CFD jsou složité nástroje, u kterých je vysoké riziko rychlé ztráty peněz v důsledku pákového efektu. U 63,21 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s CFD (rozdílovými smlouvami) u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých prostředků.
Příští 4 roky povede USA Donald Trump. Co to znamená pro trh se zlatem, který je v posledním roce v těžce býčím sentimentu? Na tuto otázku si odpovíme v dnešním článku.
Zlato prožívalo v roce 2024 doslova pohádku, když hned několikrát úspěšně atakovalo historické maximum. Cestu ke 3000 dolarům tak mělo krásně umetenou. Po prezidentských volbách v USA však může být pohádky konec. Proč se nyní cena zlata propadá? A jaký bude zbytek roku pro tento cenný kov? Podívejte se spolu s námi na výhled cen jednoho z nejoblíbenějších instrumentů mezi klienty Purple Trading.
Cena zlata rostla prakticky celý rok 2024. Za pozitivní náladou na žlutém kovu stály vyhlídky na snižování úrokových sazeb v USA, které chvílemi oslabovaly dolar a snižovaly výnosy dluhopisů. Zlatu navíc pomáhalo vysoké geopolitické napětí. Konflikt na Ukrajině stále přetrvává a během roku stále pokračovaly boje na Blízkém východě. Izrael bojuje hned na několika frontách - proti hnutí Hamás, Hizballáhu a Husíjům. Do konfliktu se několikrát zapojil i Írán, který je známý svým jaderným programem. Zlato tak, narozdíl od lidí na Blízkém východě, prožívalo skvělé období.
Výrazný růst zaznamenalo zlato i po konci léta, to se již trhy připravovaly na událost tohoto roku - prezidentské volby v USA. Investoři taky zlato využívali jako formu zajištění před nejistotou. Šance obou kandidátů byly dle médií vyrovnané, v USA tak více než kdy jindy hrozily střety radikálních skupin a dost možná i občanská válka. Zlato tak potvrzovalo svou pověst bezpečného přístavu. Jeho cena rostla i přes výrazné posilování amerického dolaru a růstu výnosu dluhopisů.
Oba faktory by přitom měly spíše působit proti cenám zlata. Komodity jsou totiž denominované v americkém dolaru, čím silnější dolar, tím větší tlak na pokles ceny komodit. Zlato navíc samo o sobě nenese žádný výnos. Výnos dluhopisů tak můžeme brát jako bezrizikovou možnost, jak zhodnotit své finance. V okamžiku, kdy se investor rozhodne pro zlato, tak tento výnos dluhopisů je jeho nákladem obětovaným příležitosti. Růst výnosů dluhopisů je tak činí atraktivnější a zlato naopak.
Vývoj výnosu 10yr US bondů, zdroj: Investing
Před samotnými volbami zlato atakovalo historické maximum na 2800 dolarech. Ihned po volbách se však cena výrazně propadla. Zlato je tak jedním z největších poražených po volbách. Ty totiž vůbec nebyly tak těsné, jak média tvrdila. Republikáni s Donaldem Trumpem nakonec jasně vyhráli a ovládli kromě prezidentského křesla i senát a pravděpodobně i sněmovnu reprezentantů. Polovina USA sice může být nespokojena, volby však proběly poměrně hladce a nehrozí nějaké nepokoje. Dle očekávání se velmi brzo začalo dařit akciím a kryptoměnám - na trhu tak jasně převládl risk on sentiment. Volatilita navíc výrazně padá. V posledních dnech je patrná jasná rotace investorů z bezpečných přístavů do rizikových aktiv. Zde opět výrazně trpí zlato, jehož cena se již propadla o 200 dolarů na 2600 dolarů.
Stáhněte si kompletní příručku obchodování od Purple Trading.
V souvislostí s cenou zlata musíme komentovat i aktuální dění u Fedu. Právě ten má ve své moci výrazně ovlivnit úrokové sazby a tím i americký dolar a výnosy dluhopisů. Fed již letos 2x snížil úrokové sazby - poprvé o 50bb a v tomto měsíci o 25bb. Na dolar ani dluhopisy však tyto kroky neměly dlouhodobější vliv. Zraky trhu se nyní upírají k poslednímu letošnímu zasedání v prosinci. Trh aktuálně očekává snížení o 25bb, šance se však postupně propadají. Z původních 84 % na 62 % (13.11.). Klíčová budou data k inflaci a trhu práce. Fed si klidně může dovolit udělat v prosinci pauzu ve snižování sazeb - to by opět mohlo zatlačit zlato na nižší úrovně.
Prosincové zasedání Fedu, zdroj: CME
I přes snižování sazeb se však dolar i výnosy dluhopisů drží na vyšších úrovních. To opět souvisí s Donaldem Trumpem. Jeho fiskálně náročná politika by mohla znamenat vyšší růst zadlužení v USA a také vyšší nabídku státních dluhopisů, což udržuje jejich výnosy na vyšší úrovni. Očekávaná cla by navíc mohla opět rozvířit inflaci, což aktuálně pomáhá americkému dolaru. Na trhu je tak stále patrná nervozita ze zvolení Donalda Trumpa. Jakmile opadne, mohl by dolar začít oslabovat a výnosy dluhopisů spadnout. To by podpořilo ceny zlata.
Sledujte každé úterý náš pravidelný online webinář Tržní fundamenty - jasně, přehledně a v souvislostech a podívejte se na trhy očima expertů.
Korekce po volbách je opravdu masivní, zlato již odepsalo 200 dolarů. Klíčové supportní úrovně jsou nyní na úrovních 2600, 2550 a 2500 dolarů. Při jejich proražení může cena zlata padat i pod 2400 dolarů. Support 2600 však zatím trh drží a klíčový nyní může být návrat k rezistenci 2660 dolarů. Pokud obchodujete zlato technickou analýzou, je pro vás sledování těchto úrovní klíčové.
Zlato a kličové supporty, zdroj: MT4
Fundamentální analýza aktuálně spíše hovoří pro další výprodeje, klíčové však budou zejména data k trhu práce a inflace. Pokud budou inflační čísla nižší než se čekalo a trh práce slabší, tak si Fed může dovolit snižovat úrokové sazby poměrně agresivním způsobem. To by opět mohlo srazit největší nepřátele zlata - dolar a výnosy dluhopisů. Nesmíme také zapomenout na to, že Donald Trump umí být dost nevyzpytatelný a jeho řešení geopolitických konfliktů může do trhů přinést jen další chaos. V tom případě by pak zlato zažívalo opět žně. Již půl roku navíc čínská centrální banka nenakupuje do svých rezerv žádné zlato. Při nižší cenách bych se tento velký hráč mohl do trhu vrátit a změnit sentiment. Pro tradery budou nyní klíčové supportní úrovně na 2600 a 2550 dolarech. Zlato tak zajisté do konce roku nabídne mnoho příležitostí pro intradenní i swingové obchodníky. Ne nadarmo se jedná a o jeden z nejoblíbenější instrumentů v Purple Trading.
CFD jsou komplexními nástroji a nesou vysoké riziko rychlé ztráty veškerého Vašeho kapitálu v důsledku páky. 63,21 % retailových investorù přichází o svůj kapitál během obchodování s CFD s tímto providerem. Měli byste pečlivě zvážit, jestli rozumíte fungování CFD nástrojů a můžete-li si dovolit podstoupit tak vysoká rizika ztráty Vašeho kapitálu.
Všechny názory, novinky, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené na webovách stránkách jsou poskytovány jako obecný komentář k trhu a nepředstavují investiční poradenství. L.F. Investment Limited. nenese žádnou odpovědnost za ztrátu nebo škodu, zahrnující mimo jiné ušlý zisk, která může vzejít přímo nebo nepřímo z použití nebo spoléhání se na takové informace.
Obsah této webové stránky může být kdykoli změněn bez předchozího upozornění a je poskytován výhradně za účelem pomoci obchodníkům při přijímání nezávislých investičních rozhodnutí. Společnost L.F. Investment Limited přijala přiměřená opatření, aby zajistila správnost informací na ní uvedených, nezaručuje však jejich správnost a nepřebírá odpovědnost za jakékoli ztráty nebo škody, které mohou přímo či nepřímo vzniknout v důsledku obsahu nebo nemožnosti přístupu na webovou stránku, za jakékoli zpoždění nebo selhání přenosu nebo přijetí jakýchkoli pokynů nebo oznámení zaslaných prostřednictvím této webové stránky.
V tuto chvíli L.F. Investment Limited. nemůže přijmout klienty ze zemí mimo Evropského hospodářského prostoru a z Belgie, Švýcarska a USA. Abyste se stal/a naším klientem, musíte dosáhnout 18 let věku nebo potřebné hranice plnoletosti stanovené právním řádem země, kde žijete.
Poskytovatelem naší platební technologie je TrustPay, a.s., společnost autorizovaná a regulovaná NBS (Národná banka Slovenska) a společností Emerchantpay Ltd., která je autorizována a regulována FCA. Instituce elektronických peněz Cardpay je autorizována Kyperskou centrální bankou.
Purple Trading je kyperská národní ochranná známka (číslo 85981), ochranná známka Velké Británie (číslo UK00003696619) a ochranná známka Evropské unie (číslo 018332329), vlastněná a provozovaná společností L.F. Investment Limited, 11, Louki Akrita, CY-4044 Limassol, Cyprus, licencovaný obchodník s cennými papíry, regulovaný CySEC, číslo licence 271/15. Společnost má povinnost dodržovat v plné míře kyperský právní řád a pravidla a podmínky vyplývající z licence udělené od CySEC. Za procesování karetních plateb je zodpovědná dceřinná společnost společnosti L.F. Investment Ltd., LFA International Ltd., Aiolou & Panagioti Diomidous 9, Katholiki, 3020, Limassol, Kypr, registrační číslo: HE422638.
Upozornění: Jakékoli názory, zprávy, výzkumy, analýzy, ceny nebo jiné informace obsažené v tomto materiálu jsou poskytovány jako obecná marketingová komunikace pouze pro informativní účely a nepředstavují investiční poradenství. Nic v tomto sdělení neobsahuje investiční doporučení nebo pobídku za účelem nákupu a prodeje jakéhokoliv finančního nástroje. Všechny poskytnuté informace jsou shromažďovány z renomovaných zdrojů a jakékoliv informace obsahující údaj o minulé výkonnosti nejsou zárukou ani spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti. Nepřebíráme žádnou odpovědnost za jakékoliv ztráty vyplývající z jakékoliv investice provedené na základě informací uvedených v tomto sdělení. Tato komunikace nesmí být reprodukována ani dále šířena bez našeho předchozího písemného souhlasu.
CFD s virtuální měnou jako podkladovým aktivem jsou složité, extrémně rizikové, obvykle vysoce spekulativní a nesou s sebou vysoké riziko ztráty celého investovaného kapitálu, a proto nejsou vhodné pro všechny investory. Hodnoty virtuálních měn podléhají extrémní volatilitě cen, a proto mohou v krátkém časovém období vést ke značné ztrátě. Klienti by se neměli zapojovat do obchodování s CFD s virtuální měnou jako podkladovým aktivem, pokud nemají potřebné znalosti v tomto konkrétním produktu; nebo pokud nemohou unést ztrátu celé investované částky. Podrobnější informace naleznete v dokumentu Varování a upozornění na rizika.