Posizioni dei grandi speculatori secondo il rapporto COT al 25/1/2022

La scorsa settimana le posizioni nette totali degli speculatori nell'indice USD sono aumentate di 427 contratti. Questa variazione è il risultato di una diminuzione delle posizioni lunghe di 597 contratti e di una diminuzione delle posizioni corte di 1.024 contratti.

Il sentimento rialzista è continuato nei contratti futures sull'euro. Gli speculatori dell'euro hanno alzato le loro posizioni rialziste per la sesta settimana consecutiva questa settimana. Nelle ultime cinque settimane, le posizioni in euro sono migliorate per un totale di +30.043 contratti. La posizione netta degli speculatori di questa settimana segna il livello più alto per l'euro dal 17 agosto.

 

I cambiamenti positivi nelle posizioni nette degli speculatori questa settimana sono stati in yen, dollaro australiano, franco svizzero e dollaro canadese. Il calo delle posizioni nette degli speculatori è stato nella sterlina britannica, la Nuova Zelanda.

 

Le posizioni degli speculatori nelle singole valute

Le posizioni nette totali dei grandi speculatori sono mostrate nella Tabella 1: Se il valore è positivo, i grandi speculatori sono long. Se il valore è negativo, i grandi speculatori sono short.

	25/1/2021	18/1/2022	11/1/2022	4/1/2022	28/12/2021	21/12/2021
USD index	36 861	36 434	37 892	39 078	36 789	35 115
EUR	31 560	24 584	6 005	-1 554	-6 634	1 506
GBP	-7 763	-247	-29 166	-39 171	-50 719	-57 686
AUD	-83 273	-88 454	-91 486	-89 366	-81 741	-80 354
NZD	-10 773	-8 331	-8 604	-8 845	-8 421	-6 136
JPY	-68 273	-80 879	-87 525	-62 262	-53 102	-52 286
CAD	12 317	7 492	-7 376	-11 025	-10 334	-9 877
CHF	-8 796	-10 810	-7 660	-9 529	-10 718	-9 227

Tabella 1: Posizioni nette totali dei grandi speculatori

Nota: la spiegazione del COST e della metodologia si trova nell'Appendice 1 che puoi trovare alla fine del rapporto.

Appunti:

• I grandi speculatori sono trader che negoziano grandi volumi di contratti futures, che, se vengono rispettati i limiti fissati, devono essere segnalati alla Commodity Futures Trading Commission. In genere, questo include trader come fondi o grandi banche. Questi trader si concentrano principalmente sul trading di tendenze a lungo termine e il loro obiettivo è fare soldi con la speculazione sullo strumento.
• Le posizioni nette totali dei grandi speculatori sono la differenza tra il numero di contratti lon e il numero di contratti short dei grandi speculatori. Il valore positivo mostra che i grandi speculatori sono long. Il valore negativo mostra che i grandi speculatori sono short. I dati vengono pubblicati ogni venerdì ed è posticipato perché mostra lo stato il martedì della settimana stessa.
• Le posizioni nette totali dei grandi speculatori mostrano il sentimento che questo gruppo ha nel mercato. Un valore positivo delle posizioni nette totali degli speculatori indica un sentimento rialzista, un valore negativo delle posizioni nette totali indica un sentimento ribassista.
• Quando si interpretano grafici e valori, è importante seguire l'andamento generale delle posizioni nette totali. Molto importanti sono anche i punti di svolta, ovvero i momenti in cui le posizioni nette totali passano da un valore positivo a uno negativo e viceversa. Importanti sono anche i valori estremi delle posizioni nette totali in quanto spesso servono come segnali di un'inversione di tendenza.
• Il sentimento secondo le posizioni segnalate dei grandi attori nei mercati dei futures non si riflette immediatamente nel movimento delle coppie di valute. Pertanto, è più probabile che le informazioni sul sentiment vengano utilizzate dai trader che effettuano operazioni più lunghe e sono disposti a mantenere le proprie posizioni per diverse settimane o addirittura mesi.
   

Analisi dettagliata delle valute selezionate

Spiegazioni:

• Linea viola e istogramma nella finestra del grafico: si tratta di informazioni sulla posizione netta totale dei grandi speculatori. Queste informazioni mostrano la forza e il sentimento di una tendenza in corso.
• Linea verde nella finestra dell’indicatore: queste sono le posizioni rialziste dei grandi speculatori.
• Linea rossa nella finestra dell’indicatore: indica le posizioni ribassiste dei grandi speculatori.

 

• If there is a green line above the red line in the indicator window, then it means that the overall net positions are positive, i.e. that bullish sentiment prevails. If, on the other hand, the green line is below the red line, then bearish sentiment prevails and the overall net positions of the big speculators are negative.
• Se c’è una linea verde sopra la linea rossa nella finestra dell’indicatore, significa che le posizioni nette complessive sono positive, cioè che prevale il sentimento rialzista. Se invece la linea verde è al di sotto della linea rossa, allora prevale il sentimento ribassista e le posizioni nette complessive dei grandi speculatori sono negative.

 

• Mostriamo la media mobile SMA 100 (linea blu) e EMA 50 (linea arancione) sui grafici giornalieri.

I grafici sono realizzati con l'uso di www.tradingview.com.
 

L'Euro

Data	Variazione settimanale dell'open interest	Variazione settimanale delle posizioni nette totali degli speculatori	Variazione settimanale delle posizioni lunghe degli speculatori	Variazione settimanale delle posizioni corte degli speculatori	Sentimento
25.1.2022	-8 930	6 976	1 507	-5 469	Rialzista
18.1.2022	9 589	18 579	7 540	-11 039	Rialzista
11.1.2022	4 075	7 559	5 288	-2 271	Rialzista

Figura 1: Le posizioni euro e COT di grandi speculatori su un grafico settimanale e EURUSD su D1

La scorsa settimana le posizioni nette totali degli speculatori sono aumentate di 6.976 contratti. Questa variazione è dovuta a un aumento delle posizioni lunghe di 1.507 contratti ea una diminuzione delle posizioni corte di 5.469 contratti. I grandi speculatori hanno chiuso 23.403 posizioni corte e aggiunto 6.651 posizioni lunghe nelle ultime 5 settimane.

L'euro ha rotto il supporto a 1,1220 la scorsa settimana e il cea si è bloccato a supporto intorno a 1,1120. EURUSD continua a muoversi in un trend ribassista. Il calo dell'open interest nell'ultima settimana e il continuo aumento delle posizioni nette totali suggeriscono che questa tendenza al ribasso si sta indebolendo.

Resistenza a lungo termine: 1.1220 - 1.1240. La prossima resistenza è vicina a 1,1330.

Supporto: 1.1120 - 1.1170. Il prossimo supporto è vicino a 1.1000.
 

La Sterlina britannica

 

Data	Variazione settimanale dell'open interest	Variazione settimanale delle posizioni nette totali degli speculatori	Variazione settimanale delle posizioni lunghe degli speculatori	Variazione settimanale delle posizioni corte degli speculatori	Sentimento
25.1.2022	-1 194	-7 516	-3 094	4 422	Ribassista
18.1.2022	-17 259	28 919	9 254	-19 665	Indebolimento ribassista
11.1.2022	486	10 005	4 526	-5 479	Indebolimento ribassista

Figura 2: Le posizioni GBP e COT di grandi speculatori su un grafico settimanale e GBPUSD su D1

La scorsa settimana, le posizioni nette totali degli speculatori sono diminuite di 7.516 contratti. Questo stato delle posizioni nette totali nell'ultima settimana è il risultato di una diminuzione delle posizioni long di 3.094 contratti e di un aumento delle posizioni short di 4.422 contratti. L'open interest è diminuito di un totale di 25.707 contratti nelle ultime 5 settimane. Il calo dell'open interest indica un indebolimento dell'attuale tendenza al ribasso. I grandi speculatori hanno aggiunto 15.842 contratti long e hanno chiuso un totale di 34.081 contratti short nello stesso periodo.

La sterlina ha raggiunto il supporto a 1,3370, dove il prezzo è attualmente in stallo. In caso di breakout, ci si può aspettare un ulteriore calo a supporto a 1,3300 e forse ulteriormente intorno a 1,3200.

Resistenza a lungo termine: 1.3700-1.3750

Il supporto è a: 1.3330 - 1.3370. Il prossimo supporto è vicino a 1,3300.

 

Il Dollaro Australiano

 

Data	Variazione settimanale dell'open interest	Variazione settimanale delle posizioni nette totali degli speculatori	Variazione settimanale delle posizioni lunghe degli speculatori	Variazione settimanale delle posizioni corte degli speculatori	Sentimento
25.1.2022	8 884	5 181	6 070	889	Indebolimento ribassista
18.1.2022	-4 317	3 032	-3 332	-6 364	Indebolimento ribassista
11.1.2022	5 346	-2 120	-249	1 871	Ribassista

Figura 3: Le posizioni AUD e COT di grandi speculatori su un grafico settimanale e AUDUSD su D1

La scorsa settimana, le posizioni nette totali degli speculatori sono aumentate di 5.181 contratti. Questa variazione è dovuta alla crescita delle posizioni lunghe di 6.070 contratti e alla crescita delle posizioni corte di 889 contratti. L'open interest totale nelle ultime 5 settimane è negativo per 1.289 contratti. Ciò significa che la tendenza attuale è debole. Tuttavia, nell'ultima settimana si è registrata una forte crescita dell'open interest che potrebbe indicare un'inversione di tendenza data la crescita delle posizioni nette totali.

C'è stato un forte indebolimento del dollaro australiano nell'ultima settimana a causa del sentimento di propensione al rischio sugli indici azionari statunitensi, con i quali la coppia è spesso correlata. Il prezzo si è fermato a un supporto molto significativo a 0,7000.

Resistenza a lungo termine: 0,7080-0,7100, poi vicino a 0,7130-0,7150 e soprattutto a 0,7280-0,7310.

Supporto a lungo termine: 0,6960-0,7010

 

Il Dollaro Neozelandese

Data	Variazione settimanale dell'open interest	Variazione settimanale delle posizioni nette totali degli speculatori	Variazione settimanale delle posizioni lunghe degli speculatori	Variazione settimanale delle posizioni corte degli speculatori	Sentimento
25.1.2022	8 589	-2 442	4 336	6 778	Ribassista
18.1.2022	2 661	273	652	379	Indebolimento ribassista
11.1.2022	1 764	241	1 543	1 302	Indebolimento ribassista

Figura 4: NZD e posizione dei grandi speculatori su un grafico settimanale e NZDUSD su D1

La scorsa settimana, le posizioni nette totali sono diminuite di 2.442 contratti. La variazione delle posizioni nette totali è il risultato di un aumento delle posizioni long di 4.336 contratti e di un aumento delle posizioni short di 6.778 contratti. L'open interest nelle ultime 5 settimane è aumentato, indicando una forte tendenza in corso.

Il dollaro neozelandese ha rotto il supporto a 0,6700 e anche a 0,6600, che ora è diventata una nuova resistenza.

Resistenza a lungo termine: 0,6600 e poi 0,6700 - 0,6710.

Supporto a lungo termine: 0,6490-0,6530

 

Appendice 1: Spiegazione al rapporto COT

 

Il rapporto COT mostra le posizioni dei principali partecipanti ai mercati dei futures. I contratti futures sono derivati ​​e sono essenzialmente accordi tra due parti per scambiare un'attività sottostante con un prezzo predeterminato in una data predeterminata. Sono standardizzati, specificando la qualità e la quantità dell'attività sottostante. Sono negoziati in borsa in modo che sia noto il volume totale di questi contratti scambiati.

Open interest: l'open interest è la somma di tutti i contratti futures aperti (cioè la somma dei contratti short e long) che esistono su un determinato asset. L'OI aumenta quando viene creato un nuovo contratto future accoppiando un acquirente con un venditore. L'OI diminuisce quando un contratto future esistente scade a una data scadenza o per regolamento.

Basso o nessun interesse aperto significa che non c'è interesse nel mercato. Un interesse aperto elevato indica un'attività elevata e gli operatori prestano attenzione a questo mercato. Un aumento dell'interesse aperto indica che c'è domanda per la valuta. Cioè, un OI in aumento indica una forte tendenza attuale. Al contrario, un indebolimento dell'open interest indica che la tendenza attuale non è forte.

 

Open Interest	Price action	Interpretazione	Appunti
In aumento	In aumento	Forte mercato rialzista	Nuovo flusso di denaro nel particolare asset, più rialzisti sono entrati nel mercato, il che fa salire il prezzo. La tendenza è forte.
In aumento	In caduta	Forte mercato ribassista	Il prezzo scende, più trader ribassisti sono entrati nel mercato che spinge il prezzo verso il basso. La tendenza è forte.
In caduta	In aumento	Mercato rialzista debole	Il prezzo sta salendo ma i nuovi soldi non fluiscono nel mercato. I contratti future esistenti scadono o sono chiusi. La tendenza è debole.
In caduta	In caduta	Mercato ribassista debole	Il prezzo sta scendendo, ma il nuovo denaro non fluisce nel mercato. I futures esistenti scadono o sono chiusi, il trend è debole.

 

I grandi speculatori sono trader che negoziano grandi volumi di contratti futures, che, se i limiti impostati vengono rispettati, devono essere segnalati alla Commodity Futures Trading Commission. In genere, questo include trader come fondi o grandi banche. Questi trader si concentrano principalmente sul trading di tendenze a lungo termine e il loro obiettivo è fare soldi con la speculazione con lo strumento. I trader dovrebbero cercare di fare trading nella direzione di questi grandi speculatori.

Le posizioni nette totali dei grandi speculatori sono la differenza tra il numero di contratti lunghi e il numero di contratti corti di grandi speculatori. Il valore positivo mostra che i grandi speculatori sono netti long. Il valore negativo mostra che i grandi speculatori sono netti short. I dati vengono pubblicati ogni venerdì e sono posticipati perché mostrano lo stato il martedì della settimana.

Le posizioni nette totali dei grandi speculatori mostrano il sentimento che questo gruppo ha nel mercato. Un valore positivo delle posizioni nette totali degli speculatori indica un sentimento rialzista, un valore negativo delle posizioni nette totali indica un sentimento ribassista.

Nell'interpretazione di grafici e valori, è importante seguire l'andamento generale delle posizioni nette totali. Molto importanti sono anche i punti di svolta, ovvero i momenti in cui le posizioni nette totali passano da un valore positivo ad uno negativo e viceversa. Importanti sono anche i valori estremi delle posizioni nette totali in quanto spesso fungono da segnali di inversione di tendenza.

I dati COT sono solitamente riportati ogni venerdì e mostrano lo stato il martedì della settimana.

Il sentiment secondo le posizioni riportate dai grandi attori nei mercati dei futures non si riflette immediatamente nel movimento delle coppie di valute. Pertanto, è più probabile che le informazioni sul sentiment vengano utilizzate dai trader che effettuano operazioni più lunghe e sono disposti a mantenere le proprie posizioni per diverse settimane o addirittura mesi.