Panoramica dello Swing - 16a settimana 2022
Jerome Powell ha confermato che la Fed sarà aggressiva nel combattere l'inflazione e ha confermato aumenti dei tassi di interesse più severi a partire da maggio. Gli indici azionari sono scesi fortemente dopo questa notizia. L'inflazione nella zona euro ha raggiunto un massimo storico del 7,4% a marzo. Nonostante questa notizia, l'euro ha continuato ad indebolirsi. Il sell-off è continuato anche nello yen giapponese, che è il più debole contro il dollaro USA degli ultimi 20 anni.
L'indice USD si rafforza insieme ai rendimenti delle obbligazioni USA
Il capo della Fed Jerome Powell ha detto giovedì che la Fed potrebbe aumentare i tassi di interesse dello 0,50% a maggio. La Fed potrebbe continuare il suo ritmo aggressivo di rialzi dei tassi nei prossimi mesi di quest'anno.
I rendimenti delle obbligazioni americane a 10 anni hanno risposto a questa notizia rafforzandosi ulteriormente e hanno già raggiunto il 2,94%. Anche il dollaro statunitense ha beneficiato di questo sviluppo e ha già superato il valore 100 e continua a muoversi in una tendenza al rialzo.
Figura 1: rendimenti delle obbligazioni USA a 10 anni e indice USD sul grafico giornaliero
La stagione degli utili è in corso nelle azioni
L'aumento dei tassi di interesse continua a pesare sugli indici azionari, che hanno restituito i guadagni della prima metà della scorsa settimana e si sono indeboliti significativamente giovedì dopo le informazioni della Fed sul ritmo aggressivo dei rialzi dei tassi di interesse.
Inoltre, la stagione degli utili, che è in pieno svolgimento, sta pesando sui movimenti degli indici. Per esempio, Netflix e Tesla hanno riportato risultati la scorsa settimana.
Mentre Netflix ha spiacevolmente sorpreso riducendo il numero di abbonati di 200.000 nel 1Q 2022 e le azioni della società sono scese del 35% sulla scia della notizia, Tesla, invece, ha superato le aspettative degli analisti e il titolo ha guadagnato più del 10% dopo l'annuncio dei risultati. Tesla ha così dimostrato di aver saputo far fronte ai problemi della catena di approvvigionamento e all'aumento dei prezzi dei subappalti che stanno affliggendo l'intero settore automobilistico molto meglio dei suoi concorrenti.
Il calo degli abbonati a Netflix può essere spiegato dal fatto che la gente inizia a risparmiare di più in un ambiente di prezzi in aumento.
Figura 2: L'SP 500 sul grafico H4 e D1
L'indice SP 500 continua a subire una correzione al ribasso, come mostrato nel grafico H4. Il prezzo ha raggiunto il livello di resistenza a 4.514-4.520. Il prezzo continua a muoversi sotto la media mobile SMA 100 (linea blu) sul grafico giornaliero che indica un sentimento ribassista.
La resistenza più vicina secondo il grafico H4 è a 4.514 - 4.520. La prossima resistenza è intorno a 4.583 - 4.600. Il supporto è a 4.360 - 4.365.
L'indice tedesco DAX
Anche il DAX sta subendo una correzione e l'ultima candela sul grafico giornaliero è una pin bar ribassista che suggerisce che l'indice potrebbe cadere ulteriormente.
Figura 3: L'indice DAX tedesco su H4 e grafico giornaliero
Questo indice è anche sotto la SMA 100 sul grafico giornaliero, confermando il sentimento ribassista. Il prezzo ha raggiunto un supporto secondo il grafico H4, che è a 14.340 - 14.370. Tuttavia, è molto probabile che questo venga superato rapidamente. Il prossimo supporto è 13 910 - 14 000. La resistenza più vicina è 14 592 - 14 632.
Il DAX è influenzato dalle elezioni presidenziali francesi che avverranno domenica 24 aprile 2022. Secondo gli ultimi sondaggi, Macron è in vantaggio su Le Pen e se le elezioni si svolgeranno in questo modo, non dovrebbero avere un impatto significativo sui mercati. Tuttavia, se Marine Le Pen vince a sorpresa, può essere una notizia molto negativa per l'economia francese e peserebbe anche sull'indice DAX.
L'euro rimane in una tendenza al ribasso
La politica hawkish della Fed e la retorica dovish della BCE alla sua riunione di giovedì 14 aprile 2022, che ha mostrato che la BCE non ha intenzione di aumentare i tassi a breve termine, hanno messo ulteriore pressione sulla valuta europea. Anche le elezioni presidenziali francesi e, naturalmente, la guerra in corso in Ucraina stanno causando incertezza.
Figura 4: L'EURUSD sui grafici H4 e giornalieri.
La scorsa settimana sono stati riportati i dati sull'inflazione, che si è attestata al 7,4% su base annua. L'inflazione del mese precedente era del 5,9%. Questo aumento dell'inflazione ha causato un breve rafforzamento dell'euro fino al livello di resistenza a 1.0930 - 1.0950. Tuttavia, c'è stato poi un rapido declino da questo livello in seguito ai rapporti della Fed su una rapida stretta nell'economia. Il supporto è a 1,0760 - 1,0780.
Il sell-off dello yen giapponese non è finito
Anche lo yen giapponese è sotto pressione. Il dollaro americano ha già raggiunto i massimi di 20 anni contro lo yen giapponese (USD/JPY) e sembra che l'indebolimento dello yen contro il dollaro americano possa continuare. Questo perché la Banca del Giappone ha la politica monetaria più accomodante di qualsiasi altra grande banca centrale e continua a sostenere l'economia mentre la Fed stringerà aggressivamente l'economia.
Quindi, questo fondamentale suggerisce che un'inversione nella coppia USD/JPY non dovrebbe accadere tanto presto.
Figura 5: Il USDJPY sul grafico mensile
In termini di analisi tecnica, il prezzo di USD/JPY ha rotto la forte fascia di resistenza intorno al prezzo di 126,00, vista sul grafico mensile. La coppia di valute ha quindi spazio per crescere ulteriormente fino alla resistenza, che si trova nella zona vicino a 135 yen per dollaro.