Czy pallad nadaje się do inwestycji?

Kiedy inwestor zaczyna interesować się inwestycjami w metale szlachetne, pierwszą rzeczą, która przychodzi mu na myśl, są inwestycje w złoto lub srebro. Metale te są bardzo popularne i tradycyjnie zajmują ważne miejsce w portfelach inwestorów. I choć pallad jest 30 razy rzadszy niż złoto, jest on często pomijany przez inwestorów. Ale dlaczego tak się dzieje? Czy pallad wiąże się z wyższym ryzykiem, czy po prostu nie jest odpowiednim dodatkiem do portfela inwestycyjnego? Ale najpierw porozmawiajmy o tym, czym właściwie jest pallad.

Czym jest pallad?

Pallad to rzadki metal o szaro-białym kolorze, który występuje w przyrodzie tylko w niewielkich ilościach. Zwykle występuje w mieszaninie z innymi metalami, takimi jak platyna, nikiel i miedź. Jest to metal szlachetny, trwały, ciągliwy i plastyczny, umiarkowanie przewodzący prąd i ciepło.

Jest to najbardziej reaktywny z metali szlachetnych i ma dobre właściwości katalityczne. Z tego powodu jest szeroko stosowany w przemyśle motoryzacyjnym w katalizatorach. Inne zastosowania palladu to medycyna (np. w produkcji implantów dentystycznych, sztucznych stawów itp.) oraz jubilerstwo.

Kluczowe czynniki wpływające na wzrost cen palladu

Wpływ różnych czynników na cenę palladu przedstawiono na poniższym wykresie.
 

_{Czynniki wpływające na cenę palladu}

Różne wydarzenia geopolityczne, zmiany w technologii i problemy z wydobyciem wpływają na podaż i popyt, co ma kluczowe znaczenie dla kształtowania się ceny metalu. Jeśli chodzi o podaż, znaczna część produkcji palladu pochodzi z Rosji i RPA. W krajach tych często występują problemy z wydobyciem ze względu na słabą infrastrukturę (na przykład w RPA występują przerwy w dostawie prądu). Rosyjska inwazja na Ukrainę również przyczyniła się do wzrostu cen.

Z drugiej strony, popyt gwałtownie wzrósł w ciągu ostatnich kilku lat, głównie ze względu na wykorzystanie palladu w katalizatorach i surowe wymogi dotyczące emisji. W rezultacie pallad od dłuższego czasu wykazuje nadwyżkę popytu nad podażą, co powinno wpłynąć na wzrost cen tego metalu szlachetnego. Istnieje jednak inne ryzyko związane z przejściem na elektromobilność, które może następnie doprowadzić do zmniejszenia popytu na pallad.

Jaka jest obecna cena palladu?

_{Cena palladu na wykresie tygodniowym}

Wykres pokazuje, że istnieje trend spadkowy, a obecna cena spot palladu wynosi 1 282 USD za uncję. Jest to znacznie poniżej rekordowego poziomu, który wynosił 3 434 USD za uncję palladu.

Za takim rozwojem sytuacji stoi kilka czynników. Według raportu Johnson Matthey, całkowite zasoby palladu w funduszach ETF spadły ze szczytowego poziomu prawie 3 milionów uncji do mniej niż 600 000 uncji na początku 2021 roku.

Przejście na pojazdy elektryczne jest postrzegane jako znaczący czynnik zniechęcający do inwestycji w pallad. Innym jest utrzymujący się strach przed recesją, który wciąż rezonuje na rynku. Podczas gdy wyniki amerykańskiej gospodarki nie wysłały jeszcze żadnych widocznych sygnałów o silniejszym wpływie, odwrócona krzywa rentowności amerykańskich obligacji jest tym, co ożywia obawy przed recesją. Wynika to z faktu, że jak dotąd stan ten zawsze prowadził w końcu do jakiejś formy recesji.
 

Czy inwestowanie w pallad ma sens?

Ze względu na trend spadkowy, ryzyko spadku popytu w przemyśle motoryzacyjnym i ekstremalną zmienność, która sprawia, że pallad staje się bardziej aktywem spekulacyjnym, wielu inwestorów trzyma się od niego z daleka. Z drugiej strony, powodem do inwestowania w pallad jest jego rzadkość i fakt, że nadal będzie on poszukiwany w branżach takich jak jubilerstwo i medycyna. Będzie on również wykorzystywany w przemyśle chemicznym.

Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy wykorzystują pallad do dywersyfikacji swojego portfela metali szlachetnych, utrzymując pewien procent w stosunku do swoich inwestycji w złoto i srebro.

Jak inwestować w pallad

1. Monety i sztabki palladu

Popularnym sposobem posiadania palladu jest fizyczne posiadanie monet lub sztabek palladu, które można nabyć u dealera metali szlachetnych. Popularne monety palladowe obejmują kanadyjskie monety palladowe Liść Klonu i amerykańskie monety palladowe Orzeł.

2. Palladowe fundusze ETF

W przypadku palladowych funduszy ETF nie inwestuje się bezpośrednio w metal szlachetny, ale raczej w fundusz oparty na palladzie. Palladowe fundusze ETF umożliwiają inwestorom uzyskanie ekspozycji na metal szlachetny bez konieczności jego osobistego posiadania. Przykładem takiego funduszu jest Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (ticker: PALL).

3. Akcje powiązane z palladem

Inną opcją jest zakup akcji spółek, które są aktywne w branży palladu. Obejmuje to akcje górników, takich jak Platinum Group Metals (ticker: PLG).

Wnioski

Obecne zmiany cen i potencjalny spadek popytu w branży motoryzacyjnej nie przekonają wielu inwestorów do długoterminowego utrzymywania palladu. Możliwe jest jednak wykorzystanie potencjalnego spadku cen poprzez spekulację na instrumentach towarowych CFD, które również można znaleźć w ofercie Purple Trading.

Przeczytaj także