Úvod do price action III: Reverzní cenové formace

Jaké jsou nejčastější reverzní cenové formace?

Existují tyto nejčastější reverzní cenové formace, které by měl znát každý trader: hlava ramena, inverzní hlava ramena, dvojitý vrchol a dvojité dno.

 

Formace hlava - ramena (head and shoulders)

Tato formace patří k nejspolehlivějším indikátorům obratu trendu. Formace vzniká po předchozím rostoucím trendu a po jejím dokončení se trh často obrací směrem dolů. Někdy se formace označuje písmeny S-H-S (z anglického shoulder-head-shoulder).

Cenovou formaci hlava - ramena tvoří tři vrcholy, kde prostřední z nich je nejvyšší. Prostřední vrchol formace je tzv. hlava, dva krajní vrcholy jsou ramena. Kromě toho cenovou formací tvoří neckline linie, která spojuje spodní swingy formace (na obrázku č. 1 jsou to body A a D).

Na grafu č. 1 máme příklad této reverzní cenové formace:

_{Reverzní cenová formace hlava -  ramena  (S-H-S) na měnovém páru EURCAD}
 

Popis situace na grafu:

Formace vzniká tak, že po předchozím uptrendu vznikne nejprve levé rameno, kdy cena vytvoří nové high pak klesne k bodu, odkud předtím rostla (bod A). Ve druhé fázi cena roste a překoná předchozí vrchol, vznikne tedy higher high (bod B) a cena pak znovu klesne k centrální linii, tzv. neckline (bod D). Poté cena znovu roste, ale vytvoří již jen nižší high, takže struktura uptrendu je narušena. Formace je potvrzena, když cena protne tzv. neckline ze shora směrem dolů (viz bod E).
 

Jak obchodovat formaci hlava - ramena:

Tato reverzní cenová formace se obchoduje tak, že do obchodu na stranu short se vstoupí poté, kdy dojde k proražení neckline linie směrem dolů. Abyste se vyhnuli falešnému breaku během dne, tak je dobré počkat na ukončení denní svíčky, které by mělo být pod neckline.

Vstup short může být buď na hladině, kde uzavřela denní svíčka, která prorazila neckline formace. Anebo druhá možnost je počkat po proražení neckline na návrat ceny k této linii a poté spekulovat směrem na pokles ceny. Druhá možnost nabízí lepší Risk Reward Ratio a zároveň také potvrzuje platnost breaku.

Stop loss může být buď nad úrovní pravého ramena (right shoulder) anebo nad posledním swingem před proražením neckline formace (tuto variantu máme grafu č. 1).

Pro stanovení cílové ceny (target price) máme dvě možnosti:

První možnost je spekulovat na úroveň, kde je první hladina supportu. Druhá agresivnější možnost je, že by cílová cena měla být ve stejné vzdálenosti jako je vzdálenost nejvyššího vrcholu formace od neckline. V našem případě by se tedy délka pohybu BC měla rovnat délce pohybu CF.
 

Několik důležitých zásad k formaci hlava - ramena:

1. Aby tato cenová formace mohla být definována jako formace hlava ramena, musí jí předcházet jasný uptrend.
2. Žádné rameno nesmí být vyšší než vrchol hlavy.
3. Neckline musí být buď vodorovná nebo stoupající. Pro tuto formaci nesmí být neckline nikdy klesající. Pokud je neckline klesající je to signál slabosti formace.
4. Vrcholy ramen by měla být přibližně na stejné horizontální úrovni.

Formace vzniká na všech časových rámcích. Doporučujeme ji ovšem sledovat zejména na denním nebo týdenním grafu. Analýzu je možno doplnit například klouzavými průměry.

Formace inverzní hlava - ramena

Existuje také obrácená podoba cenové formace hlava-ramena. Vzniká po předchozím downtrendu a signalizuje, že trh má býčí náladu a je možný obrat trendu směrem nahoru. Této formaci se říká inverzní hlava ramena a její příklad můžete vidět na grafu níže:

_{Formace Inverzní Hlava Ramena na měnovém páru NZDSGD}
 

Formaci tvoří tři dna, kdy první a třetí dno (ramena formace) jsou vyšší než druhé dno, kde je hlava formace.

Jak obchodovat formaci inverzní hlava - ramena:

Pro obchodování cenové formace inverzní hlava - ramena platí stejné principy jako pro případ formace hlava - ramena, ovšem v opačném směru. Po proražení neckline směrem nahoru (bod F) vstupujeme do obchodu long, stop loss umístíme buď pod low třetího dna (pravého ramena) formace anebo na poslední swing který byl před proražením neckline. Cílová cena je buď nejbližší hladina rezistance nebo vzdálenost mezi nejvyšším vrcholem formace a neckline (v našem případě tedy vzdálenost CB je stejná jako BF).
 

Několik důležitých zásad k formaci inverzní hlava - ramena:
 

1. Formaci musí předcházet jasný downtrend.

2. Žádné rameno nesmí být nižší než vrchol hlavy.

3. Neckline musí být buď vodorovná, nebo klesající. U této formace nesmí být neckline stoupající.

4. Vrcholy ramen by měla být přibližně na stejné horizontální úrovni.

V p V praxi bude docházet k určitým odchylkám, avšak čím více bude formace odpovídat uvedeným parametrům, tím spolehlivější bude. Také zde je možné analýzu doplnit dalšími možnostmi technické analýzy, například klouzavými průměry.

Reverzní cenové formace vrcholy a dna

Vrcholy a dna jsou považovány za další významné obratové formace. Nejčastěji zmiňované jsou formace dvojitý vrchol a dvojité dno. Kromě toho existují formace trojitý vrchol, trojité dno atd.
 

Formace dvojitý vrchol (double top)

Reverzní cenová formace dvojitý vrchol (anglicky double top) signalizuje možné ukončení předchozího rostoucího trendu. Jak název napovídá, tato cenová formace je tvořena dvěma vrcholy, kdy se nejprve vytvoří jeden vrchol a pokud druhý vrchol nemá dostatek síly ten předchozí vrchol překonat, dojde k obratu trendu. Formace může připomínat velké písmeno M.

Na cenovém grafu tato formace vypadá například takto:

_{Dvojitý vrchol na měnovém páru GBPUSD na týdenním grafu}
 

Popis situace na grafu:

Máme zde měnový pár GBPUSD na týdenním grafu. Nejprve se vytvořil vrchol A, pak následovala korekce, viz bod B a později se vytvořil druhý vrchol bod C, který je přibližně stejně vysoký jako bod A. Formace je potvrzena pokud cena prorazí signální linii formace, kterou vymezuje bod B.

Je vidět, že u vrcholu C cena o něco překonala předchozí vrchol A. Je to z toho důvodu, že tradeři mají tendenci dávat stop losy těsně za předchozí vrcholy. Toho pak využívají velcí hráči, pro které tyto příkazy představují likviditu pro jejich objednávky.

Jak obchodovat formaci dvojitý vrchol

Formace dvojitý vrchol se standardně obchoduje po proražení signální linie směrem dolů. Vstup by potom byl v bodě E. Stop loss je standardně nad vrcholem formace a vzdálenost mezi signální linií a cílovou cenou by se měla rovnat vzdálenosti mezi signální linií a vrcholem formace. Toto nám dává RRR 1:1. Aby byl systém profitabilní, bude často vhodné hledat vhodnější místo pro stop loss, který bude blíže k signální linii. Může to být například nejbližší swing před proražením signální linie na denním grafu.

Agresivnější obchodníci by zvažovali vstup v bodě D, v případě, že medvědí svíčka ukončí pod předchozí býčí svíčkou. V tomto bodě ale ještě není formace double top potvrzena, jedná se pouze o odraz od hladiny rezistance. Protože v tomto okamžiku nevíme, zda cena prorazí signální linii, tak pro cílovou cenu bychom stanovili vzdálenost k nejbližší hladině supportu, což je výše uvedená signální linie.

Formace dvojité dno (double bottom)

Tato reverzní cenová formace je opakem dvojitého vrcholu a připomíná velké písmeno W. Dvojité dno zniká v downtrendu a naznačuje, že by tento trend mohl skončit a místo medvědů by iniciativu mohli převzít býci.

Příklad této formace na indexu SP500 na denním grafu:

_{Formace dvojité dno na indexu SP 500}

Popis situace na grafu:

Nejdříve se v klesajícím trendu vytvořilo první dno, viz bod A a poté se vytvořila korekce v bodě B. Za několik dní vytvořilo druhé dno v bodě C, které je na podobné úrovni jako dno v bodě A. Cenová hladina v bodě B tvoří signální linii formace.
 

Jak obchodovat formaci dvojité dno:

Reverzní cenová formace dvojité dno se standardně obchoduje tak, že trader čeká na okamžik proražení signální linie a vstup by byl v bodě F. Stop loss umístí pod nejnižší bod formace a vzdálenost vstupní ceny k cílové ceně G by se měla rovnat vzdálenosti signální linie ke stop losu. Takto dostaneme RRR v poměru 1:1. Alternativně můžeme stop umístit do bodu E, kde je poslední swing před proražením signální linie. Při této variantě získáme mnohem lepší poměr rizika a zisku.

Na obrázku máme uvedenu další alternativní možnost vstupu. Agresivní vstup by mohl být již v bodě D, kdy býčí svíčka uzavřela nad předchozí medvědí svíčkou, která tvořila dno formace. V tomto okamžiku ale stále nevíme, že dojde k obratu trendu, protože cenová formace není potvrzena. Proto by bylo vhodné cenu cílovat k první hladině rezistance, což je úroveň signální linie této formace.

Přečtěte si dva předchozí články o Price action

Důležité pojmy