kolem 466 tisíc. Dodávky dokonce poklesly v mezikvartálním srovnání o 7 %.

Ani počet celkové produkce trhy moc nenadchnul, Tesla vykázala číslo kolem 430 tisíc, trh očekával téměř 480 tisíc. Obě čísla tak výrazně zaostala za očekáváním, Tesla se očividně pere s pádem poptávky, což je při současné úrovni úrokových sazeb dost pochopitelné. Ztráta akcií pouhých 5 % za poslední měsíc však může stále být poměrně optimistická a během výsledků tak mohou hrozit další výprodeje.

Tesla na situaci reaguje dalším snížením cen vozů Model 3 a Y v USA. Již se jedná o několikáté snížení cen v tomto roce. Výrazně tak asi utrpí marže, což je jeden z nejsledovanějších ukazatelů u hospodářských výsledků. Najdou se však i pozitiva - Tesla stále roste. Počet dodaných vozů meziročně vzrostl o 70 tisíc i přes některé uzavírky v továrnách během minulého kvartálu. Tyto vozy navíc přinesou mnohá vylepšení. Tesla letos stále plánuje dodat 1,8 milionu nových vozů a má ještě jedno eso v rukávu - Cybertruck. První dodávky nového modelu by mohly začít již na přelomu října a listopadu, což by mohlo akcie Tesla podpořit.

Nio - příležitost nebo riziko?

Ještě v červenci bychom mohli označit vývoj akcií Nio za podobně skvostný jako u konkurenční Tesly. Ty od začátku roku posílily o více než 60 %, aktuálně se akcie NIO prodávají dokonce níže než na začátku roku. Co stálo za podobným výplachem? A jsou akcie Nio dobrou příležitostí, nebo zbytečným rizikem?

Nio je sice jeden z nejoblíbenějších čínských výrobců elektromobilů mezi investory, současná negativní nálada na trhu se však výrazně podepsala na valuaci společnosti. Netýká se to pouze Nio, i americký Lucid prošel výraznými výprodeji a cena akcie se již propadla ke 5 dolarům. Čínské akcie však prošly výraznými výprodeji díky situaci na domácím trhu. Čínská poptávka je stále slabá, země se dokonce na chvíli propadla do deflace. Stimulační balíčky zatím příliš nefungují a luxusní automobilky mohou trpět dále. Nio také nepotěšilo své investory vytěžením nového kapitálu ve výši 1 miliardy USD pomocí vydání nových dluhopisů, které mají úrok téměř 5 %. Nio údajně zvažuje další kolo emise konvertibilních dluhopisů.

_{Akcie Nio na D1 časovém rámci v platformě MT4}

Spouštěčem výprodejů však byly také hospodářská výsledky za druhý kvartál, které ukázaly na masivní ztrátu. Výsledky za třetí kvartál by měla společnost zveřejnit 9. listopadu a my opět očekáváme další volatilitu. Krátkodobě mohou akcie Nio dále trpět a vyloučen tak není další propad.

V delším období však může být automobilka Nio zajímavou investiční příležitostí. Na čínském trhu se jedná o jasného lídra v segmentu prémiových elektromobilů - v červenci byl market share Nio 59 %. V následujících kvartálech navíc společnost očekává výrazný růst marže a také počet dodaných vozů. Marže by mohla z 1 % v Q2 vzrůst na dvojciferná čísla již během Q3 a počet dodaných vozů by se v Q4 mohl stabilizovat nad 20 tisíc. Daná očekávání jsou však poměrně vysoká a jejich nesplnění by mohlo akcie Nio poslat ještě níže. Nio by však mohlo nalákat i další investice od fondů nebo jiných automobilek.

Letos již do Nio investoval fond z Abu Dhabi 740 milionů dolarů a například Volkswagen zase investoval do konkurence Xpeng. Vysoké náklady na vývoj elektromobilů nutí jednotlivé automobilky investovat do konkurence a z toho by mohlo těžit i Nio. Krátkodobě však očekáváme výraznou volatilitu.

Přečtěte si také