Tři věci, bez kterých se dnes ráno neobejdete
Horší výsledky amerických bank včera nezstavily v růstu americké indexy, které již po celém světě začínají vstupovat do býčího trendu. Negativně na tyto události reaguje americký dolar a pokračuje tak v poklesu. To nahrává zlatu, které je nejvýše od roku 2012. Ropa navzdory produkčním škrtům pokračuje v poklesu a dnes je již pod 20 dolary za barel.
První horší výsledky neovlivnily otočení trendu na indexech
Včera odstartovala ve Spojených státech výsledková sezona a jako první reportovaly své výsledky banky. Podle očekávání dopadly o poznání hůře, než za poslední čtvrtletí minulého roku. Například zisk banky JP Morgan se propadl o 69 % a Wells Fargo dokonce o 89 %. Obě banky upozornily, že začaly v průběhu 1Q vytvářet finanční rezervy na pokrytí ztrátových úvěrů. Za včerejší obchodování odepsaly kolem 3 %, to však nezastavilo akciové indexy, aby pokračovaly v růstu.
MMF přitom včera varoval, že světová ekonomika může klesnout o 3 %, nejvíce od krize ve třicátých letech. Indexy nyní ženou vzhůru především známky, že by šíření koronaviru mohlo zpomalovat. Pozitivní zprávy dorazily především z hlavních ohnisek v Evropě, a to Itálie, Španělka a nebo České republiky. Indexy využívají velmi příznivých monetárních a fiskálních stimulů, kdy například americký FED nakupuje také korporátní dluhopisy ve spekulativní úrovni. To byl jasný signál, že udělá maximum pro záchranu amerických společností a pravděpodobnost otestování letošních minim tedy pomalu klesá. Zisky od posledního low jsou již přes 20%, což technicky znamená vstup do býčího trendu. Podobnou situaci lze sledovat i na ostatních akciových trzích po celém světě.
Graf: 4H graf indexu DOW Jones
Produkční škrty ropě příliš nepomohly
Ropný kartel OPEC se o víkendu dohodl na snížení těžby o 9,7 milionů barelů denně. Reakce trhu však byla jasná, a to že škrty nebudou dostatečné. Očekává se totiž pokles poptávky až o 40 milionů barelů a na trhu najednou začíná rychle růst konkurenční prostředí mezi producenti. Saudská Arábie již začátkem týdne oznámila, že dále zlevňuje ropu pro asijské kupce, čímž de facto dále prodloužila cenovou válku. Producenti nyní musí bojovat o každého kupce.
Zásoby po celém světě začínají růst a výhled pro poptávku se dále zhoršuje. Predikce MMF o nejhorší recesi za 90 let také nepomohla. Ropa by se pomalu dostává pod hranici 21 dolarů za barel. Z té se stal velmi silný support, který byl již několikrát testován a technicky je stále méně stabilní. Pokračování medvědího náhledu tak potvrzuje fundamentální i technická stránka.
Graf: 4H graf ropy WTI
Zlato vyhlíží 1800 dolarů za trojskou unci
Cena zlata se včera vyšplhala na nejvyšší úrovně od roku 2012. Hlavní roli zde sehrál americký dolar, který oslaboval na všech měnových párech. Důvodem oslabení byl pokračující pokles rizikových přirážek a postupné vylepšování celkového sentimentu na rizikových aktivech. Na klesajících výnosech z amerických dluhopisů však můžeme vidět přetrvávající růst poptávky i po bezpečnějších aktivech, mezi které spadá i zlato. Tento trend bude pravděpodobně ještě nějakou dobu přetrvávat, jelikož nervozita je stále poměrně vysoká.
Jisté zvolnění na trhu bylo způsobeno také předběžnými náčrty plánů jednotlivých evropských vlád, kdy by se mohli lidé vrátit do práce. Realitu však připomenou výsledky amerických společností za první kvartál. Silný support na úrovni 1703 dolarů byl proražen již v pondělí a prodejci selhávají v rychlé odpovědi na vysoké ceny. O falešný průraz se tak pravděpodobně nejedná a tradeři budou hrát spíše udržení trendu a případný pullback k supportu nebo trendové linii.
Graf: 4H graf zlata
Dnes nás ještě čeká …
- Americký prezident včera pozastavil financování Světové zdravotnické organizace. Situace může mít dnes ještě dohru, jelikož jí prezident obvinil z nedostatečného informování o pandemii.
- Se svými výsledky dnes dorazí další americké banky včetně Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp. a Citigroup Inc. Důležitý bude hlavně jejich výhled pro zisky v druhém čtvrtletí.
- Dnes v 14:30 budou zveřejněny maloobchodní prodeje v USA. V 16:00 bude zasedat kanadská centrální banka.
“Upozornění: Jakékoli názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto materiálu jsou poskytovány jako obecná marketingová komunikace pouze pro informativní účely a nepředstavují investiční poradenství. Nic v tomto sdělení neobsahuje investiční doporučení nebo pobídku za účelem nákupu a prodeje jakéhokoliv finančního nástroje. Všechny poskytnuté informace jsou shromažďovány z renomovaných zdrojů a jakékoliv informace obsahující údaj o minulé výkonnosti nejsou zárukou ani spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. Nepřebíráme žádnou odpovědnost za jakékoliv ztráty vyplývající z jakékoliv investice provedené na základě informací uvedených v tomto sdělení. Tato komunikace nesmí být reprodukována ani dále šířena bez našeho předchozího písemného souhlasu.”