Trendy v tradingu 2023 - Strategie Smart Money a vybírání likvidity

V prosinci se budou všechny naše články mírně otírat o téma, jímž jsou trendy, které v tradingu panovaly v tomto roce. Vzhledem k tomu, že naše data tvrdí, že nejoblíbenějším přístupem obchodníků byl v roce 2023 Smart Money trading, rozhodli jsme se mu věnovat hned dva články.

Kromě již napsaného článku na téma Smart Money a obchodování pomocí order bloků se těšit můžete také například na článek ze světa alternativních investic a začátkem roku pak na mnohé další. Teď už se ale pojďme věnovat Smart Money obchodování a technice vybírání likvidity, která s ním souvisí.

Proč je likvidita důležitá?

Spousta traderů si neuvědomuje, že cena instrumentu, kterou tak pozorně sledují, se nepohybuje podle indikátorů. Indikátory jsou zpožděné a víceméně slouží k tomu, aby si trader data z trhu nějakým způsobem roztřídil do celků, se kterými pak dále pracuje. Impulsem k pohybu ceny je likvidita, kterou představují čekající objednávky. Takovými objednávkami jsou například stop lossy.

Stalo se vám někdy, že vás trh vybral na stop lossu? Tak právě v ten moment jste se stali likviditou pro někoho jiného. Pokud si v obchodování chcete zvýšit šance na úspěch, měli byste se naučit hledat na trhu místa, kde ta likvidita je, a snažit se vstupovat do obchodu až poté, kdy bude likvidita vybrána.

Cílem tradera by mělo být: Obchodovat likviditu, ne se jí stát.

Kde hledat úrovně likvidity?

Na různých cenových formacích (například double top), trendové čáry, horizontální supporty a rezistence, Price Value Gapy, předchozí swingová high a low atd., zde všude najdeme úrovně, u kterých je možné hledat likviditu.

Princip je v tom, že tradeři obvykle tyto formace vyhledávají, protože jsou všeobecně známé, a svoje čekající příkazy - nezáleží na tom, zda se jedná o stop loss, nebo jinou objednávku (například take profit, buy stop atd.), umístí do úrovní, ke kterým je tyto formace "lákají". Protože všichni znají stejné principy, tak se objem objednávek kumuluje na podobných úrovních. Pro trh (respektive velké hráče) však všechny tyto objednávky představují likviditu a proto se budou snažit k nim dotlačit cenu daného instrumentu.

V grafu se vybrání likvidity projeví tak, že na dané úrovni (která je pro tradery dobře čitelná a proto vstoupí do obchodu), dojde nejprve k určitému "přestřelení" této úrovně, tedy cena udělá průraz. Tím vznikne dojem, že cena se začne ubírat ve směru průrazu. Ovšem poté se cena vrátí zpět a pokračuje v opačném směru. Často je taková situace na grafu vidět jako falešný break. Tyto falešné breaky naznačují, že likvidita byla vybrána a cena tak nyní může jít opačným směrem.

 

Vysvětlíme si to na jednoduchém příkladě:

_{Zjednodušené znázornění vybírání likvidity}

V bodě A vznikne vrchol, trader tedy z této úrovně zakreslí horizontální linii, která představuje rezistenci. V bodě B naopak je swingové low, které představuje support.

V bodě 1 došlo k breaku rezistence. Zde jsou vybrány stop lossy těch traderů, kteří spekulují short anebo buy stop příkazy těch traderů, kteří spekulují na break rezistence A a pro breaku očekávají růstový pohyb. Ti, kteří po breaku budou spekulovat long, tak umístí svoje stop losy buď pod úroveň B nebo těsně pod A.

Tyto objednávky jsou pak pro trh novou likviditou, kterou trh vybere. Proto se trh otočí a místo aby šel nahoru, tak nyní bude směrovat dolů. Návratem ceny zpět pod úroveň A pak v bodě 2 vznikne falešný break a po tomto falešném breaku cena směřuje dolů.

V bodě 3 je analogická situace, pouze v opačném gardu. Nejprve dojde k průrazu supportu a to z důvodu, že zde opět byly nakumulovány příkazy. Tentokrát to jsou stop lossy těch traderů, kteří spekulovali long anebo sell stop příkazy těch traderů, kteří očekávali break a předpokládali, že cena bude směřovat dále dolů. Po výběru těchto objednávek se cena otočí, opět vznikne falešný break a cena pokračuje opačným směrem.
 

Tip: Pokud identifikujete v grafu falešný break, bývá to silný signál ke vstupu do obchodu v opačném směru.

Toto je velmi zjednodušeně celý princip výběru likvidity. V praxi samozřejmě příklady nebudou tak jednoznačné, je potřeba se naučit hledat, úrovně, kde likvidita může být a pak trpělivě čekat na to, až dojde k jejímu výběru. Do obchodu vstoupíte poté, kdy je likvidita vybrána a obrat ceny je nějakým způsobem potvrzen (například svíčkou engulf, nebo Price Value Gapy apod).

Kde nejčastěji dochází k vybírání likvidity na reálném trhu

1.1 High a low předchozího dne, týdne nebo měsíce.

Ukážeme si příklad výběru likvidity na low předchozího dne. Na obrázku máme pár USDJPY na H1 grafu. V bodě A je low dne 14. 11. 2023, a tak se nabízí zakreslit horizontální support. Tradeři pak často spekulují, že až se cena k tomuto low přiblíží, tak se pak odrazí směrem nahoru. Stop lossy dají pod tento support. Následující den bylo toto low vybráno v okamžiku, kdy v USA byla reportována data o průmyslové inflaci. Ta vyšla výrazně lépe, než se čekalo, a tak by bylo logické, že by dolar měl oslabit. Stal se ale pravý opak.

Velcí hráči nejprve po oznámení zprávy stlačili dolar dolů, aby vybrali čekající objednávky, které byly nakumulovány pod tímto supportem. Po vybrání těchto objednávek se trh otočil a rychle směřoval nahoru, aby vybral další likviditu, kterou nyní představovaly objednávky těch traderů, kteří byli přesvědčeni, že USDJPY musí klesnout.

Z pohledu fundamentu tak tento intradenní růst páru USDJPY byl extrémně nelogický. Ovšem z pohledu price action podle SMC si velcí hráči šli pro vyplnění Price Value Gapu, který vznikl 14. 11. 2023.
 

_{USDJPY na H1 grafu}

Tip: High a low předchozího dne, týdne a měsíce bývají úrovně, které trh rád testuje. Po vybrání likvidity na těchto hladinách počkejte na to, až se trh otočí a vytvoří tak falešný break této úrovně. Teprve poté zvažte obchod. Potvrzení vstupu do obchodu může být na nižším časovém rámci, využít můžete například Price Value Gap, nebo svíčku typu engulf, pinbar apod.

1.2 Horizontální support a rezistence

K výběrům likvidity dochází nejen na high a low předchozího dne, ale také na různých swing high a low, a děje se to na všech časových intervalech.
 

_{EURJPY na D1 grafu}

Na obrázku je EURJPY na denním grafu. V bodě 1 vznikl vrchol, který byl v bodě 2 otestován a nepatrně překonán, ale cena pak uzavřela pod touto rezistencí. Takže vznikl falešný break. Likvidita nad rezistencí byla vybrána.

V bodě 3 pak došlo k silnějšímu vybrání likvidity. Tradeři, kteří na tuto situaci čekali, si byli více jisti, protože viděli, že vrchol již byl otestován, a tak spekulují, že tato rezistence zafunguje znovu. Ona sice zafungovala, ovšem až poté, kdy většina traderů byla z trhu vyhozena. Šlo o ty, kteří měli nad tou rezistencí příkazy buy stop, protože spekulovali long po breakoutu rezistence, nebo příkazy stop loss, protože spekulovali short u této rezistence.
 

1.3 Trendové linie

Trendové linie (TL) jsou dalším oblíbeným místem, kde dochází k výběru likvidity. Logika je, že tradeři dávají příkazy stop loss těsně nad klesající trendovou linii, nebo těsně pod rostoucí trendovou linii. V praxi to pak vypadá následovně:
 

_{EURJPY na D1 grafu}

Body 1 a 2 stačí k zakreslení trendové linie. V bodě 3 došlo k mírnému breaku této TL, ale nebylo to nic zásadního. V bodě 4 pak byl break TL zásadnější, protože cena uzavřela pod TL. Došlo tedy k vybrání stop lossů, které byly umístěny pod TL.

Co se děje v hlavě tradera v tomto okamžiku? Většinou si řekne, že tento silný pohyb a break TL znamená, že rostoucí trend je u konce a začne proto spekulovat short. A protože chce chytit tento pohyb hned na začátku, aby měl co nejvýhodnější cenu, tak rychle vstoupí do obchodu short, aniž by počkal na retest nebo nějakou jinou formu potvrzení. Příkaz stop loss pak dá nad cenu. Tyto SL však představují likviditu a proto se cena vrátila zpět nad TL.

Variant na téma vybírání likvidity je mnoho. Mají však vždy jednoho společného jmenovatele, kterým je inducement.

Smart Money inducement aneb koncept vlákání do pasti

V souvislosti s vybíráním likvidity se vyskytuje termín inducement, což znamená "lákadlo", nebo "vlákání do pasti".

Z výše uvedených příkladů jste asi vytušili o co jde. Když trh vytvoří nějakou čitelnou situaci, například rezistenci, tak trader si myslí, že se tam cena otočí a vstoupí do obchodu short s tím, že stop loss dá nad rezistenci.

Často to ovšem udělá příliš brzy pod vlivem strachu, že by mu daná šance mohla utéct (odborně se hovoří o tzv. FOMO (Fear of Missing Out). K FOMO může přispět i manipulace ceny u těchto úrovní - cena například začne dělat menší pullbacky, takže v traderovi vznikne přesvědčení, že UŽ SE SPOUŠTÍ TEN POHYB… atd. Tato past pak bude lákat další tradery. Jakmile se nakumuluje dostatek objednávek nad rezistencí, tak ty budou nejprve vybrány a teprve poté začne skutečný pohyb.

Inducement je tedy situace která vyvolává dojem, že cena se bude pohybovat určitým směrem. Jakmile dojde k nalákání dostatečného objemu objednávek (které jsou likviditou), tak nejprve dojde k jejich vybrání. Teprve po této manipulaci dojde ke skutečnému pohybu.

Příklady různých pastí nám ukazují následující schémata:

_{Ukázky inducementů}

Inducementy mohou vznikat v různých trendech a na různých cenových patternech

• Situace A a B jsou ukázkou situace, kdy trader si myslí, že se trend začíná otáčet, jenže po manipulaci trh pokračuje původním směrem.
• Situace A ukazuje jasný klesající trend. Jakmile dojde k proražení posledního nižšího high, takže vznikne první vyšší high, trader si začne myslet, že dochází k obratu trendu (Change of Character) a začne spekulovat long. Stop lossy, které umístí pod první vyšší low (označeno jako "HL") však slouží jako likvidita, kterou trh začne vybírat, a proto cena začne klesat ve směru hlavního trendu.
• Situace B ukazuje rostoucí trend, při vytvoření prvního nižšího low si trader začne myslet, že dochází ke změně trendu, a tak vstoupí short, stop loss umístí nad nižší high (označeno jako "LH"). To pak je vybráno a trend pokračuje nahoru v původním směru.
• V situacích C a D vznikne situace, kdy je trader přesvědčen, že trend pokračuje v původním směru, jenže trh se otočí opačným směrem.
• V případě situace C dojde k tomu, že v klesajícím tendu dojde k BOS (break of structure) a vytvoří se nové nižší low. To tradera přesvědčí, že klesající trend nabírá dynamiku. Když vznikne nové nižší high. tak tradeři umístí stop lossy nad toto nižší high (LH). Po vybrání likvidity cena pokračuje nahoru.
• V případ situace D je to analogické pro rostoucí trend. Jakmile dojde k BOS a vytvoření vyššího high, trader je přesvědčen, že uptrend bude pokračovat. Stop loss dá pod nové vyšší low (HL). Tyto objednávky jsou pak vybrány a trh se otočí.
• Výše uvedené ukázky naznačují, že úrovně nebo patterny, které naznačují místa, kde dojde k výběru likvidity, bývají složitější, než pouhé falešné breaky na horizontálních S-R zónách. Pokud se ale na trh začnete dívat tímto pohledem, postupně získáte zkušenost, která vám otevře novou dimenzi obchodování.

Jak obchodovat výběr likvidity

1. Na vyšším rámci - týdenní, denní nebo H4 si vyznačte hlavní cenové úrovně a identifikujte, jaký trend probíhá (uptrend, downtrend, boční).

2. Protože nyní víte, že výběr likvidity funguje tak, že cena jako kdyby přestřelí danou úroveň, tak na rozdíl od tradičního zakreslení supportu a rezistencí, které bývají zobrazeny jako určité zóny o určitém rozpětí, tak v případě tohoto konceptu stačí zakreslit jednoduchou linii, která vychází z nejvyššího bodu (v případě rezistence) nebo nejnižšího bodu (v případě supportu.

3. Pak počkejte na to, až cena tuto úroveň přeskočí. To je signál, že trh vybírá likviditu za danou úrovní.

4. Následující krok je, že cena se musí vrátit zpět (pod linii rezistence, nebo nad linii supportu). To naznačí, že likvidita byla vybrána. Tento návrat musí být platný, tedy svíčka by měla v dané oblasti uzavřít. Toto uzavření v dané zóně by mělo být jasně viditelné (viz graf 5 a 6).

5. Pro vstup počkejte na potvrzení na nižším časovém rámci (například Price Value Gap, engulf, pin bar atd.).

6. Protože k výběru likvidity již došlo, je možné dát těsnější stop loss, který pak umožní výhodnější poměr RRR. Toto je hlavní výhoda celého konceptu.

Příklad:

Na obrázku máme pár AUDCAD na týdenním grafu. V bodě A vzniklo high, v bodě C low. V těchto bodech pak zakreslíme linii, která bude označovat hranici pro výběr likvidity. Pak počkáme na to, až cena tyto hranice "přestřelí". K "přestřelení" došlo v bodech B a D.
 

_{AUDCAD na týdenním grafu}
 

Pak přejdeme na nižší časový rámec, v tomto případě na D1, kde budeme čekat na formu potvrzení vstupu. V případě spekulace v bodě B to vypadalo takto:

Cena vybrala likviditu prostřednictvím svíčky č. 1 a během téhož dne se vrátila pod tuto rezistenci, kde také tato svíčka uzavřela. Toto uzavření pod hladinou rezistence je výrazné, jasně viditelné a snadno identifikovatelné, proto je platné (neplatné by bylo, kdyby cena uzavřela nad rezistencí, na rezistenci nebo jen nepatrně pod rezistencí, které by nebylo zřetelně jasné).

Svíčka 1 také připomíná pinbar, což je obratová formace. Při vstupu na další svíčce (označeno šipkou) a se stop lossem nad high formace a při spekulaci k nejbližšímu supportu, by vznikl obchod s poměrem RRR 1:5.
 

_{AUDCAD na D1 grafu, spekulace short}
 

Na dalším grafu máme analogickou situaci, tentokrát v opačném gardu.
 

_{AUDCAD na D1 grafu, spekulace long}<

V bodě D cena prorazila support. Po vybrání likvidity vznikl býčí engulf (svíčka 1) a cena uzavřela nad supportem. Opět je vidět, že uzavření nad supportem je výrazné, je jasně viditelné a snadno identifikovatelné. To je silný signál. Při vstupu na následující svíčce a se stop lossem pod nejnižší cenou formace by k nejbližšímu významnějšímu vrcholu vznikl poměr RRR 1:3,5.

Přečtěte si také