Gli ETF come alternativa a un conto di risparmio?

La popolarità dei conti di risparmio in Europa è testimoniata da un dato interessante dello scorso anno. Nonostante l'aumento dei prezzi delle azioni nelle borse europee, l'anno scorso si è registrato un calo significativo dei volumi di scambio. Ciò è avvenuto anche alla Borsa di Praga, dove il volume degli scambi è sceso del 26% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 123,5 miliardi di CZK.

L'Europa ha combattuto l'alta inflazione aumentando i tassi d'interesse, che sono addirittura saliti ai massimi storici all'interno della BCE. La CNB (Banca Nazionale Ceca) ha poi mantenuto i tassi di interesse al 7% per la maggior parte dell'anno, il che si è riflesso sui rendimenti dei conti di risparmio. Con l'aumento dei tassi di interesse, sono aumentati anche i rendimenti dei titoli di Stato. I conti di risparmio e le obbligazioni erano quindi troppo attraenti e gli investitori ne hanno approfittato. In questo modo hanno ottenuto rendimenti praticamente privi di rischio su conti di risparmio e obbligazioni.

Sebbene il rendimento complessivo dei mercati azionari sia stato molto più interessante, nel corso dell'anno le azioni sono state soggette a numerosi fattori di rischio (crisi bancaria, conflitto in Medio Oriente). Quest'anno i volumi complessivi degli scambi sulle borse europee dovrebbero aumentare: con i tassi d'interesse che dovrebbero diminuire in modo significativo, diventerà meno attraente tenere il denaro in un conto di risparmio e un numero maggiore di persone potrebbe investire. Mettere da parte del denaro in un conto di risparmio può essere definito un risparmio piuttosto che un investimento. Tuttavia, è sicuramente una forma passiva di gestione del denaro. Quali sono le altre alternative che possono essere interessanti quando i tassi di interesse scendono?

Fondi ETF - una tendenza degli ultimi decenni

I fondi negoziati in borsa (ETF) sono strumenti di investimento che sono diventati una pietra miliare per molti investitori passivi e attivi in tutto il mondo. La loro comparsa ha rivoluzionato il mercato e la loro popolarità sta salendo alle stelle. Gli ETF offrono un'ampia gamma di vantaggi e opzioni, il che spiega la loro crescente popolarità: il numero totale di ETF è aumentato di oltre 40 volte dal 2000.

Gli ETF possono essere generalmente considerati come pool di attività come azioni, obbligazioni o materie prime, che vengono poi scambiate in borsa, proprio come un normale titolo azionario. Oggi, tuttavia, è possibile trovare ETF praticamente per tutto. Gli ETF sono nati negli anni '90 come tentativo di fornire agli investitori un modo più economico e semplice per diversificare i loro portafogli. La popolarità degli ETF è cresciuta costantemente, soprattutto grazie alla loro trasparenza, liquidità e costi ridotti. Ogni anno vengono lanciati molti nuovi ETF che coprono diversi settori, industrie o strategie di investimento.

_{Numero totale di ETF, fonte Statista}

I principali vantaggi degli ETF includono

Fondi ETF e portafogli ETF, qual è la differenza?

Mentre i fondi ETF possono essere considerati come collezioni di attività (azioni, obbligazioni, ecc.), i portafogli ETF sono raggruppamenti di questi fondi.

I portafogli ETF di solito lavorano da soli, senza che nessuno li gestisca. Questo ha un effetto positivo sui loro costi di gestione, che sono di conseguenza più bassi (non è necessario pagare un gestore per occuparsene). L'investitore deve solo decidere in quale settore investire e trovare un portafoglio ETF adeguato.

Il principale vantaggio dei portafogli di ETF rispetto ai singoli ETF è una diversificazione ancora più profonda. Sia tra i settori (ad esempio, il Global Equity ETF Portfolio di Purple Trading investe in azioni delle principali società degli Stati Uniti, dell'UE e dei mercati emergenti) che tra i tipi di attività (ad esempio, il Balanced ETF Portfolio di Purple Trading, che consiste in 50% di fondi azionari e 50% di fondi obbligazionari). Investendo in un portafoglio di ETF, si ottiene un veicolo di investimento decentemente diversificato. Se invece investite in singoli ETF, dovrete impiegare ore, o forse giorni, per metterli insieme.

Ecco perché i portafogli di ETF sono una forma di investimento passivo sempre più popolare. È quindi possibile che, quando i tassi di interesse sui conti di risparmio scendono, molti investitori si rivolgano a uno dei portafogli di ETF.

A cosa prestare attenzione quando si scelgono i singoli ETF?

1. I costi​
   Confrontate le commissioni amministrative e i costi di gestione. Grazie all'elevata concorrenza, i costi di gestione dei fondi indicizzati, ad esempio, sono estremamente bassi. Tuttavia, per gli strumenti più rischiosi, come gli ETF cripto o i fondi a leva, i costi annuali possono essere a una cifra.

2. Volume di trading
   Gli ETF ad alta liquidità hanno meno probabilità di avere una differenza significativa tra i prezzi bid e ask. Inoltre, non tutti gli ETF offrono un'elevata liquidità. Prima di acquistare un fondo ETF su base regolare, è bene esaminare il suo volume. Un basso volume di scambi può influenzare significativamente il prezzo di vendita finale.

3. Quale tipo scegliere?
   Esistono diversi tipi di fondi ETF, di cui parliamo più avanti.

Quali sono i tipi di ETF?

Gli ETF possono essere classificati in diverse categorie. In base al domicilio, esistono due categorie principali di ETF:

1. statunitensi (US) e

2. conformi all'UE (UCITS).

I fondi statunitensi tendono a offrire una gamma più ampia di attività, mentre i fondi UCITS sono regolamentati da norme europee e spesso sono più standardizzati per gli investitori europei. I fondi statunitensi possono spesso sembrare più attraenti a prima vista e avere una gamma più ampia di offerte, ma purtroppo non sono disponibili per gli investitori al dettaglio in Europa. Tuttavia, anche tra i fondi UCITS è possibile trovare ciò che serve.
 

Gli ETF possono essere ulteriormente suddivisi in fondi a reinvestimento e a distribuzione. Questi ultimi si differenziano per il modo in cui elaborano i rendimenti degli investimenti, il che ha un impatto sulla strategia di investimento.

1. Gli ETF a distribuzione distribuiscono i rendimenti degli investimenti agli investitori sotto forma di dividendi regolari o di pagamenti di utili. Queste distribuzioni possono essere utilizzate per effettuare ulteriori investimenti o versate all'investitore come reddito.
2. Gli ETF a reinvestimento, a differenza degli ETF a distribuzione, non pagano i rendimenti agli investitori ma li reinvestono automaticamente nel fondo. Ciò significa che i rendimenti vengono reinvestiti nelle stesse attività, il che può portare a un aumento del valore del fondo.

La scelta tra ETF a reinvestimento e ETF a distribuzione dipende dalle preferenze personali in materia di reddito da investimento e strategia d'investimento. Chi cerca un reddito regolare può preferire i fondi a distribuzione, mentre gli investitori che cercano di massimizzare la crescita del capitale possono preferire i fondi a reinvestimento.